Manajemen Keuangan Jasa Sekuritisasi

Dibawah ini mana yang termasuk mekanisme sekuritas?

• Proses melikuidkan aset - aset yang likuid menjadi likuid

• Proses yang dilakukan dengan melepaskan pemilikan atas aset - aset yang tidak likuid

• Aset likuid yang dijadikan jaminan atau agunan untuk menerbitkan surat berharga

• Institusi menerbitkan EBA dengan pelepasan aset yang melibatkan suatu institusi

Definisi sekuritisasi atau securitization, kecuali:

• Bentuk penjualan atau pinjaman yang cukup populer

• Prosedur mengubah aset menjadi sekuritas

• Proses keuangan yang tidak melibatkan konversi aset - aset keuangan

• Semua aset perusahaan dikonsolidasikan menjadi sekuritas

Apa yang dimaksud dengan obligor?

• Obligor merupakan pihak kreditur awal yang mengalihkan aset keuangan kepeda penerbit atau SPV

• Pihak yang dihutangi atau yang menerima pembayaran dari pihak yang berhutang

• Pihak yang tidak memiliki tanggung jawab untuk membayar kembali obligasi atau pinjaman yang mereka terbitkan

• Pihak yang memberikan pinjaman dan diwajibkan untuk membayar kembali pinjaman tersebut sesuai dengan ketentuan yang disepakati

Dalam sekuritisasi aset, pihak pemilik asli (umumnya bank atau lembaga pembiayaan dari sekumpulan piutang yang akan disekuritisasi) menerima hak atas portofolio piutang kepada sebuah trust, dan meningkatkan kualitas piutang dengan menjual credit enhancement (peningkatan kredit) bisa berupa asuransi atau garansi bank

• True

• False

Bentuk bentuk mekanisme proses sekuritisasi, Kecuali:

• Perusahaan (originator) mengalihkan aset keuangannya kepada manajer investasi yang dicatatkan atas nama bank kustodian untuk kepentingan pemegang Efek Beragun Aset (EBA)

• Arus kas pelunasan EBA dari servicer (penyedia jasa yang dapat dilakukan oleh originator), kepada debitur kemudia oleh KIK EBA disalurkan kepada pemegang EBA sesuai janjinya

• Portofolio Kontrak Investasi Kolektif EBA (KIK EBA) yang telah direstruktur oleh manajer investasi kemudian diperingkat oleh lembaga pemeringkat efek (rating agency) dan dapat diberikan sarana peningkatan kredit/arus kas (credit enhancement).

• Penjualan EBA kepada investor dapat dilakukan melalui penawaran umum di pasar modal Indonesia atau dijual kepada investor strategis.

Yang tidak termasuk macam macam sekuritas yaitu:

• Asset backed securities

• Mortgage backed securities

• Colletral debt obligation

• Asset backed obligations

Inti dari proses struktur keuangan (financial structuring) adalah mengatur arus kas pembayaran debitur agar bisa disesuaikan dengan pembayaran kepada investor EBA.

• True

• False

Ada beberapa karakteristik aset untuk dapat digunakan dalam sekuritisasi aset, yaitu :

• Tingkat tunggakan yang rendah

• Cash flow yang tidak dapat di prediksi

• Tingkat keragaman debitur tidak tergantung pada demografi dan geografi

• Tingkat tunggakan yang tinggi

Keuntungan dari sekuritisasi aset bagi originator, yaitu :

• Cash of fund yang rendah, karena pendanaan langsung dipasar uang yang melalui SPV akan membantu originator untuk mendapatkan dana dengan biaya yang lebih rendah

• Penerimaan dana di akhir

• Dana hasil sekuritisasi asset tidak bisa dipakai untuk mengurangi beban piutang berbunga tinggi, selain bisa mendorong penciptaan lapangan kerja.

• Sekuritisasi tidak menjamin adanya transparansi karena melibatkan sedikitnya empat pihak yang terlibat dalam program penjualan, sehingga adanya pengawasan ketat

Prinsip Kehati-hatian Dalam Aktivitas Sekuritisasi Aset bagi Bank Umum, Pasal 1 ayat (2) bahwa Sekuritisasi Aset adalah penerbitan surat berharga oleh penerbit EBA yang didasarkan pada pengalihan aset keuangan dari kreditor asal yang dikuti dengan pembayaran yang berasal dari hasil penjualan EBA kepada pemodal, terdapat pada peraturan bank...

• Peraturan Bank Indonesia Nomor 7/4/PBI/2005 tanggal 7 Januari 2005

• Peraturan Bank Indonesia Nomor 7/3/PBI/2005 tanggal 9 Januari 2006

• Peraturan Bank Indonesia Nomor 7/3/PBI/2005 tanggal 9 Januari 2005

• Peraturan Bank Indonesia Nomor 7/4/PBI/2005 tanggal 7 Januari 2007