Estrategias de Renta Fija

La descomposición de variaciones del precio cuándo hay cambios en tramos de la curva corresponde a:

• Carry return

• Cambio de tasas

• Spread return

• Price return

Si se elige activos por sobre el promedio de un grupo, el retorno del cambio en el precio por su efecto se calcula en base a:

• Pesos de los bonos del portafolio

• Periodo de análisis

  y Curva de rendimiento del tesoro

• Z spreads de bonos

Existen factores que impactan en los spread de los bonos, seleccione las alternativas que considere correctas:

•   Información crediticia

• Rebalanceo de portafolios

• Datos económicos

•    Estrategias de cobertura

• Todas las anteriores

   La estrategia de mantener en long position bonos de corto y largo plazo, corresponde a:

• Positive butterfly

•   Flatenning curve

• Steepening curve

• Negative butterfly

¿Cuál de las siguientes opciones describe el efecto que se refiere al retorno del cambio en el precio debido a cambios en las tasas de interés a lo largo de la curva de rendimiento del Tesoro cuándo hay un movimiento paralelo a la curva?

• Shift effect

• Theasury effect

• Return effect

• Twist effect

La o las estrategias para obtener ganancia por carry return resultaría de:

• Posiciones cortas en bonos con alto YTM y posiciones largas en bonos con bajos YTM

• Posiciones cortas en bonos con bajos YTM y posiciones largas en bonos con alto YTM

• Posiciones cortas y largas en bonos con alto YTM

¿Cuáles son algunas de las razones que contribuyeron al continuo crecimiento de tasas de interés negativas?

•   Políticas monetarias restrictivas en Japón, Europa y Estados Unidos

• Expectativa de pérdida de capital debido a posibles aumentos en las tasas de rendimiento

• Expectativa de pérdida por tipo de cambio debido a una depreciación del yen o euro

• Expectativa de deflación en países como Japón y Suiza que resulta en expectativas de tasas reales negativas

El retorno de mantener un bono en short position es:

• Igual al spread de tasas

• Igual a la YTM inicial

• Negativo igual a la YTM

• Superior a la YTM inicial

  Señale la(s) alternativa(s) correcta(s):

• 𝑃𝑜𝑟𝑡𝑓𝑜𝑙𝑖𝑜 𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑 change = −𝐷𝑢𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛          𝑥       𝐵𝑒𝑛𝑐ℎ𝑚𝑎𝑟𝑘 𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑 𝐶ℎ𝑎𝑛𝑔𝑒

•   Portfolio 𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑 𝐶ℎ𝑎𝑛𝑔𝑒 = −Spread effect / Duration

•    𝑃𝑜𝑟𝑡𝑓𝑜𝑙𝑖𝑜 𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑 𝑒𝑓𝑓𝑒𝑐𝑡 = −𝐷𝑢𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛          𝑥       𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑 𝐶ℎ𝑎𝑛𝑔𝑒

• Todas las anteriores

  Si mantenemos bonos en posiciones largas de corta madurez y bonos en posición corta de alta madurez, esto es posible cuándo existe escenarios de:

• Flatenning curve

• Negative butterfly

•   Positive butterfly

• Steepening curve