Spółka produkcyjna „MetalPro” kupuje rocznie 10 000 ton miedzi. Ceny miedzi są bardzo zmienne – w ostatnim roku wahały się od 7 000 do 9 500 USD/tonę. Zarząd rozważa różne strategie. Prezes proponuje wycofanie się z produktów miedzianych i przestawienie na aluminium, gdzie firma ma mniejszą ekspozycję cenową. Którą metodę zarządzania ryzykiem proponuje prezes?

Bank komercyjny „FinBank” udzielił kredytów hipotecznych o wartości 500 mln PLN. Zarząd chce uwolnić kapitał i zmniejszyć ekspozycję na ryzyko kredytowe. Dyrektor departamentu ryzyka proponuje przekształcenie portfela kredytów w papiery wartościowe i sprzedaż ich inwestorom instytucjonalnym. Jaki instrument transferu ryzyka proponuje dyrektor?

Firma deweloperska „BuildCorp” zaciągnęła kredyt inwestycyjny na 100 mln PLN ze zmienną stopą procentową WIBOR + 2%. Zarząd obawia się podwyżek stóp procentowych przez NBP. CFO proponuje zawarcie umowy z bankiem, w której firma będzie płacić stałą stopę 7%, a otrzymywać zmienną stopę WIBOR + 2%. Jaki instrument finansowy proponuje CFO?

Sieć restauracji „FoodChain” importuje oliwę z Włoch. Dostawy są realizowane kwartalnie, a płatności następują w EUR. Dyrektor operacyjny zauważa, że koszty wahają się o ±15% między kwartałami z powodu zmian kursu EUR/PLN. Proponuje zawarcie kontraktu, który da firmie PRAWO (ale nie obowiązek) do kupna EUR po kursie 4,50 PLN. Jaki instrument opisuje dyrektor operacyjny?

Przedsiębiorstwo "AgriCorp" prowadzi handel zbożem. Posiada w magazynach 50 000 ton pszenicy, którą planuje sprzedać za 3 miesiące. Zarząd obawia się spadku cen. Trader proponuje instrument, który da firmie prawo do sprzedaży pszenicy po ustalonej cenie, jednocześnie nakładając na wystawcę obowiązek zakupu, jeśli firma zdecyduje się z tego prawa skorzystać. Jaki instrument opisuje trader?

Hurtownia elektroniki "TechWholesale" współpracuje z 200 odbiorcami, oferując 60‑dniowy termin płatności. Historycznie 3% należności okazuje się nieściągalne, co generuje roczne straty około 2 mln PLN. Zarząd uznaje te straty za akceptowalne w kontekście całkowitych przychodów (400 mln PLN) i nie planuje żadnych działań mitygujących. Jaką metodę zarządzania ryzykiem stosuje firma?

Firma transportowa "LogiTrans" posiada flotę 100 ciężarówek wartą 50 mln PLN. Zarząd wykupuje polisę ubezpieczeniową OC i AC, płacąc roczną składkę 800 000 PLN. W zamian ubezpieczyciel przejmuje odpowiedzialność za straty wynikające z wypadków, kradzieży i uszkodzeń. Jaki jest główny mechanizm tego instrumentu transferu ryzyka?

Spółka chemiczna "ChemPol" produkuje nawozy, których głównym składnikiem jest gaz ziemny. Ceny gazu są bardzo zmienne. Dyrektor zakupów proponuje zawarcie 3‑letnich umów z dostawcami po stałych cenach, co pozwoli ustabilizować koszty produkcji. Jaką metodę zarządzania ryzykiem proponuje dyrektor zakupów?

Fundusz inwestycyjny "CapitalGrowth" posiada portfel akcji o wartości 200 mln PLN. Zarządzający obawia się krótkoterminowej korekty rynkowej, ale nie chce sprzedawać akcji. Kupuje instrumenty pochodne, których wartość rośnie, gdy indeks WIG20 spada. Jaki jest główny cel stosowania instrumentów pochodnych (derivatives) w tym przypadku?

Firma "EuroImport" musi zapłacić za towary 2 mln USD za 3 miesiące. Jednocześnie spodziewa się wpływu 2 mln EUR za 4 miesiące. Zarząd chce zabezpieczyć obie ekspozycje walutowe. Dyrektor finansowy proponuje instrument, który pozwoli wymienić przepływy w różnych walutach między firmą a bankiem. Jaki instrument proponuje dyrektor finansowy?

Holding przemysłowy "IndustriaGroup" posiada nierentowną spółkę zależną generującą straty 10 mln PLN rocznie. Zarząd holdingu podejmuje decyzję o sprzedaży 100% udziałów tej spółki zewnętrznemu inwestorowi. Jaką metodę zarządzania ryzykiem zastosował holding?

Bank "CreditBank" oferuje firmom faktoring. Firma "Producent" sprzedaje bankowi swoje należności z 90‑dniowym terminem płatności, otrzymując natychmiast 95% wartości faktury. Bank przejmuje ryzyko niewypłacalności dłużników. W tym przypadku faktoring łączy w sobie elementy:

Firma budowlana "Konstruktor" realizuje projekt za 100 mln PLN. Kontrakt przewiduje rozliczenie w USD za 18 miesięcy. Firma ma do wyboru: (1) forward na całą kwotę, (2) opcję kupna USD, (3) brak zabezpieczenia. CFO wybiera opcję, płacąc premię 2% wartości kontraktu. Dlaczego CFO mógł wybrać opcję zamiast forwarda?

Spółka "RetailNet" prowadzi sieć sklepów. W związku z ekspansją planuje zaciągnąć kredyt 50 mln PLN. Ma do wyboru: stałą stopę 9% rocznie lub zmienną WIBOR 6M + 3% (obecnie razem około 8%). Zarząd wybiera stałą stopę, mimo że jest droższa. Jakie podejście do ryzyka reprezentuje ta decyzja?

Firma farmaceutyczna "MedPharm" inwestuje w badania nad nowym lekiem. Szanse na sukces wynoszą 15%, ale potencjalne przychody to 500 mln PLN. Firma wykupuje polisę ubezpieczeniową na wypadek niepowodzenia badań klinicznych. Jaki element jest nietypowy dla standardowego ubezpieczenia w tym przypadku?

Firma wdraża system kontroli finansowej, dywersyfikuje portfel klientów i stosuje hedging walutowy. Firma stosuje metodę:

Spółka energetyczna "PowerGen" produkuje energię elektryczną i sprzedaje ją na rynku spot, gdzie ceny są bardzo zmienne. Dyrektor handlowy proponuje zawarcie kontraktów na dostawę energii po stałych cenach (PPA – Power Purchase Agreement) na 10 lat z odbiorcami przemysłowymi. Co osiąga firma poprzez PPA?

Firma leasingowa "LeaseMax" posiada portfel umów leasingowych na 300 mln PLN. Finansuje się kredytami o zmiennej stopie procentowej. Zarząd obawia się, że wzrost stóp procentowych zwiększy koszty finansowania, podczas gdy przychody z leasingu są stałe. Który instrument najlepiej zabezpieczy tę ekspozycję?

Spółka "TechStart" rozważa wejście na rynek chiński. Analiza wykazuje wysokie ryzyko polityczne, regulacyjne i walutowe. Zarząd podejmuje decyzję o rezygnacji z ekspansji na ten rynek i skupieniu się na rynkach UE. Jaką metodę zarządzania ryzykiem zastosował zarząd?

Firma "AgroTrade" handluje zbożem. Za 6 miesięcy spodziewa się dostawy 100 000 ton pszenicy, którą od razu sprzeda. Chce zabezpieczyć cenę sprzedaży. Może użyć kontraktu futures lub forward. Wybiera futures notowany na giełdzie towarowej. Jaka jest główna różnica między futures a forward w kontekście tego przypadku?

Zarząd firmy "GlobalCorp" analizuje strategię zarządzania ryzykiem walutowym. Eksport stanowi 80% przychodów (40% EUR, 40% USD). Firma rozważa: (A) naturalny hedging – przeniesienie części produkcji do strefy euro, (B) hedging finansowy – kontrakty forward, (C) brak hedgingu – akceptacja ryzyka. Która opcja reprezentuje ELIMINACJĘ ryzyka walutowego?

Firma ubezpieczeniowa "InsureCo" oferuje polisy od ryzyka kredytowego dla banków. Bank "SafeBank" kupuje taką polisę na portfel kredytów korporacyjnych o wartości 1 mld PLN, płacąc roczną składkę 0,5%. Z perspektywy banku, ten instrument działa podobnie do:

Spółka "OilRefinery" kupuje ropę naftową i sprzedaje produkty rafineryjne. Marża rafineryjna (crack spread) jest zmienna. Firma zabezpiecza się, kupując kontrakty futures na ropę i jednocześnie sprzedając futures na benzynę i olej napędowy. Ta strategia nazywana jest:

Międzynarodowa korporacja "MultiCorp" ma przychody w 15 walutach i koszty w 10 walutach. Część ekspozycji walutowych wzajemnie się kompensuje (np. przychody w EUR kompensują koszty w EUR). Firma hedguje tylko ekspozycję NETTO. Jaką strategię zarządzania ryzykiem walutowym stosuje firma?