Introduction to Credit Control

1. 1. What does credit control primarily aim to manage in a business?  

• A. Employee performance 

• B. Cash flow 

• C. Marketing strategies 

• D. Production levels 

 

2. Which of the following best describes the purpose of credit control? 

• A. Increasing production efficiency 

• B. Managing and reducing credit risk 

• C. Enhancing employee satisfaction 

• D. Expanding the product line 

3. What is a key benefit of implementing effective credit control procedures?  

• A. Reduction in advertising costs 

• B. Improved cash flow 

• C. Increased inventory 

• D. Higher employee turnover 

4. Before providing credit, what is crucial for businesses to establish with their 

customers? 

• A. A social media connection 

• B. A credit limit 

• C. A personal relationship 

• D. An entertainment budget 

5. How can unmanageable debt negatively impact a business? 

• A. By increasing its market share 

• B. Through reduced operational costs 

• C. Leading to financial instability 

• D. By enhancing brand reputation 

6. What legislation focuses on the late payment of commercial debts

• A. The Employment Rights Act 1996 

• B. The Late Payment of Commercial Debts Act 1998

• C. The Companies Act 2006 

• D. The Consumer Rights Act 2015 

7. What factor is crucial in assessing credit worthiness? 

• A. Geographic location 

• B. Credit score 

• C. Company logo design 

• D. Number of employees 

8. Why is setting a credit limit important for businesses? 

• A. To ensure unlimited sales 

• B. To manage credit risk effectively 

• C. To simplify product returns 

• D. To increase website traffic 

9. What does the collection process in credit control not typically involve?  

• A. Chasing overdue payments 

• A. Chasing overdue payments 

• C. Predicting weather patterns 

• D. Sending remittance advice 

10. 10. What is the role of a credit controller? 

• A. To organise company events 

• B. To manage and recover owed debts 

• C. To design product packaging 

• D. To update social media profiles