หุ้นสามัญ และหุ้นบุริมสิทธิ์

ตราสารแห่งหนี้ และหุ้นกู้แปลงสภาพ

ตราสารแห่งทุน และตราสารแห่งหนี้

ได้รับผลประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง (Risk Diversification) เนื่องจากกองทุนรวมมีการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ออกโดยกิจการต่างๆหลากหลาย

ผู้ลงทุนได้รับการยกเว้นภาษีจากเงินปันผลของกองทุนรวมทุกประเภท

ได้รับอัตราผลตอบแทนแน่นอนตามที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน

ลงทุนในกองทุนรวมมีภาระค่าใช้จ่ายหรือค่าธรรมเนียมการบริหารกองทุนทำให้ผลตอบแทนจากกองทุนอาจน้อยกว่าภาระค่าใช้จ่ายได้

กองทุนรวมเปิดทุกกองต้องจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

กองทุนรวมเปิดไม่จำเป็นต้องเปิดซื้อขายทุกวันทำการ

บริษัทจัดการจะรับซื้อคืนหน่วยลงทุนของกองทุนรวมปิดเมื่อสิ้นอายุโครงการเท่านั้น

บริษัท ก. ได้ทำการจัดตั้งกองทุนรวม ถูกต้องตามข้อบังคับที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด จึงไม่จำเป็นต้องใช้ใบอนุญาตประกอบธุรกิจการจัดการกองทุนรวม

บลจ. ข. ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์และเก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุนด้วยตนเอง เพื่อเป็นการลดค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม

หากนาย ค. สอบผ่านหลักสูตร CISA Level lll จะสามารถปฏิบัติหน้าที่เป็นผู้จัดการกองทุนได้ในระหว่างขอความเห็นชอบจาก สำนักงาน ก.ล.ต.

ตัวแทนขายที่เป็นบุคคลธรรมดาจำเป็นต้องสอบและขึ้นทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. เพื่อขอใบอนุญาตก่อน จึงจะสามารถทำหน้าที่ได้

บลจ. B จำเป็นต้องตั้งบริษัท ข. ซึ่งเป็นผู้ตรวจสอบบัญชี เป็นนายทะเบียนกองทุนด้วย ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด

บลจ. C ไม่ได้แต่งตั้งผู้ดูแลผลประโยชน์ในกองทุนตลาดเงิน เนื่องจากกองทุนลงทุนในเงินฝากธนาคารเป็นส่วนใหญ่ ทำให้ถูกตรวจสอบโดยธนาคารพาณิชย์และธนาคารแห่งประเทศไทยที่ทำหน้าที่ผู้ดูแลผลประโยชน์ทางอ้อม

กองทุน XYZ เมื่อครบกำหนดอายุ บลจ. D จึงตั้งผู้ชำระบัญชีกองทุนรวม เพื่อขายทรัพย์สินที่ยังคงอยู่ในกองทุนรวมและแจกจ่ายเงินให้ผู้ถือหน่วยลงทุน

กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะยาวถูกกำหนดให้มี Portfolio Duration เฉลี่ยไม่น้อยกว่า 10 ปี

กองทุนรวมตราสารทุนต้องลงทุนในหุ้นเฉลี่ยไม่น้อยกว่าร้อยละ 60

การลงทุนในกองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์เป็นการช่วยกระจายความเสี่ยงของการลงทุน เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยทั่วไปมักมึวามสัมพันธ์ (Correlation) กับราคาสินทรัพย์อื่นๆค่อนข้างต่ำ

กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะยาว เหมาะสมกับสภาวะแวดล้อมที่ธนาคารกลางมีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่อง

กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น มี Portfolio Duration เฉลี่ยไม่เกิน 1 ปี มูลค่าหน่วยลงทุนผันผวนน้อย ทำให้ปลอดภันกว่ากองทุนประเภทอื่นๆรวมถึงยังปิดโอกาสขาดทุนของหน่วยลงทุน

กองทุนรวมตราสารหนี้ทั่วไป คือกองทุนตราสารหนี้ที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนและไม่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

กองทุนรวมตราสารหนี้ไม่สามารถลงทุนในตราสารทุนใดๆ

การลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ถือเป็นการลงทุนที่มีการกระจายตัวของการลงทุน

ความเสี่ยงจากปัจจัยภายในของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ คือความเสี่ยงต่างๆที่ส่งผลต่อความต้องการในการเช่าอสังหาริมทรัพย์

เน้นลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เพื่อหาผลตอบแทนจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ (Capital Gain) เหมาะสำหรับป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ

ข้อแตกต่างที่สำคัญของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ประเภทเจ้าของกรรมสิทธิ์ มีโอกาสได้รับเงินคืนตามมูลค่าหน่วยลงทุนจากการจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์ ในขณะที่ประเภทของสิทธิการเช่าจะไม่ได้รับเงินคืน

Property Fund และ REITs มีสถานะเป็นกองทุนที่เหมือนกันคือ เป็นนิติบุคคลเพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์

Property Fund แบบ Freehold มีโอกาสขายทำกำไรอสังหาริมทรัพย์ที่ถือส่วนแบบ Leasehold จะมีรายได้จากค่าเช่าเท่านั้น

รายได้ของ Property Fund อาจหยุดได้ หากผู้เช่าอสังหาริมทรัพย์ไม่สามารถจ่ายค่าเช่าตามที่ตกลงกัน

ผู้ลงทุนในกอง REITs จะได้รับเงินปันผลที่ REITs จ่าย หรือกำไรจากการขายกอง REITs ในตลาดหลักทรัพย์ฯ

กองทุนรวมตราสารหนี้ สามารถมีระดับความเสี่ยงได้หลายระดับขึ้นกับสถานะการลงทุน

กองทุนรวมตราสารทุน เน้นเฉพาะบางหมวดอุตสาหกรรม

กองทุนรวมผสม ลงทุนได้ทั้งตราสารทุน ตราสารหนี้ ทรัพย์สินทางเลือก และ Repo

กองทุนรวมตลาดเงิน มี Portfolio Duration ไม่เกิน 397 วัน

กองทุนรวมตลาดเงิน ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลบราซิล ที่มีอายุคงเหลือ 90 วัน ร้อยละ 30 และป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน

ผู้จัดการกองทุนรวมดัชนี (Index Fund) เพิ่มน้ำหนักในหุ้นกลุ่มที่คาดว่าจะขึ้น และลดน้ำหนักในหุ้นกลุ่มที่คาดว่าจะลง เพื่อเพิ่มผลตอบแทน

กองทุนรวม (Fund of Fund) ที่มีนโยบายลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ สามารถลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศจำนวน 7 กองทุน

กองทุนรวมมุ่งรักษาเงินต้น (capital protected fund) มีนโยบายมุ่งรักษาเงินต้น ผลตอบแทนไม่มาก แต่ไม่มีความเสี่ยงจากการขาดทุน

กองทุนรวมห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (Accredited investors : AI) จะขายให้ผู้ลงทุนสถาบัน และรายใหญ่ ซึ่งรับความเสี่ยงได้มาก จึงสามารถลงทุนในตราสารของผู้ออกรายใดรายหนึ่ง (Company limit) ได้อย่างไม่จำกัดสัดส่วน

กองทุนรวมอีทีเอฟ (exchange traded fund : ETF) อาจเลือกไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหน่วยได้ หากได้ระบุแจ้งอย่างชัดเจนในหนังสือชี้ชวน

หากลงทุนกองทุนเดียวเกิน 80% เรียกว่า Feeder Fund

Fund of Fund ให้ผลตอบแทนทางเดียวกับดัชนีหรือเรียกอีกชื่อว่ากองทุน ETF

ต้องลงทุนกองทุนนโยบายใกล้เคียงกันเท่านั้น

DCA เป็นการซื้อจำนวนหน่วยเท่ากัน ในช่วงเวลาที่กำหนด

DCA ต้องใช้เงินจำนวนมากในช่วงตลาดปรับตัวสูง และใช้เงินน้อยเมื่อตลาดปรับตัวลง

DCA สามารถป้องกันการขาดทุนช่วงตลาดปรับตัวลง

DCA เกี่ยวข้องกับจิตวิทยา คือ หากตลาดปรับตัวลง ผู้ลงทุนยังรู้สึกดี ที่มีโอกาสซื้อหน่วยลงทุนเพิ่มในราคาที่ต่ำลง

กองทุนรวมตราสารหนี้

กองทุนรวมตราสารทุน

กองทุน ETF

กองทุนรวมตลาดเงิน

ระยะเวลาในการเสนอขายไม่น้อยกว่า 3 วัน

เงื่อนไขการซื้อหน่วยลงทุนไม่สูงกว่า 500,000 บาท

หน่วยลงทุนที่เสนอขายครั้งแรกจะมีมูลค่า 1 บาทต่อหน่วย

บลจ.มีหน้าที่จัดส่งหรือแจกจ่ายหนังสือชี้ชวนให้กับผู้ลงทุน

ผู้ลงทุนสามารถนำเงินค่าซื้อหน่วยลงทุนไปเป็นค่าลดหย่อนภาษีสูงสุดไม่เกิน 300,000 บาท

เงื่อนไขในการรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีตั้งแต่ปี 2559 คือผู้ลงทุนต้องถือครองหน่วยลงทุนไม่น้อยกว่า 5 ปีปฏิทิน

ลงทุนในหุ้นสามัญของบริษัทจดทะเบียนไม่ต่ำกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

ถูกทุกตัวเลือก

มีหลากหลายนโยบายการลงทุนให้ผู้ลงทุนเลือกลงทุน

เงื่อนไขในการรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีคือ ต้องลงทุนต่อเนื่องไม่น้อยกว่า 5 ปีและถือหน่วยลงทุนจนกระทั่งอายุครบ 55 ปีบริบูรณ์

ผู้ลงทุนต้องลงทุนด้วยจำนวนเงินเท่ากันทุกปี

สามารถนำเงินค่าซื้อหน่วยลงทุนไปลดหย่อนภาษีได้

Leasehold

Freehold

Property fund

ถูกทุกตัวเลือก

ดอกเบี้ย (interest) และ/หรือ เงินปันผล (dividend)

กำไรจากการลงทุนในหน่วยลงทุน (capital gain) และเงินปันผล (dividend)

เงินปันผล (dividend) และ/หรือ ส่วนลดรับ (discount)

ส่วนลดรับ (discount) และ/หรือ ดอกเบี้ย (interest)

0.99 %

3.00 %

5.94 %

8.00 %

9.1250 บาท

9.750 บาท

10.000 บาท

11.000 บาท

กองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารทุนกลุ่มอุตสาหกรรมรถยนต์ มากกว่า 80% ของ NAV

กองทุนรวมที่ลงทุนในน้ำมันดิบมากกว่า 80% ของ NAV

กองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารทุนมากกว่า 80% ของ NAV

กองทุนรวมที่ลงทุนในทองคำมากกว่า 80% ของ NAV

กองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนรวมตราสารหนี้ กองทุนรวมตราสารทุน กองทุนรวมที่มีการลงทุนในทรัพย์สินทางเลือก

กองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนรวมตราสารหนี้ กองทุนรวมที่มีการลงทุนในทรัพย์สินทางเลือก กองทุนรวมตราสารทุน

กองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนรวมผสม กองทุนรวมที่มีการลงทุนในทรัพย์สินทางเลือก กองทุนรวมตราสารทุน

กองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนรวมที่มีการลงทุนในทรัพย์สินทางเลือก กองทุนรวมตราสารทุน

กองทุนรวมผสม

ความเสี่ยงจากการระจุกตัวของหลักทรัพย์ (Concentration risk)

ความเสี่ยงจากความผันผวนของมูลค่าหน่วยลงทุน (Market risk)

ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อ (Reinvestment risk)

ความเสี่ยงจากสภาพคล่องของกองทุน (Liquidity risk)

การจ่ายปันผลของกองทุนรวม ไม่ส่งผลต่อมูลค่าหน่วยลงทุน เพราะกองทุนรวมจะกันเงินปันผลที่ได้รับไว้ ก่อนคำนวณมูลค่าต่อหน่วย (Set Aside)

สามารถแจ้งให้ บลจ. ไม่หักภาษี ณ.ที่จ่ายของเงินปันผลที่ได้จากกองทุนได้

จะจ่ายเงินปันผลได้ เมื่อลงทุนในหุ้นสามัญที่มีการจ่ายเงินปันผลเท่านั้น

ผลตอบแทนของกองทุนรวม

ผลตอบแทนของ Benchmark

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุนรวม

ผลตอบแทนของการลงทุนในกลัดทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง

Sharpe Ratio เทียบอัตราผลตอบแทนของกองทุนที่ปรับด้วยค่าความเสี่ยง กับอัตราผลตอบแทนของตัวชี้วัด (Benchmark) ที่ปรับด้วยค่าความเสี่ยง

ถ้ากองทุน A มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่ากองทุน B ดังนั้น กองทุน A จะมีค่า Sharpe Ratio สูงกว่ากองทุน B เสมอ

ถ้ากองทุน 2 กอง มีนโยบายการลงทุนแบบเดียวกัน กองทุนที่มี่ตัว Information Ratio สูง น่าสนใจลงทุนมากกว่ากองทุนที่ Information Ratio ต่ำ

กองทุนที่มีค่า Information Ratio น้อยกว่าศูนย์ แสดงว่าผลตอบแทนของกองทุนน้อยกว่าผลตอบแทนของตัวชี้วัด (Benchmark)

1.00% ของ NAV

1.50% ของ NAV

2.00% ของ NAV

2.15% ของ NAV

ผลตอบแทนต่ำกว่าการลงทุนแบบ Passive เพียงอย่างเดียว

ค่าใช้จ่ายมากกว่าการลงทุนแบบ Active

มีการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนีชี้วัด (Benchmark)

เหมาะกับผู้ลงทุนที่เชื่อว่าตลาดมีประสิทธิภาพ (Efficient Market)

l , ll

l , lll

ll , lll

l , ll , lll

แม้กองทุนไม่มีกำไรก็ยังสามารถจ่ายปันผลได้ หากมีนโยบายการจ่ายปันผล และลงทุนในหุ้นที่จ่ายปันผลมากกว่าร้อยละ 80

หน่วยลงทุนหลังจ่ายปันผลจะมีจำนวนเท่าเดิม แต่หน่วยลงทุนหลังทำการขายคืนอัตโนมัติจะมีจำนวนลดลง

การขายคืนอัตโนมัติ คล้ายการจ่ายปันผล กระแสเงินสดที่ได้จึงต้องเสียภาษี ณ ที่จ่าย

มูลค่าหน่วยจะลดลงหลังการขายคืนอัตโนมัติ แต่มูลค่าหน่วยจะเท่าเดิมหลังการจ่ายปันผล

กองทุน A และ B มีนโยบายเลียนแบบดัชนี หากกอง A มี TE มากกว่า แสดงว่า มีผลตอบแทนดีกว่า

โดยทั่วไป กองทุนเชิงรุก จะมี TE ที่มีมากกว่ากองทุนเชิงรับ

TE บอกความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการทำผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก Benchmark

TE บอกให้รูว่ากองทุนมีผลการดำเนินงานดีหรือแย่กว่า Benchmark

15.62%

16.57%

17.26%

18.45%

9.5 บาทต่อหน่วย

10 บาทต่อหน่วย

10.5 บาทต่อหน่วย

11.5 บาทต่อหน่วย

กองทุนรวมตลาดเงิน

กองทุนรวมตราสารหนี้

กองทุนรวมผสม

กองทุนรวมพันธบัตรรัฐบาล

1. ควรปรับพอร์ตตามระยะเวลาที่กำหนด เช่น ทุก 12 เดือน

2. ปัจจัยส่วนบุคคลที่เปลี่ยนไป ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในเป้าหมายการลงทุนระดับการยอมรับความเสี่ยง จึงทำให้เกิดการปรับพอร์ตการลงทุนได้

3. ข้อมูลมหภาคเปลี่ยน ทำให้อัตราผลตอบแทนคาดหวังเปลี่ยน จึงต้องปรับพอร์ตการลงทุนแบบการปรับสัดส่วนนโยบายการลงทุน (Strategic asset allocation)

4. วัตถุประสงค์การลงทุนเปลี่ยนเป็นเหตุหนึ่งที่ทำให้เกิดการปรับพอร์ตการลงทุน

1. ลงทุนขั้นต่ำ 3% ของเงินได้ หรือ 5,000 บาทต่อปี แล้วแต่จำนวนใดจะต่ำกว่า

2. เงินลงทุนสูงสุดไม่เกิน 15% ของเงินได้ในปีนั้นๆ หรือไม่เกิน 500,000 บาทต่อปี เมื่อรวมกับเงินสะสมในกองทุยบำเหน็จบำนาญข้าราชการหรือกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ และเบี้ยกรมธรรม์ประกันชีวิตแบบบำนาญแล้ว

3. ต้องลงทุนต่อเนื่องไปจนอายุครบ 55 ปี และมีอายุการลงทุนในกองทุนรวม RMF ไม่น้อยกว่า 5 ปี และไม่สามารถระงับการลงทุนได้ไม่ว่ากรณีใดๆ

4. หน่วยลงทุน RMF ไม่สามารถนำไปจำหน่าย โอน จำนำ หรือนำไปค้ำประกันได้

l, ll

l , lll

ll , lll

l , ll , lll

ต้องเปิดเผยรายชื่อทรัพย์สินที่กองทุนลงทุนทั้งหมด

ต้องเปิดเผยว่ากองทุนลงทุนในทรัพย์สินประเภทใด

ต้องแสดงปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญที่เกิดจากการลงทุนในกองทุนรวม

ต้องระบุถึงนโยบายการจ่ายเงินปันผล

ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุน และ ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม

ค่าใช้จ่ายแบบเชิงรับ และ ค่าใช้จ่ายแบบเชิงรุก

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร และ ค่าใช้จ่ายในการลงทุน

ค่าใช้จ่ายคงที่ และ ค่าใช้จ่ายผันแปร

1. Timing the Market

2. The Combined Method

3. Rebalancing a portfolio

4. Dollar-Cost Averaging

1. กองทุนรวมตราสารหนี้

2. กองทุนรวมหมวดอุตสาหกรรม

3. กองทุนตลาดเงิน

4. กองทุนรวมทองคำ

1. คุณกำลังลงทุนอะไร

2. กองทุนรวมนี้เหมาะกับใคร

3. คุณต้องระวังอะไรเป็นพิเศษ

4. ถูกทุกตัวเลือก

1. ไม่จำเป็นต้องลงทุนต่อเนื่องทุกปี

2. หน่วยลงทุนไม่สามารถนำไปจำหน่าย โอน จำนำ ได้

3. สามารถนำไปเป็นหลักประกันได้

4. ไม่กำหนดเงื่อนไขขั้นต่ำในการลงทุน

1. ผู้ลงทุนต้องซื้อหน่วยลงทุนของกองทุน RMF อย่างสม่ำเสมอ และต่อเนื่องไม่น้อยกว่าปีละ 1 ครั้ง แต่สามารถระงับการซื้อหน่วยลงทุนได้ไม่เกิน 1 ปีติดต่อกัน

2. ไม่กำหนดเงื่อนไขขั้นต่ำในการลงทุน

3. นับอายุการลงทุนเฉพาะปีที่ได้ซื้อหน่วยลงทุน

4. นับอายุการลงทุนแบบวันชนวัน