NEW
Font size
WorksheetsAcquisition Financing
Total questions: 10
Worksheet time: 10mins
Berikut ini adalah alasan perusahaan melakukan merjer dan akuisisi terhadap target perusahaan, kecuali :
Mendapat know how baru
Ekspansi dan diversifikasi
Diversifikasi jenis pemegang saham
Memperoleh sinergi usaha
1. Suatu perusahaan dapat mengakuisisi perusahaan lain dengan cara berikut, kecuali :
Dengan membeli aset tetap/produksi perusahaan target
Dengan membeli saham perusahaan target
Dengan membeli sebagian aset dan sebagian saham perusahaan target
Semua pilihan diatas benar
Berikut merupakan alasan penggunaan SPV sebagai wadah Acquirer dalam M&A, kecuali :
Akuisisi tidak mempengaruhi kondisi neraca dan cashflow operasional Sponsor
Dapat menghindar efek konsolidasi ke neraca operasional Sponsor jika diperlukan
Agar memberikan valuasi yang optimal untuk target akuisisi
Semua pilihan diatas benar
Proses yang krusial dalam proses M&A adalah berikut ini :
Penentuan strategi M&A
Due Diligence komprehensif
Negosiasi terms & condition M&A
Semua pilihan diatas benar
Sumber pendanaan selain Bank, seperti Mezz, diperlukan apabila :
Sponsor tidak cukup dana ekuitas untuk pembiayaan akuisisi
Sponsor tidak ingin kepemilikan di target terdilusi
Meningkatkan keberhasilan akuisisi dengan harga terendah
Semua pilihan diatas benar
Leveraged Buyout atau LBO adalah :
Pembiayaan akuisisi dengan rights issue saham baru perusahaan target
Pembiayaan akuisisi dari Private Equity/Hedge Fund
Pembiayaan akuisisi dengan penggabungan/merjer
Pembiayaan akuisisi sebagian besar dengan hutang dan pengembaliannya melalui cashflow perusahaan target
Dalam skema pembiayaan akuisisi Leverage Buy Out atau LBO yang menjadi kolateral utang bank adalah berikut ini, kecuali :
Seluruh aset perusahaan target
Saham perusahaan target
Saham perusahaan SPV
Seluruh aset pemegang saham Sponsor
Valuasi saham dalam M&A ditentukan oleh hal berikut ini :
Prospek usaha kedepan perusahaan target
Rata-rata indikator valuasi perusahaan sejenis dari perusahaan target
Transaksi akuisisi terkini dari industri sejenisnya perusahaan target
Semua pilihan diatas benar
Berikut alternatif struktur pembiayaan akuisisi yang dapat digunakan :
Seluruhnya dibiayai oleh utang bank
Kombinasi utang bank dan modal kerja
Kombinasi utang bank, ekuitas dan mezz financing
Semua pilihan diatas benar
Manakah diantara pernyataan berikut yang benar mengenai Acquisition Financing :
i. Uji tuntas merupakan proses krusial dalam pembiayaan akuisisi karena pembiayaannya bersifat no/limited recourse
ii. Sumber pembayaran kembali pinjaman yang utama berasal dari cash flow Target
iii. Struktur transaksi akuisisi biasanya tidak terlalu kompleks
iv. Bank dapat membiayai akuisisi sepenuhnya selama cashflow target dan jaminan sudah memenuhi :
Hanya i dan ii
Hanya i, ii, dan iii
Hanya i, ii, dan iv
Semua benar
