Gestão de Risco e Investimentos - CAPM e Risco de Mercado

Alpha de Jensen é:

• Obtido por regressão linear entre o excesso de retorno do portfólio contra o ativo livre de risco e o excesso de retorno do Mercado contra o ativo livre de risco.

• O que se busca com a gestão ativa.

• O execesso de retorno de um portfólio em relação ao seu risco e à sua taxa livre de risco.

• Todas as anteriores.

O Beta mede:

• O risco do portfólio em relação ao risco do mercado.

• A qualidade do ativo.

• A aversão a risco do investidor.

• NDA

O portfólio ótimo é aquele:

• Onde o índice de Sharpe esperado é máximo.

• Onde o retorno esperado é máximo.

• Onde não existe volatilidade.

• Todas as anteriores.

A utilização do modelo de Markowitz numa fundação serve para:

• Avaliar o risco do portfólio.

• Enquadrar os fundos com a política de investimento.

• Escolher o portfólio ótimo dentre alguns administradores de recursos selecionados.

• NDA

o VaR (Value at Risk) é:

• A perda potencial máxima de um portfólio dado um horizonte de tempo e nível de confiança.

• Uma métrica de risco de mercado consagrada pelo mercado financeiro.

• Um modelo que deve ser comparado a um limite para controle.

• Todas as anteriores.

Qual o serviço prestado pelas agências de rating:

• Auditoria do plano.

• Avaliação de crédito de uma empresa, país ou emissão.

• Due Dilligence em administradores de recursos.

• Serviço de custódia e controladoria.

Gestão Passiva é aquela onde o gestor:

• Segue um benchmark definido.

• Tenta obter excesso de retorno em relação a um benchmark.

• Seleciona ações vencedoras.

• Compra só títulos púbicos para a carteira.

Se o VaR de um portfólio é 2% ao mês com 95% de confiança significa que:

• O fundo não pode perder mais que 2% em um mês.

• O fundo vai perder 2% em um mês ruim.

• Em 100 meses de observação, existirão 5 meses com perdas maiores que 2% nesse fundo.

• NDA

Qual o objetivo principal do ALM?

• Avaliar se o fundo vai ficar deficitário em algum momento futuro.

• Estressar a carteira de ativos.

• Calcular o VaR de maneira mais robusta.

• Todas as anteriores.

Os fundos ETF (Exchange Traded Funds) são fundos que replicam um benchmark. É esperado que esses fundos tenham em média:

• Alpha=1 e Beta=0

• Alpha=0 e Beta=1

• Alpha=0 e Beta=0

• NDA