Filters I

El filtro HP:

• Toma un promedio móvil ponderado donde los ciclos en una determinada banda son extraídos

¿Qué método de filtrado "pierde" observaciones al inicio y al final de la muestra?

• Hodrick-Prescott

• Baxter-King

• Christiano-Fitzgerald asimétrico

• Clark (1987)

Heap (2005) define un superciclo como un ciclo que dura:

• Entre 20 y 70 trimestres

• Entre 8 y 32 trimestres

• Entre 20 y 70 años

• Entre 8 y 32 años

NO es una debilidad de los filtros estadísticos:

• Generan profundas revisiones históricas

• Capacidad predictiva es muy pobre

• Por lo general sus parámetros son elegidos arbitrariamente

• No incorporan estructura económica

El Filtro de Kalman

• Es un modelo Espacio-Estado

• Es un algoritmo recursivo

• Es un filtro univariado

• Se compone de escuación de medida y de transición

• (1) es la ecuación de medida y (2) es la ecuación de transición

• (1) es la ecuación de transición y (2) es la ecuación de medida

• (1) es la ecuación de estado y (2) un AR(1)

• (1) y (2) forman el filtro de Kalman

NO es una Etapa del Filtro de Kalman:

• Actualización

• Observación

• Estimación

• Predicción

La ganancia de Kalman nos sirve para:

• Reducir el sesgo de nuestros estimadores

• Realizar el suavidado de Kalman (smoothing)

• Realizar la predicción de mi variable de estado

• Actualizar mi predicción una vez observada la variable de medida

Uno de los trabajos pioneros en modelos de Componentes No Observables es

• Clark (1987)

• Sims (1980)

• Hodrick y Prescott (1997)

• Baxter y King (1999)

Al agregar una curva de Phillips al modelo de Clark (1987), observábamos:

• Que no había un cambio significativo

• Que el PBI potencial perdía observaciones a la derecha

• Que la inflación ayudaba a indentificar mejor los ciclos económicos

• Que la política monetaria tenía influencia en las estimaciones del PBI potencial