TPAI Latihan UAS

Jenis efisiensi pasar yang menyatakan bahwa harga sekuritas saat ini sepenuhnya mencerminkan semua informasi, baik publik maupun privat, adalah:

• Weak

• Strong

• Semi-strong

• Quasi-weak

Seorang investor membeli opsi beli (call option) dengan harga eksekusi (strike price) Rp 500. Pada tanggal kedaluwarsa, harga saham tersebut adalah Rp 600. Apa yang kemungkinan besar akan dilakukan oleh investor ini?

• 1. Melaksanakan opsi untuk membeli saham

• 1. Membiarkan opsi kedaluwarsa tanpa bertindak

• 1. Mengganti opsi dengan opsi jual (put option)

• 1. Akses informasi yang tidak merata

5. Saham PT. Selamat memiliki harga beli Rp 750.000 dan harga jual Rp 900.000. Berapa persen return saham PT. Selamat?

• 10%

• 15%

• 25%

• 20%

5. Sebuah portofolio terdiri dari aset berupa saham PT. Virgo senilai Rp 750.000 dan saham PT. Gemini Rp.375.000. Pada tahun pertamanya, saham PT. Virgo memiliki return Rp 40.000 dan saham PT. Gemini memiliki return 50.000, Hitunglah return realisasian dari portofolio tersebut!

• 6,67%

• 8,00%

• 8,67%

• 10,67%

13. Sebuah saham memiliki ekspektasi imbal saham sebesar 15% dan beta (systematic risk) sebesar 1,3. Ekspektasi imbal hasil pasar adalah 11,5% dan imbal hasil bebas risiko adalah 4%. Berdasarkan formula Capital Asset Pricing Model, maka valuasi saham ini:

• Murah

• Mahal

• Berada pada harga wajar

• Sesuai apresiasi pasar

1. Saham PT. Nyiur Hijau memiliki nilai buku Rp 500 per lembar. Jika Anda memiliki 100 lembar saham tersebut dengan harga beli Rp 600 per lembar dan harga jual Rp 800 per lembar, hitunglah capital gain yang Anda peroleh!

• Rp 20.000

• Rp 30.000

• Rp 10.000

• Rp 80.000

5. Seorang investor memiliki aset berupa saham PT. Juni senilai Rp 600.000 dan saham PT. Januari Rp.900.000 dalam portofolionya. Jika saham PT. Juni memiliki return 7,5% dan saham PT. Januari memiliki return 5%, Hitunglah return realisasian investor tersebut!

• 6,00%

• 6,25%

• 6,50%

• 6,75%

Sebuah portofolio terdiri dari 60% saham X dan 40% saham Y. Expected return untuk saham X adalah 10%, dan untuk saham Y adalah 6%. Koefisien korelasi antara kedua saham adalah 0.92. Bagaimana analisis atas portofolio ini berdasarkan Konsep Markowitz?

• Portofolio ini memiliki risiko yang cenderung rendah karena adanya diversifikasi

• Portofolio ini memiliki return yang lebih tinggi dengan risiko yang lebih rendah dibandingkan dengan berinvestasi pada salah satu saham saja

• Portofolio ini memiliki risiko yang tinggi berdasarkan koefisien korelasinya

• Portofolio ini memiliki risiko yang sama dengan berinvestasi di satu saham saja

Ketika membuat ekspektasi berdasarkan nilai masa lalu, kita melihat data historis dan mencari:

• Tren atau pola yang dapat digunakan untuk membuat prediksi di masa depan

• Harapan subjektif berdasarkan data-data yang tersedia

• Prediksi yang akurat yang tidak dipengaruhi oleh perubahan kondisi pasar

• Faktor-faktor eksternal yang relevan dengan masa lalu maupun masa depan

Analisis Koefisien Variasi adalah:

• Rasio antara standar deviasi dan rata-rata pengembalian investasi

• Rasio antara fluktuasi harga negatif dan positif

• Pengukuran risiko downside pada investasi

• Pengukuran fluktuasi harga yang lebih rendah dari rata-rata