WorksheetsCEA - Módulo 3 (EA Certificações)
Total questions: 145
Worksheet time: 7hrs 15mins
Um ativo de renda fixa possui vencimento para 720 dias, porém, foi negociado com 63 dias. Sabendo que houve rendimento e que esse ativo será tributado como renda fixa, deverá ser cobrado uma alíquota de:
15%
17,5%
20%
22,5%
Título público emitido pelo governo americano para financiar sua dúvida de curto prazo e que tem como característica ser do tipo zero cupom:
Treasury Bill
Treasury Bond
Treasury Note
LFT
Uma determinada oferta pública não é colocada inteiramente no mercado. Uma parte das sobras fica com o banco coordenador e outra parte é devolvida à empresa emissora. Podemos dizer, então, que se trata de distribuição na modalidade:
Firme.
Residual.
Melhores Esforços.
Compartilhada.
O índice P/L de uma ação (Preço sobre Lucro) tem como objetivo informar ao investidor:
A Liquidez de uma ação.
Quantos anos são necessários para recuperaria dinheiro investido.
O Risco de Mercado de uma determinada ação.
O valor justo da ação.
Uma empresa que possui ações negociadas na bolsa de valores, está pagando bonificação aos seus acionistas. Os detentores de ações dessa empresa:
Recebem gratuitamente as ações.
Recebem dinheiro referente a distribuição de parte do lucro líquido.
Tem suas ações reduzidas em quantidade, porém com valor de mercado maior.
Não sofrerão qualquer alteração.
Uma empresa possui dívidas em dólar. Seu diretor financeiro avalia que o real tem grandes chances de se desvalorizar fortemente no curto prazo. A operação que permite alavancar mais este movimento e ganhar dinheiro em reais é:
Vender calls de dólar "fora do dinheiro".
Vender calls de dólar "dentro do dinheiro".
Comprar calls de dólar "fora do dinheiro".
Comprar calls de dólar "dentro do dinheiro".
Um investidor quer comprar algumas calls, como forma de aproveitar uma potencial alta da bolsa. Por outro lado, um segundo investidor está interessado em comprar algumas puts, pois pensa que a bolsa vai cair. O gerente de relacionamento destes dois investidores crê que a volatilidade da bolsa vai aumentar significativamente no curto prazo. Nesse caso, o gerente deveria recomendar:
Comprar a call agora e esperar para comprar a putmais tarde, pois o preço da call sobe e o preço da put cai quando a volatilidade sobe.
Comprar a put agora e esperar para comprar a call mais tarde, pois o preço da put sobe e o preço da call cai quando a volatilidade sobe.
Comprar a call e a put agora, pois os preços da call e da put sobem quando a volatilidade sobe.
Esperar para comprar a call e a put, pois os preços da call e da put caem quando a volatilidade sobe.
Quanto ao BDR podemos dizer que:
É um título negociado no Brasil, que dá direito a uma ação custodiada no exterior, de uma companhia estrangeira.
É um título negociado no exterior, que dá direito a uma ação custodiada no Brasil, de uma companhia brasileira.
É um título negociado no exterior, que dá direito a uma ação custodiada no exterior, de uma companhia brasileira.
É um título negociado no Brasil, que dá direito a uma ação custodiada no Brasil, de uma companhia estrangeira.
A pessoa física que deseja um produto que não tenha imposto de renda deveria ser orientada a investir em:
Fundo de ações.
Box de opções.
Letra de Crédito Imobiliário.
Fundo exclusivo.
O direito do acionista em participar nos lucros é o direito de receber:
Bonificação
Juro semestral
Dividendos
Subscrição
Os ADR’s são:
Títulos lastreados em ações de companhias instaladas nos EUA.
Títulos que permitem que investidores americanos negociem ações custodiadas nos EUA, emitidas por companhias brasileiras.
Títulos que permitem que ações de companhias localizadas fora dos EUA possam ser negociadas nos EUA.
Títulos negociados no Brasil, que se referem a ações de companhias localizadas nos EUA.
Uma Tesouro Selic (LFT) negociado com deságio, terá rendimento:
inferior a SELIC
Igual a SELIC
Ao par
Superior a SELIC
O lançador (vendedor) de uma opção de venda é aquele que:
Tem o direito de vender e, para isso, paga um prêmio.
Tem a obrigação de comprar e, para isso, recebe um prêmio.
Tem o direito de comprar e, para isso, paga um prêmio.
Tem a obrigação de vender e, para isso, recebe um prêmio.
Todos os fatores que afetam o prêmio de uma call são:
Juros, prazo e volatilidade do ativo-objeto.
Juros, prazo, volatilidade e preço a vista do ativo-objeto.
Juros, prazo, volatilidade, preço a vista e preço de exercício do ativo-objeto.
Juros, prazo, volatilidade, preço a vista, dividendos (quando houver) e preço de exercício do ativo-objeto.
O termo free float designa:
As ações que se encontram em circulação, ou seja, aquelas que estão à disposição para negociação no mercado, excluindo-se as pertencentes aos controladores e aquelas na tesouraria da companhia.
As ações que se encontram na tesouraria da empresa emissora.
As ações que se encontram em circulação, ou seja, aquelas que estão à disposição para negociação no mercado, incluindo-se as pertencentes aos controladores e aquelas na tesouraria da companhia.
As ações que se encontram em circulação, ou seja, aquelas que estão à disposição para negociação no mercado, excluindo-se as pertencentes aos acionistas minoritários da companhia e aquelas na tesouraria da companhia.
Os dois gráficos representam respectivamente:
Lançador de uma call e o Lançador de uma put.
Lançador de uma call e o Titular de uma put.
Lançador de uma pute Lançador de uma call.
Titular de uma put e Titular de uma call.
Um pai abriu uma poupança de R$ 15.000,00 para seu filho de 8 anos de idade no mesmo banco onde tem as seguintes aplicações:
I. CDB: R$30.000,00 II. LCI: R$20.000,00
III. CRI: R$40.000,00
I. Poupança: R$15.000,00
O banco veio a falência quanto será o valor a ser reembolsado para o pai e seu filho pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC:
R$ 45.000,00 pai e filho R$ 15.000,00.
R$ 65.000,00 pai e filho R$ 5.000,00.
R$ 65.000,00 pai e filho R$ 15.000,00.
R$ 55.000,00 pai e filho zero.
Assinale a alternativa que descreve corretamente o comportamento de uma call (considere que todos os outros fatores permanecem constantes):
Quando os juros sobem, o prêmio da call cai.
À medida que o tempo passa, o prêmio da call sobe.
Quanto maior o preço de exercício, menor é o prêmio da call.
Quanto maior o preço a vista, menor o prêmio da call.
A análise técnica no mercado acionário é aquela que:
Projeta a geração de caixa da companhia.
Utiliza instrumentos gráficos.
Utiliza múltiplos para identificar a ação relativamente mais barata.
Faz uma estimativa de dividendos futuros para calcular o preço justo da ação hoje.
Uma empresa efetuou o pagamento de dividendos, distribuindo parte do seu lucro líquido aos seus acionistas, para fins de tributação. Esse valor recebido pelo investidor pessoa física deverá:
Ser tributado a alíquota de 20%.
Ser tributado a alíquota de 15%.
Ser tributado a alíquota de 17,5%.
Está isento da cobrança de I.R.
A preferência de subscrição é:
O direito que possuem os atuais acionistas de subscrever o aumento de capital na mesma proporção de sua participação no capital da companhia, prioritariamente.
O direito que o estatuto da companhia pode conceder aos acionistas preferenciais em subscrever aumento de capital.
O direito, concedido por lei ao do público em geral, de comprar as ações colocadas à venda mediante uma oferta pública, de maneira a distribuir melhor o capital de uma companhia aberta.
O direito que possuem os acionistas das companhias fechadas de comprar as ações emitidas para aumento do seu capital na mesma proporção de sua participação acionária, uma vez que a companhia fechada não pode fazer uma oferta pública.
O Commercial Paper (mercado brasileiro):
Pode ser emitido por qualquer tipo de instituição, desde que respeitados seus prazos mínimos e máximos.
Pode ser vendido aos investidores, diretamente pela empresa emissora.
Não pode ser resgatado antecipadamente.
Não possui cupons de juros intermediários.
Uma companhia deseja acessar o mercado de capitais para financiar uma nova fábrica. Ao mesmo tempo, o seu principal acionista deseja vender parte de suas ações ao mercado. Estamos falando, respectivamente, de:
Mercado Primário e Mercado Primário.
Mercado Secundário e Mercado Secundário.
Mercado Secundário e Mercado Primário.
Mercado Primário e Mercado Secundário.
Uma empresa possui um passivo em dólar e necessita fazer um hedge, mas sem desembolso inicial de caixa. Entre as alternativas seguintes para essa operação, quais atendem a necessidade da empresa?
Swap, opções e futuros.
Swap, futuros e termo.
Futuros, termo e opções.
Swap, opções e termo.
Este gráfico:
Representa a compra de uma call.
Representa a venda de uma call.
Representa a compra de uma put.
Representa a venda de uma put.
O Comitê de Política Monetária – COPOM reúne-se com o objetivo de fixar e divulgar a taxa básica de juros. Uma vez definido o viés, este poderá ser exercido:
Pelo Comitê de Política Monetária.
Pela mesa de operação do Banco Central.
Não existe mais viés na definição de taxas do COPOM.
Pelo diretor de política monetária.
Um investidor está interessado na compra de uma ação, que está sendo negociada a R$ 7,00, mas não tem o dinheiro suficiente. Como ele está absolutamente convencido de que a ação vai subir muito até o próximo exercício de opções, decide comprar calls. Existem à sua disposição dois preços de exercício: R$ 10,00 e R$ 12,00. Para aproveitar ao máximo o seu palpite, este investidor deveria:
Comprar a call de R$ 10,00, pois é mais barata e, portanto, permite alavancar mais.
Comprar a call de R$12,00, pois é mais barata e, portanto, permite alavancar mais.
Comprar a call de R$10,00, pois tem mais chance de dar exercício.
Comprar a call de R$12,00, pois tem mais chance de dar exercício.
O COPOM anunciou que a projeção de inflação para o final do ano está abaixo da meta estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional. Assim é provável que em sua próxima reunião a Taxa de juros Selic Meta sofra:
redução para estimular a economia e elevar o índice de Inflação para o intervalo dentro da meta estabelecida.
elevação para estimular a economia e elevar o índice de Inflação para o intervalo dentro da meta estabelecida.
redução para segurar a economia e elevar o índice de Inflação para o intervalo dentro da meta estabelecida.
Não se altere.
Uma NTN-B e uma NTN-F têm exatamente a mesma duration. Podemos dizer que o título de maior risco de mercado é
A NTN-B, pois comparando-se com a NTN-F, tem parcela maior de sua rentabilidade prefixada.
A NTN-F, pois comparando-se com a NTN-B, tem parcela maior de sua rentabilidade prefixada.
Os dois têm o mesmo risco de mercado, pois ambos têm a mesma duration.
Não é possível saber sem conhecer os pagamentos intermediários.
Uma Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) com prazo de 4 anos paga juros semestrais. O imposto de renda que incide sobre esses juros semestrais:
É retido na fonte no vencimento, à alíquota de 15% do rendimento.
É retido na fonte, a cada pagamento de juros, à alíquota de 15% do rendimento.
É retido na fonte, no vencimento, com alíquota variando de acordo com o prazo de pagamento de cada parcela de juros.
É retido na fonte, a cada pagamento de juros, com alíquota variando de acordo com o prazo de pagamento de cada parcela de juros.
Um investidor possui uma put (opção de venda), e não sabe ao certo como o comportamento do mercado influenciará os seus ganhos. Você explica que:
Se o preço da ação subir, ele, como titular da opção, ganhará.
Se o preço da ação subir, ele, como lançador da opção, ganhará.
Se o preço da ação cair, ele, como titular da opção, ganhará.
Se o preço da ação cair, ele, como lançador da opção, ganhará.
Você, consultor de investimento, está orientando um cliente que deseja fazer uma reserva na primeira oferta pública de ações realizada por uma companhia que está abrindo o capital. Você fala para o cliente que se trata de:
IPO no mercado primário.
IPO no mercado secundário.
OPA no mercado primário.
OPA no mercado secundário.
Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a colocação de suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best Effors. Nesta operação o risco da não colocação do total de debêntures no mercado é:
da Instituição Financeira.
da empresa que está emitindo debêntures.
compartilhado entre as partes.
do coordenador líder da emissão.
São operações equivalentes, em termos de posicionamento:
Comprar Futuro de dólar vender call de dólar.
Vender Futuro de dólar e comprar call de dólar.
Comprar dólar a vista e comprar uma put de dólar.
Vender dólar futuro e comprar uma put de dólar.
Qual das vantagens abaixo o estatuto da companhia pode oferecer para que uma ação preferencial com direito restrito de voto possa ser negociada no mercado de valores mobiliários?
Direito de recebimento de dividendos.
Preferência no reembolso de capital.
Preferência na subscrição.
Direito de serem incluídas no tag-along.
Por que o mercado de derivativos permite um grau maior de alavancagem?
Porque o seu risco de flutuação de preços é sempre maior.
Porque exige menos recursos no instante da operação, fazendo com que o percentual de ganhos ou perdas possa ser acentuado em relação a operações em outros mercados.
Porque quem opera com derivativos deseja correr mais riscos.
Porque quem opera com derivativos sempre tem a possibilidade de perder todo o principal investido, independentemente do objetivo da operação com derivativos.
O índice Bovespa vale, nesse momento, 80.000 pontos, ao passo que o contrato futuro de índice Bovespa está sendo negociado a 81.980 pontos. Essa diferença deve-se a:
Expectativa de alta do índice Bovespa.
Taxa de juros entre a data de hoje e a data de vencimento do contrato futuro.
Maior procura por contratos futuros que por ações a vista.
Não há relação entre o contrato futuro e o índice a vista.
A distribuição pública de ações:
Implica na captação de recursos pela companhia.
Não implica na captação de recursos pela companhia.
Causa o efeito diluição obrigatoriamente.
Ocorre tanto no mercado primário quanto no mercado secundário.
Um investidor comprou contratos futuros do Ibovespa quando este estava a 50 mil pontos. Zerou sua posição aos 60 mil pontos. Sabendo que o valor investido foi de R$ 300.000,00. Qual foi o retorno líquido deste investidor?
R$ 51.000,00
R$ 60.000,00
R$ 48.000,00
R$ 55.000,00
Um investidor que comprou uma Tesouro Selic com ágio, este terá retorno:
Superior a SELIC.
Inferior a SELIC.
Igual a SELIC.
LFT não pode ser negociada com ágio.
Caso o estatuto da companhia especifique que a vantagem da ação preferencial sobre a ação ordinária seja o direito a um dividendo maior, o dividendo para a ação preferencial deve ser, no mínimo:
5% maior que o dividendo para a ação ordinária.
10% maior que o dividendo para a ação ordinária.
15% maior que o dividendo para a ação ordinária.
20% maior que o dividendo para a ação ordinária.
A bonificação no mercado de ações é:
Distribuição de parte do lucro do período em ações, de forma a capitalizar a companhia.
Distribuição em dinheiro de parte do lucro líquido aos administradores da companhia, como compensação pelo excelente resultado.
Pagamento aos acionistas em ações, a título de remuneração das reservas constituídas pela companhia.
Distribuição gratuita de novas ações, devido à incorporação de reservas no capital social.
Assinale a alternativa correta:
A companhia reembolsa o capital do acionista, quando esse decide exercer seu direito de retirada.
A companhia reembolsa o capital do acionista, quando esse vende sua ação no mercado.
A companhia reembolsa o capital do acionista, quando esse decide cancelar suas ações.
A companhia não reembolsa o capital do acionista, uma vez que a ação não tem vencimento.
Os dividendos:
Podem ser pagos em dinheiro ou em ações.
Dependem da valorização da ação na bolsa ou no balcão organizado.
São aprovados pelo conselho de administração.
São aprovados pelos acionistas.
O mercado de balcão de ações:
Dispensa a intermediação financeira.
Exige a intermediação financeira de um banco com carteira de investimento, uma corretora ou uma distribuidora, diferentemente das Bolsas de Valores.
Exige que uma corretora faça a intermediação financeira, como nas Bolsas de Valores.
Exige a intermediação de uma corretora quando é organizado e dispensa intermediação financeira quando é não organizado.
Escolha a alternativa correta com respeito ao “commercial paper”, também conhecido como nota promissória comercial:
Pode ter prazo superior a 180 dias.
Pode ter prazo superior a 360 dias.
Pode ser emitido por qualquer sociedade anônima.
Possui cupom de juros.
A alíquota de IR para um CDB no seu resgate, antes de 6 meses desde a aplicação, e a alíquota para uma ação, apurada no fim do mês da sua venda são, respectivamente:
17,5% e 10%.
22,5% e 10%.
15% e 15%.
22,5% e 15%.
Um investidor, no Brasil, teve perdas acumuladas na bolsa em operações realizadas há 5 anos no valor de R$ 40.000. Após passar 1 ano sem investir neste mercado, este investidor obteve um ganho na compra e venda de ações no valor de R$ 65.000. Neste caso, a sua base de cálculo para efeito de imposto de renda é:
R$ 65.000,00.
R$ 65.000,00, decrescido do IOF.
R$ 25.000,00.
R$ 25.000,00, decrescido do IOF.
Uma das diferenças entre o mercado a termo e o mercado futuro é que:
Somente nos contratos a Termo os contratos são padronizados.
Somente nos contratos a Termo possui Ajuste diário.
Somente nos contratos Futuro possui ajuste diário.
Somente nos contratos Futuros é possível fazer hedge.
Dentre as alternativas a seguir, assinale a que lista os agentes envolvidos apenas em processos de underwriting de debêntures:
Banco Mandatário e Agente Fiduciário.
Banco Escriturador e Custodiante.
Banco Mandatário e Banco Escriturador.
Agente Fiduciário e Custodiante.
Juan comprou 70.500 opções de compra de uma ação e pagou um prêmio de R$ 2,00 por opção. Passados 40 dias, o valor do prêmio da mesma série de opções estava sendo negociado no mercado a R$ 4,00, e ele resolveu realizar o ganho. Juan teve R$ 1.200,00 de despesas de corretagem e emolumentos. Ele não tem perdas anteriores a serem compensadas. Os valores do IR na fonte e do IR mensal são, respectivamente:
R$ 14,10 e R$ 20.955,90.
R$ 7,05 e R$ 20.962,95.
R$ 14,10 e R$ 20.970,00.
R$ 7,05 e R$ 21.150,00.
O investidor compra uma Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) no Tesouro Direto. O imposto de renda:
Será retido pelo agente de custódia a cada pagamento de juros e no vencimento.
Será retido pelo Tesouro Direto a cada pagamento de juros e no vencimento.
Será retido pelo investidor a cada pagamento de juros e no vencimento.
Será retido pelo investidor no vencimento do título.
O IGC (Índice de Governança Corporativa) é composto por ações listadas na bolsa de valores nos segmentos:
Apenas Nível 1.
Somente Nível 1 e Nível 2.
Somente Novo Mercado.
Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado.
Qual é a resposta correta para o prazo mínimo de uma operação de CDB’s para cada indexador abaixo?
30 dias: prefixados.
1 mês: indexados a TR
1 ano: indexados a TJLP.
3 meses: indexados a TBF
Qual título público é similar ao zero coupon bond?
Tesouro Selic (LFT).
Tesouro Prefixado (LTN).
Teouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F).
CDB.
Considerando compra de 50 contratos de Índice Futuro a 60.200 pontos e venda no mesmo dia, na mesma corretora desses mesmos contratos a 60.600 pontos. Qual será o valor do I.R retido na fonte:
R$ 200,00
R$ 0,00
R$ 1,00
R$ 3.000,00
O seguinte gráfico representa:
Compra de call.
Venda de call.
Compra de put.
Venda de put.
Um lançador de uma opção de venda caso seja exercido terá a obrigação de:
Vender ações pelo preço de exercício.
Comprar ações ao preço de exercício.
Comprar ações pelo preço de mercado.
Vender as ações pelo preço de mercado.
Uma pessoa fez uma operação de swap e também comprou uma NDF (mercado a termo). Para as duas operações, essa pessoa teve um resultado de R$ 120.000 (sendo R$ 60.000 de cada operação). Se o prazo da operação foi de 160 dias, quais alíquotas de IR o cliente pagará para swap e NDF, respectivamente:
22,5 e 15
22,5 e 22,5
20,00 e 22,5
17 e 15
Um investidor resolve entrar em um leilão em formato de bookbuilding. Sua oferta foi de 2.000 ações a R$ 10,00. No final, pegou apenas 1.000 ações a R$ 9,00. Ele registra uma reclamação junto à CVM, alegando que gostaria de pagar R$ 10,00 e adquirir um número maior de ações. O investidor, neste caso:
Está correto, pois, pelas regras do bookbuilding, todos os investidores adquirem o número desejado de ações pelo preço ofertado, desde que este seja maior que o preço final do leilão.
Está correto, pois, pelas regras do bookbuilding, todos os investidores adquirem o número desejado de ações pelo preço ofertado, independentemente do preço final do leilão.
Está errado, pois, pelas regras do bookbuilding, os investidores adquirem pelo preço final do leilão, um número tal de ações que permita que todos os investidores que deram lances por preços iguais ou superiores ao preço final do leilão, adquiram uma parcela proporcional à quantidade de seu lance.
Está errado, pois, pelas regras do bookbuilding, apenas os investidores que deram lance abaixo do lance vencedor têm direito a adquirir ações.
Um investidor que queira se proteger da inflação numa aplicação de 4 anos deveria decidir por:
Investir numa Tesouro Prefixado (LTN).
Investir numa Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F).
Investir na poupança.
Investir numa Tesouro IPCA + (NTN-B Principal).
O Fundo Garantidor de Crédito (FGC):
É um fundo criado e mantido pelo governo que, no caso de inadimplência da instituição, garante ao investidor o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, por conglomerado financeiro.
É um fundo criado e mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de inadimplência da instituição, o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, considerando o valor total dos bancos onde o investidor mantém depósitos a vista e a prazo.
É um fundo criado pelo governo mas mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de inadimplência da instituição, o valor máximo de R$ 250.000,00, considerando o valor total dos bancos onde o investidor mantém depósitos a vista e a prazo.
É um fundo criado pelo governo, mas mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de inadimplência da instituição, o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, por conglomerado financeiro.
Com relação ao mercado de derivativos, podemos afirmar que:
Quem faz operações neste mercado está, necessariamente, assumindo os riscos inerentes da alavancagem que ele permite.
Quem faz operações neste mercado pode estar assegurando um determinado nível de preços, ficando, desta forma, protegido contra flutuações.
Quem faz operações neste mercado tem um perfil mais ousado ao assumir riscos.
Quem faz operações neste mercado sempre terá ajustes diários entrando ou saindo do seu caixa.
As opções americanas e europeias:
Podem, respectivamente, ser exercidas só no vencimento e ser exercidas a qualquer momento.
A americana pode ser exercida só no vencimento e a europeia não pode ser exercida.
Podem, respectivamente, ser exercidas a qualquer momento e exercidas só no vencimento.
As duas podem ser exercidas a qualquer momento.
A periodicidade do imposto de renda nas operações de renda variável é:
Mensal.
Trimestral
Semestral
Anual.
Em derivativos, a diferença entre os mercados a termo e futuro é:
No termo existe um pagamento inicial.
O prazo do termo é padronizado.
O termo possui mais liquidez.
Existe ajuste diário nos futuros.
No vencimento de um CDB, um investidor pessoa física é taxado pelo imposto de renda. O banco emissor do CDB paga o resgate bruto, deixando o recolhimento do imposto para o cliente. Este banco:
Está certo, pois o recolhimento é por conta do cliente, que deve fazê-lo em guia própria, em até 30 dias depois do resgate.
Está certo, pois o recolhimento é por conta do cliente, que deve fazê-lo em sua declaração anual.
Está errado, pois o recolhimento é por conta do banco emissor.
Está errado, pois o recolhimento é por conta do custodiante (Cetip).
Quanto maior a participação da ação no Ibovespa:
Maior sua capitalização.
Maior seu valor.
Menor seu risco de crédito.
Maior sua liquidez.
Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.
O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%
O capital investido será recuperado em 9 anos
O retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos
Marque a alternativa correta:
A aprovação da emissão da debênture deve ser efetivada no JDE.
O agente fiduciário representa a empresa diante dos debenturistas.
O banco mandatário paga o agente fiduciário por seus serviços.
A debênture é um instrumento versátil, podendo sua escritura prever repactuação de juros, resgate antecipado, conversão em ações e liquidação antecipada.
Os ADR’s representam:
Uma alternativa de investimento em ações, nos Estados Unidos, de companhias instaladas nesse país.
Uma alternativa de investimento em ações, no Brasil, de companhias instaladas nos Estados Unidos.
Uma alternativa de investimento em ações, nos Estados Unidos, de companhias instaladas fora desse país.
Uma alternativa de investimento em ações, no Brasil, de companhias instaladas nesse país.
Escolha uma característica que diferencia o mercado de opções dos demais segmentos do mercado de derivativos:
Requer pouco, ou nenhum recurso (se comparado com o mercado à vista), no instante em que a operação é realizada.
As possibilidades de ganhos e perdas são assimétricas.
É exclusivamente negociado em bolsas.
As operações são realizadas apenas para posicionamento, não para hedge.
Em uma operação de Box pode ocorrer:
Uma aplicação com taxa de renda fixa prefixada.
Uma aplicação com taxa de renda fixa pós-fixada.
Uma aplicação de renda variável, correndo o risco do preço do ativo-objeto cair.
Uma aplicação de renda variável, correndo o risco do preço do ativo-objeto subir.
Sobre o imposto de renda, podemos afirmar que:
Todas as aplicações em letras de crédito imobiliária por pessoas físicas estão isentas de IR.
Todas as aplicações em fundos de investimento imobiliário por pessoas físicas são isentas de IR.
Todas as aplicações em notas promissórias comerciais por pessoas físicas são isentas de IR.
Todas as aplicações em cédulas de produto rural com entrega física, por pessoas físicas, estão isentas de IR.
No Tesouro Direto:
As pessoas físicas podem comprar títulos públicos federais.
As pessoas físicas e jurídicas podem comprar títulos públicos federais.
As pessoas físicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
As pessoas físicas e jurídicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
Um investidor escolhe um fundo de ações cujo benchmark é o IGC. Provavelmente, o objetivo de investimento é:
Investir em ações de maneira geral, sem se preocupar com um setor específico.
Investir em ações de empresas socialmente responsáveis.
Investir em ações de empresas com boas práticas de governança corporativa.
Investir em ações de baixa capitalização de mercado.
No Tesouro Direto é estabelecido um limite máximo de compra por investidor:
Por semana.
Por mês.
Por semestre.
Por ano.
Sabemos que os fundos de ações classificados como Dividendos normalmente compram ações que pagam bons dividendos. Essas ações caracterizam-se por:
Pertencerem a setores já consolidados, sem grandes perspectivas de crescimento.
Pertencerem a setores em franco crescimento.
Apresentarem uma alta alavancagem financeira.
Apresentarem baixa alavancagem financeira.
São exemplos de títulos de renda fixa americanos de curto prazo:
T-Bill e ADR’s.
T- Bond e Commercial papers.
T-Bill e T-Bond.
T-Bill e Commercial papers.
Análise fundamentalista é aquela que:
Utiliza o gráfico de barras para orientar a compra e venda de ações.
Desconta fluxos de caixa projetados para orientar a compra e venda de ações.
Utiliza o gráfico ponto-figura para orientar a compra e venda de ações.
Analisa o balanço atual da companhia para orientar a compra e venda de ações.
Um investidor, pessoa jurídica, compra 100.000 ações a R$ 10,00 e vende, no dia seguinte, essas mesmas 100.000 ações a R$ 11,00, tendo gasto R$ 0,20 por ação para realizar essas operações. O imposto de renda devido, a ser apurado no fim do mês pelo investidor, é de:
15% sobre R$ 1,00 por ação.
15% sobre R$ 0,80 por ação.
10% sobre R$ 0,80 por ação.
10% sobre R$ 1,00 por ação.
A Assembleia Geral Ordinária (AGO):
Aprova alterações no estatuto social da companhia.
Aprova a destituição de administradores.
Aprova a dissolução da companhia.
Aprova as demonstrações financeiras.
Marque a afirmativa correta:
Uma debênture para ser negociada no mercado secundário deve obrigatoriamente ter sido lançada em oferta pública.
Toda emissão de debêntures precisa ser registrada na CVM.
A taxa de juros da debênture se chama prêmio.
“1" e "2" estão corretas.
Com relação a uma Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) cujo cupom é de 6% a.a, o mercado deseja um retorno de 7% a.a. Como o próximo cupom de juros será pago em 6 meses, podemos afirmar:
Ninguém vai comprar um título que paga cupom de 6% a.a quando espera um retorno de 7% a.a.
A NTN será negociada ao par.
A NTN será negociada com ágio.
A NTN será negociada com deságio.
Duas opções possuem seus retornos dados pelos gráficos abaixo:
O Investidor das duas opções espera que investir nestes dois ativos está esperando respectivamente que o preço do ativo no mercado:
Cair e Subir.
Subir e Cair.
Cair e Cair.
Subir e Subir.
Um banco está vendendo dólares a termo para uma empresa, que tem uma dívida em dólar vencendo em 60 dias. O preço que este banco cobrará da empresa pelos dólares a termo que está vendendo:
Dependerá da expectativa de variação cambial para os próximos 60 dias.
Dependerá da real variação das taxas de juros locais e internacionais para os próximos 60 dias.
Será diretamente proporcional à taxa de juros local e inversamente proporcional à taxa de juros internacional.
Será diretamente proporcional à taxa de juros internacional e inversamente proporcional à taxa de juros local.
Quanto aos dividendos, podemos dizer que:
Representam uma parcela do faturamento líquido da companhia.
Se não forem pagos aos acionistas preferenciais pelo prazo previsto no estatuto, ou no máximo três anos seguidos, esses adquirem o pleno direito a voto até a retomada dos pagamentos.
Serão pagos de acordo com a valorização das ações, ocorrida na bolsa ou no mercado de balcão.
São os únicos ganhos obtidos pelos investidores quando aplicam em ações.
O acionista que tem ações ordinárias:
Tem direito a participar de decisões estratégicas da companhia.
Tem como direito único o recebimento dos dividendos pagos pela companhia.
Tem como direito, entre outros, de receber os dividendos com prioridade sobre o acionista preferencial.
Necessita ter mais que 50% do total das ações para poder votar nas decisões da companhia.
O clube de investimento em ações é:
Um fundo.
Um condomínio.
Uma associação.
Uma sociedade.
A bonificação no mercado acionário:
É boa para o investidor, pois a parte do lucro recebida pode ser utilizada de acordo com seus interesses.
É boa para o investidor, pois as ações recebidas podem ser vendidas, aumentando sua riqueza.
É ruim para o investidor, pois o preço da ação cai, diminuindo sua riqueza.
É um ajuste que não afeta a riqueza do investidor.
Com respeito aos dividendos, escolha a alternativa correta:
O dividendo mínimo a ser pago por uma companhia é aquele definido no seu estatuto.
O dividendo mínimo que uma companhia deve distribuir é 25% do lucro líquido.
O dividendo mínimo a ser distribuído, quando o estatuto é omisso, é 25% do lucro líquido.
O dividendo mínimo a ser distribuído é definido em uma reunião do conselho de administração.
Ações emitidas em ofertas públicas primárias e registradas em nome do investidor no banco escriturador:
Não podem ser negociadas em bolsa, pois ainda não pertencem ao investidor.
Não podem ser negociadas em bolsa, pois devem antes ser transferidas para a BM&FBovespa – Câmara de Ações.
Podem ser negociadas em bolsa, desde que o investidor tenha autorização expressa do banco escriturador.
Podem ser negociadas em bolsa livremente.
O Sistema Especial de Liquidação e Custódia – SELIC:
I. É depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional;
II. Processa as operações compromissadas lastreadas por títulos públicos ou privados;
III. Liquida as operações de depósitos interfinanceiros Está(ão) correta(s):
I, II e III.
I, apenas.
III, apenas.
II, apenas.
Considerando que uma operação foi realizada na bolsa de valores hoje (D+0), quando ocorrerá a liquidação física e financeira na BM&FBovespa – Câmara de Ações:
D+1
D+2
D+3
D+4
Quem tem originalmente dólar à vista e vende dólar futuro está (considerar apenas estas duas operações):
Fazendo um hedge da posição inicial.
Fazendo arbitragem.
Fazendo um trading do dólar.
Fazendo uma alavancagem em dólar.
Uma empresa emitiu uma Debênture avaliada com rating BBB, e após 11 meses (na hora de renovação), o seu novo rating foi avaliado em BB, o que se pode esperar, quando esta Debênture for renovada:
Uma alta da taxa de remuneração, já que houve um aumento do risco de crédito.
Uma redução na remuneração, já que houve um aumento do risco de crédito.
Uma alta na taxa de remuneração, já que houve uma redução do risco de mercado.
Uma redução na remuneração, já que houve uma redução do risco de Mercado.
O mercado primário de ações é onde ocorre:
A negociação das ações entre investidores.
O lançamento de novas ações por uma companhia.
O financiamento de posições assumidas pela Instituição Financeira.
A negociação de ações de propriedade do atual acionista.
As operações realizadas no mercado de derivativos:
Podem ou não impactar, no momento em que são realizadas, o caixa, de forma expressiva.
Sempre representam um risco que, em alguns casos, podem significar a perda parcial ou total do principal investido.
Podem ser feitas, por exemplo, com o objetivo de assegurar um determinado nível de preços, quer de compra quer de venda de um ativo.
São sempre realizadas na bolsa brasileira.
Uma empresa que tenha uma exportação a receber (em dólares) poderá fazer um swap para:
“Transformar” este passivo em dólares em um passivo em CDI.
“Transformar” este ativo em dólares em um ativo em CDI.
“Transformar” este ativo em CDI em um passivo em dólares.
“Transformar” este ativo em dólares em um passivo em CDI.
“Transformar” este ativo em dólares em um passivo em CDI.
Risco de mercado
Risco de crédito
Risco de liquidez
Risco empresarial
O seguinte gráfico representa:
Compra de call.
Venda de call.
Compra de put.
Venda de put.
A bonificação:
É a distribuição, em dinheiro, de parte do lucro da companhia aos acionistas.
É a distribuição gratuita de novas ações devido à incorporação de reservas no capital social.
É a distribuição gratuita de novas ações devido ao lucro líquido da companhia.
É a distribuição gratuita de bônus de subscrição aos atuais acionistas da companhia.
O mercado de Derivativos:
Pode ser utilizado, estrategicamente, apenas para operações de posicionamento.
Pode ser utilizado, estrategicamente, tanto para operações de posicionamento como para hedge.
Pode ser utilizado, estrategicamente, apenas para hedge.
Não pode ser utilizado nem para operações de posicionamento nem para hedge.
Pedro e João estão preocupados com a inflação. Por isso, procuram investimentos que possam protegê-los da corrosão inflacionária. Pedro é médico, e está mais preocupado com a inflação no varejo. João, por sua vez, é gerente financeiro de uma grande empresa, e está preocupado com a inflação dos preços no atacado. Uma boa alternativa de investimento para Pedro e João seria, respectivamente:
NTN-B e NTN-B.
NTN-B e NTN-C.
NTN-C e NTN-B.
NTN-C e NTN-C.
Você é o diretor de uma empresa que pretende abrir o capital. Recebe várias ofertas de potenciais bancos coordenadores, que oferecem diferentes modalidades de distribuição. As taxas cobradas também variam, dependendo do serviço oferecido. Sobre o que você conhece das diferentes modalidades, você esperaria que, em ordem crescente de custo para a empresa emissora (da mais barata para a mais cara), as modalidades de distribuição se ordenariam da seguinte forma:
Firme, Residual, Melhores Esforços.
Melhores Esforços, Residual, Firme.
Residual, Firme, Melhores Esforços.
Melhores Esforços, Firme, Residual.
A carteira de um clube de investimento deve ter:
No mínimo 67% de ações.
No mínimo 51% em ações.
100% em ações.
A quantidade de ações especificada no estatuto.
Uma ação sofreu split de 200%. O investidor que comprou 300 ações a R$ 60,00. Ficará com quantas ações:
600 ações a R$ 30,00
900 ações a R$ 20,00
150 ações a R$ 120,00
100 ações a R$ 180,00
Para sinalizar os limitadores de tendências de alta e baixa, respectivamente, dos preços das ações de mercado à vista, um analista gráfico utiliza os indicadores de:
Resistência
Suporte e força relativa.
Suporte e resistência.
Resistência e suporte.
A duration de um título de renda fixa sem cupom (zero cupom), com yield de 9%, vencimento em 10 anos, que está sendo vendido a R$ 422,41 é de:
7,5 anos
8,4 anos
9,6 anos
10 anos
Um investidor está avaliando a possibilidade de comprar uma Tesouro Selic (LFT), que está sendo negociada sem ágio/deságio, ou uma Tesouro Prefixado (LTN), que está pagando 9% ao ano. Ambos os títulos tem um ano de prazo de vencimento. Se a Selic, hoje, está em 8 % ao ano, este investidor deveria:
Comprar a LTN, se acredita que a Selic acumulada será maior que 9% nos próximos 12 meses.
Comprar a LFT, se acredita que a Selic acumulada será maior que 9% nos próximos 12 meses.
Comprar a LTN, se acredita que o Copom vai aumentar a Selic para 11% ao ano em algum momento dos próximos 12 meses.
Comprar a LFT, se acredita que o Copom vai aumentar a Selic para 11% ao ano em algum momento dos próximos 12 meses.
A diferença entre ações ON e PN reside em que:
As ações ON dão direito a voto em qualquer caso, enquanto as ações PN não dão direito a voto em nenhum caso.
As ações ON dão direito a voto em qualquer caso, enquanto as ações PN podem dar direito a voto em alguns casos.
As ações ON dão direito a voto em alguns casos, enquanto as ações PN dão direito a voto em qualquer caso.
As ações ON dão direito a voto em alguns casos, enquanto as ações PN podem dar direito a voto em alguns casos.
Assinale a alternativa correta:
Os juros sobre capital próprio compõem o dividendo mínimo que a companhia deve distribuir em caso de lucro.
Os juros sobre capital próprio são distribuídos independentemente do lucro ou prejuízo da companhia.
Os juros sobre capital próprio são limitados à variação da taxa de juros dos depósitos interfinanceiros aplicados sobre o capital social.
Os juros sobre o capital próprio, assim como os dividendos, não são tributados para fins de imposto de renda.
O acionista exerce seu direito de fiscalização:
Por meio da eleição dos membros do Conselho Fiscal, que deve ter representantes dos acionistas minoritários e dos acionistas preferenciais.
Por meio do Conselho de Administração, cujo papel é representar os acionistas frente aos diretores executivos da companhia.
Por meio da Auditoria Externa, contratada especificamente para verificar a veracidade das demonstrações financeiras publicadas após o exercício social.
Nas assembléias gerais, onde está garantido seu direito de participar e votar.
Com respeito ao CDB, qual alternativa é falsa?
O CDB pode utilizar a taxa do CDI over.
O CDB pode ter prazo de 7 dias.
O CDB pode ser de renda variável quando, por exemplo, é indexado ao CDI.
O CDB indexado a TR tem prazo mínimo de 1 mês.
Um investidor registra uma reclamação junto à CVM, a respeito de informações incorretas contidas no prospecto de uma distribuição pública de debêntures. A responsabilidade de averiguar se as informações do prospecto são corretas é:
Da própria CVM, que é o agente fiscalizador do mercado.
Da própria empresa emissora, que é a última responsável pelas informações do prospecto.
Do banco coordenador, que tem a responsabilidade de fazer due-diligence sobre as informações fornecidas pela empresa emissora.
Do agente fiduciário, que tem a responsabilidade de representar os debenturistas perante a empresa emissora.
A oferta pública no qual a instituição financeira intermediária se compromete em colocar todo os valores mobiliários ofertados ao mercado, assumindo para si o risco, é conhecida como:
Underwriting melhor esforço.
Underwriting stand by.
Underwriting garantia firme.
Underwriting garantia real.
Governança Corporativa é:
Um conjunto de práticas que visam propiciar aos acionistas da companhia e, consequentemente, aos seus funcionários, a melhor maneira de gerenciar os conflitos inerentes do trabalho e da qualidade de vida, além de abordar a responsabilidade social da empresa e de seus funcionários.
Um conjunto de práticas, especificadas no estatuto da companhia, com o objetivo de proteger o interesse dos acionistas.
Um conjunto de práticas empresariais que objetivam melhorar o relacionamento setor privado X governo de forma a garantir o desenvolvimento do país.
A teoria que discute o papel da empresa na sociedade e estabelece regras de boa conduta de forma a garantir que ela defina sua posição no que tange a sua responsabilidade social.
O Valor Intrínseco (VI) de uma opção de compra é:
VI = preço à vista – preço de exercício.
VI = preço de exercício – preço à vista.
VI = preço futuro – preço à vista.
VI = preço à vista – preço futuro.
Pedro é dono da ABC, uma empresa que fabrica embalagens e vem obtendo lucros acima da média no seu setor. Ele aplica seus recursos em caderneta de poupança, tanto para a pessoa física quanto para a jurídica. Com relação ao imposto de renda neste produto:
Pedro não paga nem como pessoa física nem como pessoa jurídica.
Pedro não paga como pessoa jurídica, mas paga como pessoa física.
Pedro paga como pessoa física e como jurídica, desde que tenha mais que R$ 20.000 de saldo médio nos últimos 6 meses, em cada caso.
Pedro não paga como pessoa física, mas paga como jurídica.
Uma sociedade anônima de capital fechado pretende lançar um commercial paper de 270 dias de prazo, corrigido pelo CDI, sem cupom de juros, para financiar seu capital de giro. Dentre estas características, qual corresponde a um commercial paper?
Um commercial paper emitido por empresa de capital fechado não pode ter prazo superior a 180 dias.
Um commercial paper não pode ser corrigido pelo CDI.
Um commercial paper necessariamente deve ter cupom de juros.
Um commercial paper deve servir para financiar o comércio exterior.
O seguinte gráfico representa:
Compra de call.
Venda de call.
Compra de put.
Venda de put.
Uma determinada oferta pública é do tipo “melhores esforços”. Neste caso, se não houver colocação total dos títulos mobiliários, as sobras devem:
Ser devolvidas ao emissor, que pode cancelar os títulos mobiliários ou mantê-los em tesouraria.
Ser devolvidas ao emissor, que deve cancelar os títulos mobiliários.
Ser devolvidas ao emissor, que deve mantê-los em tesouraria.
Ser adquiridas pelo banco coordenador.
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI:
Só podem ser emitidos por Companhias Securitizadoras.
Têm prazo mínimo de 1 ano, quando forem indexados a índice de preços.
Como as debêntures, podem ser corrigidos pela variação cambial.
Estão dispensados de registro na CVM, para facilitar e estimular o financiamento do mercado imobiliário.
Um investidor, pessoa jurídica, compra 100.000 ações a R$ 10,00 e as vende no mesmo dia por R$ 11,00, tendo gasto R$ 0,20 por ação para realizar essas operações. O imposto de renda na fonte e o imposto de renda a ser recolhido no fim do mês são, respectivamente:
R$ 1.000,00 e R$ 15.000,00.
R$ 1.000,00 e R$ 19.000,00.
Zero e R$ 20.000,00.
R$ 5,50 e R$ 11.994,50.
São títulos de curto prazo (inferior a 1 ano) emitidos no mercado norte americano:
Commercial Papers e TIPS
Certificate of Deposit e T-Bills
Certificate of Deposit e T-Bonds
T-Bills e TIPS
Escolha a alternativa correta com respeito à tributação de uma debênture:
A repactuação da debênture não é fato gerador de imposto de renda.
O pagamento de juros intermediários é tributado no vencimento da debênture.
A conversão de uma debênture em ações é fato gerador de imposto de renda.
Nenhuma das alternativas acima está correta.
Com relação ao SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia), analise as afirmações abaixo:
I – É depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional
II – Processa as operações compromissadas lastreadas por títulos públicos ou privados
III – Liquida as operações de depósitos interfinanceiros
Está correto o que se afirma em:
II
I
III
I, II e III
A empresa VALE emitiu uma Debênture valor de face de R$ 1.000,00. O prazo é de dois anos, e a mesma está sendo negociada hoje com deságio de 5% sobre o valor de face. Sabe-se que esse título paga cupom trimestral de 4% a.t.
Com relação a esse título, qual o Yield to Maturity?
4,77% a.t
4% a.t
4,77% a.m
4,56% a.t
Sobre o sistema de ajuste diário, qual é a alternativa correta?
Só é utilizado em casos específicos e especiais em que são exigidos.
Trata-se de um mecanismo que emprega segurança adicional na liquidação dos contratos a termo.
Trata-se de um mecanismo que emprega segurança adicional na liquidação dos contratos futuros.
O mercado de opções é onde ocorre o ajuste diário.
Quando um investidor efetua o tipo de operação em que o mesmo vende o ativo em Bolsa mesmo não os possuindo ainda; porém irá adquirir o ativo objeto antes do dia marcado para entrega, trata-se da operação conhecida no mercado como:
Operação de financiamento.
Mercado Futuro.
Opção Europeia.
Venda a descoberto.
Com relação ao Juros Sobre Capital Próprio, assinale a alternativa correta:
Trata-se de uma remuneração obrigatória que a empresa sempre deve ao seu acionista.
Foi criado para substituir o dividendo.
É isento de Imposto de Renda.
O fato gerador é o lucro retido em períodos anteriores.
Uma empresa importadora irá comprar uma máquina do exterior daqui a 4 meses no valor de U$ 400.000,00. O que você indica para que a empresa se proteja do risco cambial?
Comprar uma opção de venda de dólar nesse valor.
Comprar uma opção de compra de dólar nesse valor.
Comprar dólar a termo para a data de vencimento da obrigação da empresa.
Fazer um SWAP com ponta ativa em CDI e ponta passiva em dólar.
Imagine o seguinte cenário:
Preço de Petrobras no dia do lançamento da opção: R$ 10,00
PETRA10 (Call de Petrobras a R$ 10,00 para Janeiro): R$ 1,00 (valor do prêmio) PETRM10 (Put de Petrobras a R$ 10,00 para Janeiro): R$ 1,00 (valor do prêmio) Preço de Petrobras na data de exercício: R$ 7,00
Analisando o cenário acima, quem irá exercer o direito?
O titular da Call e o Titular da Put.
O titular da Put e o lançador da Call.
O lançador da Put e o titular da Call.
O titular da Put apenas.
Você é consultor de investimentos e seu cliente o procura para auxiliar a encontrar um investimento que seja garantido pelo FGC, com boa rentabilidade e vantagens fiscais. Você deveria indicar:
LCI e Caderneta de Poupança.
Nota promissória e Debenture Incentivada.
CRI e Letra Hipotecária.
LCI e LCA.
Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior. Você indica os títulos do Tesouro Norte Americano. Seu cliente então decide por investir em dois tipos de títulos. O primeiro será do tipo que não paga cupom e o segundo será em um tipo que proteje da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente investirá?
T BILLS e TIPS
T-BILLS e T-BONDS
T- NOTES e T-BONDS
T-NOTES e TIPS
Um exportador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição assumida por esse exportador?
Passiva em dólar e passiva em taxa do DI.
Ativa em taxa do DI e ativa em dólar.
Ativa em taxa do DI e passiva em dólar.
Ativa em dólar e passiva em taxa do DI.
O lançador de uma PUT de dólar negociada na BM&FBOVESPA, no vencimento, terá:
O direito de vender a moeda.
A obrigação de comprar a moeda em qualquer cenário.
A obrigação de vender a moeda em qualquer cenário.
A obrigação de comprar a moeda, somente no caso de o titular exercer o direito.
São pressupostos de uma análise grafista de ações:
As variáveis econômicas irão influenciar no preço dos ativos.
Balanço patrimonial e DRE das empresas são estudadas antes das decisões de compra.
O padrão de preço e comportamento do ativo que ocorreu no passado irá se repetir no futuro.
Questões políticas e decisões sobre tributação no mercado em que a empresa atua.
Quanto maior for a duration de um título:
Menor tenderá a ser o seu risco de mercado e, portanto, menor a sua rentabilidade exigida.
Menor tenderá a ser o seu risco de crédito e, portanto, maior a sua rentabilidade exigida.
Maior tenderá a ser o seu risco de mercado, e portanto, maior a rentabilidade exigida.
Não existe relação entre duration e risco.
Seu cliente possui dois títulos em sua carteira, conforme abaixo:
1. Tesouro IPCA + (NTN-B Principal)
2. Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)
Se considerarmos que ambos os títulos possuem a mesma duration, assinale a alternativa correta:
O título 1 apresenta maior risco de crédito que o título 2.
O título 2 apresenta maior risco de mercado que o título 1.
O título 1 apresenta maior risco de mercado que o título 2.
Ambos terão os mesmos riscos.
Um investidor vendeu suas ações do setor de transporte e adquiriu, no mesmo dia, ações dos seguintes setores: Energia Elétrica, Alimentos, Financeiro e Varejo. Esse movimento do investidor tem como objetivo principal a redução de qual risco?
sistemático.
de crédito.
de liquidez.
de mercado.
Um investidor avalia a aquisição de ações de uma empresa que promete pagar dividendos de R$ 1,50 por ação. A taxa de retorno requerida sobre a ação dessa empresa é de 14% a.a. e os dividendos crescem a uma taxa constante de 8,00% a.a. Nesse caso, a estimativa para o preço corrente da ação será de:
R$ 18,75
R$ 14,83
R$ 25,00
R$ 10,71
O Certificado de Operações Estruturadas – COE é um novo investimento no mercado brasileiro que mescla instrumentos de renda fixa com renda variável. Um banco está lançando um COE que irá remunerar o cliente da seguinte forma: O investimento está atrelado à variação da bolsa de valores (Ibovespa). Se a bolsa cair no período do COE, o cliente teu seu valor principal devolvido (capital protegido), se a bolsa subir até 20% no período, o cliente recebe 105% do CDI do mesmo período. Se a bolsa subir mais de 20%, o cliente recebe toda a variação da bolsa. As datas de referência para a bolsa é a da contratação e a de fechamento do COE. Um cliente contratou esse COE com a bolsa de valores em 60.240 pontos. A bolsa chegou a máxima de 75.000 pontos durante o período do COE e estava em 69.276 pontos no fechamento da operação. Sabendo que o CDI no período foi de 3,70%, qual foi a rentabilidade bruta do cliente:
3,70%
24,50%
15%
3,89%
O Certificado de Operações Estruturadas – COE é um novo investimento no mercado brasileiro que mescla instrumentos de renda fixa com renda variável. Um banco está lançando um COE que irá remunerar o cliente da seguinte forma: O investimento está atrelado à variação do dólar (Taxa PTAX). Se o dólar cair no período do COE, o cliente teu seu valor principal devolvido (capital protegido), se o dólar subir até 20% no período, o cliente recebe toda a variação do dólar, acrescido de um prêmio de 10%. Se o dólar subir mais de 20%, o cliente recebe 20% de remuneração. As datas de referência para a bolsa é a da contratação e a de fechamento do dólar. Um cliente contratou esse COE com o dólar em R$ 3,40. O dólar atingiu a máxima de R$ 4,25 durante o período do COE e estava em R$ 3,57 no fechamento da operação. Sabendo que o cliente aplicou R$ 100.000 no produto, qual o valor do seu resgate líquido?
R$ 100.000,00
R$ 120.000,00
R$ 105.000,00
R$ 115.500,00
O Fundo Garantidor de Crédito – FGC, uma associação privada, sem fins lucrativos tem o objetivo de administrar mecanismo de proteção a titulares de créditos contra instituições financeiras. Nesse sentido, imagine que Paulo possui três contas em uma mesma instituição financeira em conjunto com outros titulares, conforme abaixo:
1) Eduardo e Mônica – R$ 200.000 em depósito
2) Eduardo e Paulo – R$ 250.000 em depósito
3) Eduardo, Paulo e Raul – R$ 600.000 em depósito
Em caso de falência dessa instituição, o valor que cada titular receberá do FGC, será:
Eduardo = R$ 250.000, Mônica = R$ 100.00, Paulo = R$ 250.000 e Raúl = R$ 200.000
Eduardo = R$ 425.000, Mônica = R$ 100.000, Paulo = R$ 325.000 e Raúl = R$ 200.000
Todos receberão R$ 250.000
Eduardo = R$ 250.000, Mônica = R$ 100.000, Paulo = R$ 250.000 e Raúl = R$ 250.000
