Renda fixa

Avelino, ao acessar o Valor Econômico, leu a seguinte frase em uma notícia sobre a curva de juros norte-americana: “A diferença entres os juros dos títulos do Tesouro americano de dez e dois anos chegou a, na semana passada, 78 pontos base. Esse nível representa o triplo do valor de cinco meses atrás, quando se apresentava em 25 pontos-base”. No mesmo momento, Théo virou para Yuri e afirmou: “Agora o mercado acredita que o FED aumentará mais os juros de longo prazo do que se acreditava anteriormente.” A afirmativa de Avelino está...

• Correta

• Errada

Alguns dos exemplos de riscos atrelados a investimentos de renda fixa são: Risco de juros, risco de reinvestimento e risco de câmbio.

• Verdadeiro

• Falso

Os títulos públicos LTN, LFT e NTN-B sofrem do risco inflacionário.

• Verdadeiro

• Falso

As principais características de investir nos diferentes tipos de títulos de renda fixa são: Pré Fixados: Saber a rentabilidade no dia de investimento, ser menos comum de se encontrar, performar melhor no momento de alta de juros; Pós Fixados: Saber o indexador no dia de investimento, ser mais comum de se encontrar, performar pior no momento de alta de juros.

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• Falso

Se o mercado está projetando uma curva de juros acima da projetada pelo investidor, uma boa sugestão de investimento em renda fixa é aumentar o duration de sua carteira comprando títulos de longo prazo.

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• Falso

Se um investidor está tomado na curva, ele espera que a curva feche, ou seja, ou juros precificados se desloquem para baixo, enquanto uma posição aplicada reflete a esperança que a curva se desloque para cima.

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• Falso

Duration é uma medida aproximada da sensibilidade do preço do título a mudanças na taxa de juros

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• Falso

O duration assume que as mudanças no preço de um título de renda fixa são uma curva, já o cálculo da convexidade é utilizado para assumir que as mudanças no preço de um título de renda fixa são lineares.

• Verdadeiro

• Falso

Qual dessas alternativas sobre as propriedades do duration é FALSA?

• Quão maior é a maturidade do título, maior seu duration.

• Quão menor o cupom que o título paga, menor seu duration.

• Quão maior a taxa de juros (descontada quando calculamos o valor presente), menor o duration