Chương 5: Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp

Dòng tiền của doanh nghiệp là

• Lợi nhuận thuần của doanh nghiệp

• Sự vận động của tiền đi vào và đi ra trong một thời kỳ nhất định

• Tổng tài sản doanh nghiệp

• Doanh thu thuần của doanh nghiệp

Dòng tiền từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp gồm

• Tiền chi trả vốn góp của cổ đông

• Tiền thu từ cung cấp dịch vụ

• Tiền chi trả lương cho nhân viên

• Tiền thu từ bán hàng hóa

Dòng tiền tự do của doanh nghiệp (FCFF) là:

• Dòng tiền của doanh nghiệp sau khi trừ đi chi phí vốn

• Dòng tiền thuộc về cổ đông sau khi thanh toán nợ

• Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh sau khi trừ chi phí đầu tư

• Dòng tiền sau khi thanh toán lợi nhuận cho cổ đông

Vấn đề nào sẽ xảy ra khi doanh nghiệp gặp tình trạng bất cân xứng thông tin?

• Chi phí huy động vốn từ bên ngoài sẽ giảm

• Doanh nghiệp sẽ dễ dàng phát hành cổ phiếu

• Chi phí huy động vốn từ bên ngoài sẽ tăng

• Doanh nghiệp có thể tăng lợi nhuận dễ dàng

Quyết định phân chia lợi nhuận bằng tiền mặt có thể ảnh hưởng đến dòng tiền như thế nào

• Tăng lượng tiền mặt trong doanh nghiệp

• Giảm lượng tiền mặt trong doanh nghiệp

• Không ảnh hưởng đến dòng tiền

• Chỉ ảnh hưởng đến dòng tiền từ hoạt động tài chính

Dòng tiền từ hoạt động tài chính không bao gồm:

• Tiền thu từ phát hành cổ phiếu

• Tiền thu từ vay vốn ngắn hạn và dài hạn

• Tiền chi trả lãi vay

• Tiền chi trả cổ tức cho cổ đông

FCFE < 0 có ý nghĩa gì đối với doanh nghiệp

• Doanh nghiệp đang lãi lớn

• Dòng tiền của doanh nghiệp không có để chi trả cổ tức

• Doanh nghiệp không cần huy động thêm vốn

• Doanh nghiệp có thể trả hết các khoản nợ

Quản trị dòng tiền hiệu quả giúp doanh nghiệp chủ động tình hình thiếu hụt tiền mặt để

• Đưa ra biện pháp tăng lợi nhuận

• Đưa ra biện pháp phòng tránh hoặc giảm thiểu thiệt hại

• Giảm giá thành sản phẩm

• Tăng lượng vốn vay từ ngân hàng

Quản trị dòng tiền hiệu quả giúp doanh nghiệp đảm bảo “sức khỏe tài chính” với các bên liên quan nào sau đây

• Khách hàng, nhà cung cấp, cổ đông, các bên cho vay vốn

• Đối thủ cạnh tranh, cơ quan chính phủ, nhân viên

• Khách hàng, nhân viên, cơ quan thuế

• Nhà đầu tư, ngân hàng, đối thủ cạnh tranh

Một trong những lợi ích của quản trị dòng tiền hiệu quả là

• Giảm sự phụ thuộc vào nhà cung cấp

• Tăng lợi nhuận thông qua đầu tư chứng khoán

• Giảm sự phụ thuộc vào ngân hàng, tiết kiệm chi phí tài chính

• Tăng cường quảng cáo để thu hút khách hàng