test4.8

Caracteristicile activităților de intermediere în țara noastră nu vizează:

• transmiterea ordinelor clienților în scopul utilizării lor prin alți intermediari

• acordul de credit pentru finanțarea clienților, fără limită de plafon dacă se realizează cu consultarea CNVM;

• existența SSIF-urilor organizate ca societăți pe acțiuni cu obiect de activitate exclusiv de intermediere a valorii mobiliare

• mențiunea fiecărui SSIF-uri a unui capital minim net de 25% din capitalul social;

• garanția plasamentului de valori mobiliare cu ocazia ofertelor primare sau secundare.

Agențiile de valori mobiliare autorizate din țara noastră:

• se poate transfera de la SSIF suma totală pe baza autorizației obținute;

• necesită susținerea de examene specifice cu ANSVM dacă se acționează pe piața bursei;

• data obținerii autorizației, și se poate defavoasca activitatea în cadrul oricărei SSIF

• desfășoară operațiuni în numele și pe contul clienților societății în cadrul careia actioneaza

• dacă sunt autorizati pentru piața bursieră, nu există niciun ordin de tranzacționare și pe piața Rasdaq.

Care dintre caracteristicile de mai jos este specifică Departamentului Back-Office in cadrul unei SSIF

• in cadrul sau lucrează doar personalul inalt calificat, răspunzător pentru operațiile efectuate pe fiecare piață în parte:

• este format din minimum o persoană autorizată să tina evidentă contabilă a unei societăți comerciale si autorizata de către BVB în calitate de contabil

• datorii activități desfășurate, ajută la stabilirea performanțelor celorlalte departamente, în special prin culegerea de date și viteză de prelucrare a acestora;

• analizează evoluția cursurilor și tranzacțiilor efectuate pe piață pentru furnizarea de opinii ale brokerilor autorizați;

• presupune existența unei persoane cu pregătire și abilități tehnice în special legata de sistem informatic.

În relația „intermediar-client”:

Care nu e adevarata

• contul discretionar este deschis clientului de către SSIF în momentul primii unui certificat de acționar de la un client, fără mentionarea expresa a dorinței clientului;

• solicitarea de a deschide cererea expresă a clientului;

• deschiderea contului de către fiecare firmă-broker a unui cont favorabil clientului pentru a asigura reglementarea financiară a operațiunilor

• clientul poate lucra și cu o firmă din afara bursei;

• comisionul perceput de catre broker se adaugă la prețul de cumpărare.

Ordinul „la piață”:

Care nu e adevarata

• este ordin de vânzare-cumpărare la cel mai bun preț oferit de piață;

• se execută în momentul în care brokerul de incinta primeste instrucțiunea de execuțare;

• nu poate fi executat decât dacă piața oferă condițiile impuse de ordin;

• dacă este de cumpărare, impune obținerea celui mai mare preț existent în bursă;

• trebuie executat la cel mai mare preț existent, în cazul în care este de vânzare.

În cazul ordinului „limită":

Care nu e adevarata

• clientul precizează preţul maxim pe care doreşte să-l plătească în calitate de cumparator

• se asociază întotdeauna clauza,,la un preț mai bun";

• se precizează pretul minim pe care clientul îl acceptă dacă este vânzător

• el poate fi executat în orice condiții oferite de piaţă;

• necesită precizarea cantităţii oferite/comandate de către client.

Ordinul bursier cu mențiunea „stop"

Care dintre afirmaţiile de mai sus nu este adevărată?

• precizează prețul maxim pe care clientul doreşte să-l plătească în calitate de cumpărător;

• acţionează similar ordinului cu limită de preţ;

• devine ordin de vânzare-cumpărare la piață atunci când prețul titlului evoluează conform aşteptărilor clientului;

• dacă este de vânzare, este plasat la un nivel inferior cursului curent al pietei

• are ca scop creşterea profitului rezultat din tranzacții.

Care dintre afirmatiile următoare referitoare la ordinele bursiere nu este

adevarata

• ordinele cu valabilitate prestabilită se execută, de regulă, până la sfârşitul lunii în curs (pentru tranzacțiile cash) sau în cel mult cinci luni (pentru tranzacțiile la termen);

• prioritatea de precedență înseamnă că primul ordin plasat va fi primul executat

• executarea pro-rata se aplică atunci când piața nu permite executarea integrală a ordinelor;

• prioritatea de preț presupune executarea de către agenții de bursă a ordinelor de cumpărare la prețurile mai mari, înaintea celor date la prețuri mai mici;

• ordinul „cu atenţie" permite intermediarului să execute ordinul într-una sau mai multe şedinţe de bursă.

Centralizarea ordinelor primite de la clienți într-un document specific, în funcţie de gradul lor de negociabilitate, este specifică metodei de cotare:

• prin anunțare publică;

• în groapă;

• prin casier;

• pe blocuri de titluri;

• prin înscriere pe tablă.

Formarea cursului bursier nu presupune:

• confruntarea directă cu cererea cu ofertă, pe baza ordinelor inregistrare la bursa la un moment dat

• determinarea unui preț de echilibrare între cererea cumulată si oferta cumulata sub forma unui nivel cotat al cursului

• cumularea ordinelor de cumpărare a celui mai ridicat catre cel mai scazut nivel de curs

• luarea în considerare a priorității în mecanismul formării cursului a ordinelor adresate "la piata"

• executarea tuturor ordinelor de vânzare adresate la un curs mai mare sau egal cu cel de echilibru.