10 - Principio di valutazione delle obbligazioni

Quale tra i seguenti argomenti riguarda la valutazione delle attività finanziarie nel lungo periodo?

• Valutazione delle attività a lungo termine

• Tassi di interesse nominali e reali

• Uso delle formule del valore attuale

• Interesse composto e valore attuale

Come viene chiamata la formula che permette di valutare una serie di flussi di cassa attualizzati?

• Formula del valore futuro

• Formula del flusso di cassa attualizzato (DCF)

• Formula del rendimento semplice

• Formula del tasso interno di rendimento

Come si ottiene il valore attuale di una rendita perpetua dall’anno 1 all’anno t?

• C*r/(1+r)

Supponendo di investire 100 € a un tasso di interesse composto del 10% per 50 anni, quale sarà il valore finale approssimativo secondo la tabella?

• 11.739 €

• 590 €

• 1.100 €

• 673 €

Secondo la curva in basso, quanto deve essere investito oggi per ottenere € 100 tra 10 periodi?

• € 38,55

• € 100

• € 259

• € 200

Spiega perché la crescita a interesse composto appare come una retta ascendente su una scala semilogaritmica, mentre quella a interesse semplice no.

• Perché l’interesse composto cresce esponenzialmente, mentre l’interesse semplice cresce linearmente

• Perché entrambi crescono linearmente

• Perché l’interesse semplice cresce più velocemente dell’interesse composto

• Perché la scala semilogaritmica trasforma tutte le crescite in linee rette

Analizzando il grafico, quale tendenza si osserva nel tasso di inflazione medio annuo italiano dopo il 1982?

• Una diminuzione significativa

• Un aumento costante

• Nessuna variazione

• Un andamento ciclico senza tendenza

Spiega perché il valore attuale di un’obbligazione può essere superiore al valore nominale, utilizzando l’esempio fornito.

• Perché il tasso della cedola è superiore al tasso di interesse di mercato.

• Perché il valore nominale è sempre inferiore al valore di mercato.

• Perché le obbligazioni sono sempre vendute a premio.

• Perché il pagamento delle cedole non viene considerato.

Che cosa esprime la “duration” di un’obbligazione?

• La durata residua di un’obbligazione rettificata per il valore attuale delle cedole.

• Il tasso di interesse richiesto dagli investitori.

• Il valore nominale dell’obbligazione.

• La frequenza delle cedole pagate.

Se il tasso di interesse richiesto dagli investitori diminuisce, cosa succede al prezzo delle obbligazioni?

• Il prezzo delle obbligazioni aumenta.

• Il prezzo delle obbligazioni diminuisce.

• Il prezzo delle obbligazioni rimane invariato.

• Il prezzo delle obbligazioni diventa nullo.