Indicadores de Endividamento

O que é o indicador de endividamento?

• O indicador de endividamento é uma métrica financeira que mede a proporção do endividamento de uma empresa em relação ao seu patrimônio líquido.

• O indicador de endividamento é uma métrica financeira que mede a proporção do endividamento de uma empresa em relação ao seu ativo total.

• O indicador de endividamento é uma métrica financeira que mede a proporção do endividamento de uma empresa em relação ao seu lucro líquido.

• O indicador de endividamento é uma métrica financeira que mede a proporção do endividamento de uma empresa em relação ao seu fluxo de caixa operacional.

Answer explanation

Os indicadores de endividamento são índices que demonstram por meio de números o nível de dívidas de uma organização, indicando se essa dívida está em um patamar seguro ou arriscado.

Quais são os principais indicadores de endividamento utilizados na análise financeira?

• índice de endividamento de longo prazo, índice de cobertura de juros e índice de liquidez seca

• índice de solvência, índice de rentabilidade e índice de atividade

• índice de endividamento, índice de cobertura de juros e índice de liquidez geral

• índice de liquidez corrente, índice de rentabilidade e índice de atividade

Answer explanation

• EG = (Capital de terceiros / Ativos totais) x 100

• ---

Atenção: Por ser mais nocivo à empresa, o endividamento de curto prazo precisa ser evitado, a não ser o prazo dado por fornecedores que não acarreta juros quando pago rigorosamente em dia.

Como calcular o índice de endividamento geral?

• Total do ativo circulante / Total do passivo circulante * 100

• Total do passivo circulante e não circulante / Total do ativo circulante e não circulante * 100

• Total do passivo circulante / Total do ativo circulante * 100

• Total do ativo circulante e não circulante / Total do passivo circulante * 100

Answer explanation

O índice de endividamento geral é um dos indicadores de endividamento mais básicos de uma empresa, e representa a proporção do endividamento em comparação ao ativo total do negócio. Digamos que é ele quem mostra o grau de alavancagem da organização.

Quanto maior for esse indicador, mais endividada uma empresa estará. No entanto, ele precisa ser acompanhado dos indicadores anteriores, principalmente do CE, pois, por si só, ele pode indicar um bom grau de endividamento, mas a dívida estar concentrada no curto prazo e prejudicando a liquidez da empresa. O seu cálculo é:

• EG = (Capital de terceiros / Ativos totais) x 100

Não há um valor exato para determinar qual é um bom grau de endividamento do EG, uma vez que tudo depende da estrutura desse endividamento. No entanto, quando ele supera 100%, a empresa corre o risco de insolvência.

Para que o EG esteja em um bom grau de alavancagem é preciso que o capital de terceiros seja inferior aos ativos totais da organização.

Qual é a fórmula para calcular o índice de endividamento de longo prazo?

• Total Long-term Debt / Total Assets

• Total Long-term Debt / Total Liabilities

• Total Current Debt / Total Assets

• Total Long-term Debt / Total Equity

Answer explanation

Um outro indicador de endividamento é o IRPL que mostra o quanto de recursos de longo prazo e do patrimônio líquido a empresa aplica no seu capital imobilizado.

Esse é um indicador que também mostra como está a estrutura de capital da empresa. Nesse sentido, é possível compreender quanto foi aplicado em ativos imobilizados em relação às dívidas de longo prazo e ao patrimônio líquido.

A fórmula para encontrar a Imobilização dos Recursos de Longo Prazo é a seguinte:

• IRPL = Imobilizado / (Exigíveis de Longo Prazo + Patrimônio Líquido)

Quanto maior for esse indicador, maiores serão as chances da empresa ter problemas para conseguir honrar com seus compromissos.

Vale ressaltar, que o ideal para fins didáticos é que o valor Imobilizado seja igual ou inferior ao valor do exigível de longo prazo. Isso mostra que esse patrimônio está sendo financiado com dívidas de longo prazo e não está saindo do patrimônio da empresa.

Quando o ativo imobilizado é superior ao exigível de longo prazo, ele não está somente sendo financiado por dívidas de longo prazo, como também pelo capital da empresa que poderia estar aplicado no circulante para garantir mais liquidez dos seus pagamentos.

O que significa um índice de endividamento alto?

• Um índice de endividamento alto significa que uma empresa possui uma quantidade significativa de ativos em relação ao seu patrimônio líquido.

• Um índice de endividamento alto significa que uma empresa possui uma quantidade significativa de dívidas em relação ao seu patrimônio líquido.

• Um índice de endividamento alto significa que uma empresa possui um patrimônio líquido negativo.

• Um índice de endividamento alto significa que uma empresa possui poucas dívidas em relação ao seu patrimônio líquido.

Answer explanation

Um grau de endividamento elevado pode levar a instituição à  insolvência, acarretando aumento do custo financeiro e,até mesmo, falência a longo prazo.

Vale destacar que o endividamento, também chamado de alavancagem, é sadio até um certo ponto, pois proporciona a empresa a possibilidade de crescer no mercado, aumentando assim a rentabilidade sobre capital próprio.

Porém, o crescimento do endividamento sem controle e análise de indicadores pode levar uma organização à ruína, fato esse já observado por muitos anos. Por isso é tão importante fazer um bom planejamento financeiro.

Quais são as vantagens de ter um índice de endividamento baixo?

• Menor capacidade de pagamento, menor risco financeiro, maiores custos de financiamento e menor confiança dos investidores e credores.

• Menor capacidade de pagamento, maior risco financeiro, maiores custos de financiamento e menor confiança dos investidores e credores.

• As vantagens de ter um índice de endividamento baixo incluem maior capacidade de pagamento, menor risco financeiro, menores custos de financiamento e maior confiança dos investidores e credores.

• Maior capacidade de pagamento, maior risco financeiro, menores custos de financiamento e menor confiança dos investidores e credores.

Answer explanation

Modigliani e Miller no artigo de 58 ainda disseram que considerando um mercado perfeito não havia diferença para o valor de mercado das empresas caso elas usassem um nível alto ou baixo de endividamento, isto porque o que é determinante para a criação de valor em uma empresa são as decisões de investimento feitas por essas. Além disso, eles ainda apontaram que qualquer individuo pode reproduzir o fluxo de caixa criado por uma empresa seja ela muito ou pouco endividada.

Quais são as desvantagens de ter um índice de endividamento alto?

• Redução dos custos financeiros, menor risco de inadimplência e facilidade em obter novos financiamentos ou empréstimos.

• Aumento dos custos operacionais, menor risco de inadimplência e facilidade em obter novos financiamentos ou empréstimos.

• Aumento dos custos financeiros, maior risco de inadimplência e dificuldade em obter novos financiamentos ou empréstimos.

• Aumento dos custos financeiros, menor risco de inadimplência e facilidade em pagar as dívidas existentes.

Answer explanation

O índice de endividamento fornece uma visão clara da proporção das dívidas em relação aos recursos disponíveis e ajuda a identificar o nível de risco que uma empresa assume ao manter determinado nível de endividamento.

Um índice de endividamento elevado pode indicar que a empresa depende significativamente de recursos externos para financiar suas atividades e operações. Isso pode resultar em custos financeiros mais altos, como juros e taxas, que impactam negativamente a rentabilidade e a capacidade de investimento da empresa.

Por outro lado, um índice de endividamento baixo pode ser interpretado como menos riscos financeiros e maior capacidade de pagar dívidas no longo prazo. No entanto, um índice de endividamento muito baixo também pode significar que a empresa não está aproveitando oportunidades de crescimento ou não está otimizando o uso de capital disponível.

Como interpretar o índice de endividamento de curto prazo?

• O índice de endividamento de curto prazo indica a proporção do endividamento de uma empresa em relação ao seu capital de giro.

• O índice de endividamento de curto prazo indica a liquidez de uma empresa em relação ao seu capital de giro.

• O índice de endividamento de curto prazo indica a rentabilidade de uma empresa em relação ao seu capital de giro.

• O índice de endividamento de curto prazo indica a quantidade de ativos que uma empresa possui em relação ao seu capital de giro.

Answer explanation

Endividamento de curto prazo é  aquele cujo pagamento precisa ser realizado em um período inferior a 12 meses, já o endividamento de longo prazo é  aquele cujo pagamento da dívida é feito em um período superior a esse.

No entanto, de forma básica é possível notar que o endividamento de longo prazo gera menos danos no caixa da empresa do que o endividamento de curto prazo. Dentre os exemplos de endividamento de longo prazo estão:

• financiamento de imóveis;

• capital de giro parcelado superior a 12 meses;

• financiamento de maquinários;

• financiamento de veículos.

Já entre os exemplos de endividamento de curto prazo podemos citar:

• antecipação de recebíveis;

• prazo dado por fornecedores;

• empréstimos com pagamento inferior a 12 meses.

Quais são os fatores que podem influenciar o índice de endividamento de uma empresa?

• Nível de investimentos, política de financiamento, taxa de juros, lucratividade, capacidade de pagamento

• Política de marketing, estratégia de vendas, tamanho do mercado, concorrência, inovação tecnológica

• Nível de produção, tamanho da equipe, localização geográfica, qualidade do produto, satisfação do cliente

• Custo de produção, margem de lucro, volume de vendas, participação de mercado, eficiência operacional

Answer explanation

https://vbmc.com.br/principais-indicadores-de-endividamento/

grau de tangibilidade dos ativos, tamanho, lucratividade, oportunidades de crescimento, e a instabilidade dos resultados como medida de risco.

Por que é importante analisar os indicadores de endividamento de uma empresa antes de investir nela?

• Para avaliar a capacidade da empresa de pagar suas dívidas e gerar lucros consistentes.

• Para identificar se a empresa possui um bom relacionamento com seus fornecedores.

• Para determinar se a empresa possui um bom histórico de vendas.

• Para verificar se a empresa possui um bom plano de marketing.

Answer explanation

Esses indicadores tem como principal objetivo mensurar quanto que determinada empresa possui de dívida sobre o valor do patrimônio e ativos.