Chương 1 Rủi ro và tỷ suất sinh lời

Tỷ suất sinh lời của một khoản đầu tư thường biểu thị

• Lợi nhuận tuyệt đối thu được trừ đi chi phí vốn đầu tư

• Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận so với vốn đầu tư

• Mức rủi ro của khoản đầu tư so với lợi nhuận thu được

• Thời gian cần thiết để thu hồi vốn so với thời gian đầu tư

Tỷ suất sinh lời mà nhà đầu tư đòi hỏi được xác định trên cơ sở

• Lãi suất danh nghĩa + Tỷ lệ lạm phát + Mức bù rủi ro

• Lãi suất danh nghĩa + Tỷ lệ tăng trưởng + Mức bù rủi ro

• Lãi suất thực + Tỷ lệ lạm phát + Mức bù rủi ro

• Lãi suất thực + Tỷ lệ tăng trưởng + Mức bù rủi ro

Rủi ro hệ thống là:

• Rủi ro có thể được giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư

• Rủi ro liên quan đến các yếu tố chung của nền kinh tế hoặc thị trường, ảnh hưởng đến tất cả các doanh nghiệp

• Rủi ro chỉ ảnh hưởng đến một công ty cụ thể

• Rủi ro có thể giảm thiểu thông qua việc đầu tư vào các chứng khoán không liên quan

Rủi ro của một tài sản có thể đo lường bằng:

• Tỷ suất sinh lời của tài sản

• Độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lời

• Tỷ suất sinh lời của các tài sản khác trong cùng một danh mục

• Các yếu tố kinh tế vĩ mô

Độ lệch chuẩn về tỷ suất sinh lời của một khoản đầu tư dùng để đo lường:

• Tỷ suất sinh lời kỳ vọng

• Mối quan hệ giữa hai tài sản

• Rủi ro của một khoản đầu tư

• Hiệu quả của việc đa dạng hóa

Hệ số biến thiên dùng để đo lường:

• Rủi ro trên mỗi đơn vị tỷ suất sinh lời kỳ vọng

• Lãi suất của một khoản đầu tư

• Tỷ lệ sinh lời trung bình của một danh mục đầu tư

• Mức độ thay đổi của lợi nhuận kỳ vọng qua các thời kỳ của một chu kỳ đầu tư

Chỉ tiêu nào được sử dụng để đánh giá rủi ro của hai khoản đầu tư riêng biệt khi có tỷ suất sinh lời kỳ vọng khác nhau?

• Độ lệch chuẩn

• Phương sai

• Hệ số biến thiên

• Chi phí sử dụng vốn bình quân

Mức bù rủi ro thị trường được hiểu là:

• Chênh lệch giữa Tỷ suất sinh lời kỳ vọng của thị trường so với tỷ suất sinh lời phi rủi ro

• Phần lợi nhuận kỳ vọng từ một khoản đầu tư dựa trên mức độ rủi ro của chứng khoán đó

• Mức độ biến động của các khoản đầu tư trong danh mục đầu tư

• Sự khác biệt giữa lợi nhuận của một chứng khoán và mức lợi nhuận không rủi ro

Hệ số Beta trong mô hình CAPM thể hiện:

• Tỷ lệ tăng trưởng của tài sản trong tương lai

• Tỷ suất sinh lời của doanh nghiệp

• Độ biến động của các tài sản trong danh mục đầu tư

• Mức độ nhạy cảm của biến động giá cổ phiếu của 1 tài sản so với sự thay đổi của thị trường

Nếu một doanh nghiệp có tỷ suất sinh lời cao nhưng độ biến động lớn, điều này có thể được coi là:

• Tốt cho tất cả các nhà đầu tư

• Tốt cho những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao

• Không có tác động gì đối với các nhà đầu tư

• Không tốt cho những nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định