Câu hỏi về quyền chọn và chứng khoán

Hãy tính delta của một quyền chọn mua 06 tháng kiểu Châu Âu ở trạng thái hòa vốn đối với một cổ phiếu không trả cổ tức biết lãi suất phi rủi ro là 10%/năm và độ biến động là 25%/năm.

• 0,53

• 0,46

• 0,64

• 0,75

Theo quy định tại nghị định 42/2015/NĐ-CP, hoạt động thế vị (novation) trong chứng khoán phái sinh được thực hiện tại đâu:

• Tại sở giao dịch chứng khoán sau khi lệnh được khớp;

• Tại trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam sau khi kết quả giao dịch được nhận về và kiểm tra tính hợp lệ;

• Cả A và B đều sai

Theo quy định tại nghị định 42/2015/NĐ-CP, thành viên bù trừ của trung tâm lưu ký chứng khoán không bao gồm

• Ngân hàng thương mại

• Chi nhánh ngân hàng nước ngoài được bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh.

• Cả A và B đều sai

Theo quy định tại nghị định 42/2015/NĐ-CP, thành viên bù trừ trực tiếp được bù trừ, thanh toán cho các đối tượng nào sau đây:

• Cho giao dịch chứng khoán phái sinh của mình và các khách hàng môi giới của mình.

• Cho giao dịch chứng khoán phái sinh của mình, của khách hàng môi giới của mình và cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh cho các thành viên không bù trừ và khách hàng của thành viên không bù trừ đó.

• Cả A và B đều sai

Theo quy định tại nghị định 42/2015/NĐ-CP, Quỹ dự phòng rủi ro thanh toán tại trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam do ai đóng góp:

• Thành viên bù trừ

• Trung tâm lưu ký chứng khoán chứng khoán Việt Nam

• Cả A và B

Giả sử sau ngày giao dịch cuối cùng, trong danh sách trái phiếu chuyển giao chỉ có hai trái phiếu là A và B, trong đó A có giá giao ngay là 98.000 VND/trái phiếu và Hệ số chuyển đổi (Conversion Facror) là 0,8: B có giá giao ngay là 110.000 VND/trái phiếu và Hệ số chuyển đổi (Conversion Factor) là 0,9. Theo nguyên tắc lựa chọn trái phiếu rẻ nhất để giao (Cheapest-To-Deliver), bên giao sẽ chọn trái phiếu nào để giao:

• Trái phiếu A

• Trái phiếu B

• Không trái phiếu nào

Theo nghị định 42/2015/NĐ-CP, thành viên của VSD/CPP sẽ bao gồm:

• Thành viên bù trừ chung

• Thành viên bù trừ trực tiếp

• Cả A và B

Ngày T, nhà đầu tư mở 1 vị thế mua Hợp đồng tương lai TPCP kỳ hạn 5 năm đáo hạn tháng 3/2016 với mức giá mở vị thế là 102.000 VND, cuối ngày T giá thanh toán cuối ngày (DSP) của HĐTL này là 104.000. Như vậy vào cuối ngày T+1, lãi vị thế của Nhà đầu tư này được xác định là bao nhiêu biết Hợp đồng tương lai này có hệ số nhân là 10.000:

• 10.000.000

• 20.000.000

• Cả A và B đều không đúng

VSD quy định tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IM rate) đối với HĐTL TPCP 5 năm đáo hạn tháng 3/2016 là 10%. Thành viên bù trừ được yêu cầu nhà đầu tư nộp ký quỹ ban đầu theo tỷ lệ nào dưới đây:

• 11%

• 9%

• Hoặc A hoặc B

Vào ngày giao dịch cuối cùng, giá thanh toán cuối cùng của HĐTL TPCP 5 năm đáo hanh tháng 3/2016 được xác định là 103.000 VNĐ. Nhà đầu tư A nắm giữ vị thế bán quyết định chọn trái phiếu X trong danh sách trái phiếu để chuyển giao. Biết trái phiếu X có các thông tin sau: Hệ số chuyển đổi (CF) là 0,9; hệ số nhân hợp đồng 10.000; lãi dồn tích 1.000.000 VND. Hỏi vào ngày thanh toán cuối cùng, Nhà đầu tư A được bên mua thanh toán bao nhiêu tiền cho việc chuyển giao trái phiếu cơ sở:

• 928.400.000

• 928.000.000

• Không giá trị nào đúng.