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WorksheetsAAI SIMULADO MD14 - Mercado Financeiro e Outros Produtos
Total questions: 57
Worksheet time: 3hrs 51mins
Sobre debêntures, pode-se afirmar que:
I. O cálculo de YTM parte da premissa que todos os fluxos recebidos são reinvestidos à mesma taxa de juros.
II. Se a debênture tiver uma opção de compra embutida, sua curva de juros será mais inclinada que uma debênture sem opção embutida.
III. Se a debênture tiver uma opção de venda embutida, sua curva de juros será menos inclinada que uma debênture sem opção embutida.
Está correto o que se afirma em:
I e III.
II e III.
I, II e III.
I e II.
Dos títulos abaixo, todos com prazos iguais, o que terá o seu preço diminuído se a volatilidade das taxas de juros aumentar será:
Título zero cupom.
Título com put.
Título com call.
Título com cupom.
Um CDB (Certificado de Depósito Bancário) que promete rentabilidade de 99% da taxa CDI envolve uma taxa:
Pós fixada.
Fixa.
Flutuante.
Mista.
O gráfico ao lado representa a relação Preço/Rendimento para os títulos A e B, que são, respectivamente:
Sem opção embutida e com opção de compra embutida.
Com opção de compra embutida e sem opção embutida.
Sem opção embutida e com opção de venda embutida.
Com opção de venda embutida e sem opção embutida.
A taxa de retorno requerida de um título é uma função de:
I. O prêmio de risco do investimento.
II. A taxa real livre de risco.
III. A taxa esperada de inflação.
Está correto o que se afirma apenas em:
I, II e III.
I e II.
II e III.
I e III.
O CDB é um título representativo de depósito a prazo remunerado e emitido por:
Bancos múltiplos e corretoras de títulos e valores mobiliários.
Bancos comerciais e corretoras de títulos e valores mobiliários.
Bancos múltiplos e distribuidoras de títulos e valores mobiliários.
Bancos múltiplos e sociedades de crédito, financiamento e investimento.
A remuneração das LCIs podem ser:
I. taxa prefixada;
II. taxa pós-fixada, indexada ao DI;
III. índices de preços.
Está correto o que se afirma apenas em:
I e II.
I e III.
I, II e III.
II e III.
São características de operações compromissadas:
Possuem baixa liquidez.
Podem contar com a cobertura do FGC.
Não possuem lastro.
Possuem rentabilidade ligeiramente superior à do CDB.
Dos ativos abaixo, o que possui garantia do FGC é:
CCB.
Fundos.
Nota Promissória.
LCA.
As operações compromissadas geralmente tem como lastro:
Títulos de Crédito Imobiliário.
Títulos públicos.
Notas promissórias.
Debêntures.
Sobre a caderneta de poupança pode-se afirmar que:
Investimentos não podem ser resgatados antes do prazo.
Caso a Meta da Taxa Selic for superior a 8,5% ao ano, os depósitos realizados após 4/5/2012 serão remunerados à taxa de 0,5% ao mês, acrescidos da variação da TR no período.
A rentabilidade ocorre em aniversários a cada 30 dias.
Se o investimento for sacado em data diferente daquela do aniversário do depósito, a rentabilidade do mês em questão será feita de forma proporcional à quantidade de dias em que o dinheiro ficou aplicado dentro do mês.
Em relação aos CDBs, considere as seguintes afirmativas:
I. Contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
II. São títulos de depósito a prazo emitidos por bancos múltiplos, de investimento e comerciais.
III. Podem ter remuneração pré-fixada ou pós-fixada em diversos indexadores, como CDI, TR, TJLP e TBF.
Está correto o que se afirma apenas em:
I e II.
I, II e III.
II e III.
I e III.
Os rendimentos ganhos nas cadernetas de poupança têm vantagens tributárias, pois os aplicadores:
Pessoas físicas e entidades sem fins lucrativos são isentas do Imposto de Renda.
Pessoas físicas podem deduzir esses ganhos da base de cálculo do Imposto de Renda devido na Declaração Anual de Ajuste de IR.
Não precisam pagar Imposto de Renda.
Pessoas físicas e jurídicas são isentos do Imposto de Renda.
No âmbito do mercado secundário, também denominado mercado interbancário, a moeda estrangeira é negociada entre:
Exportador e importador.
Exportador e as instituições financeiras.
As instituições integrantes do sistema financeiro.
Os Bancos Centrais.
Na negociação de moeda estrangeira, as operações:
São todas fechadas no mercado de balcão e registradas na B3.
Podem ser fechadas tanto no mercado de balcão quanto no Puma Trading System da B3 e registradas no Bacen.
São todas fechadas no mercado de balcão e registradas no Bacen.
São todas fechadas no Puma Trading System da B3 e registradas na B3.
A PTAX de compra pode ser definida como a:
Última taxa negociada por dia no mercado de câmbio.
Média aritmética das taxas de compra das consultas realizadas diariamente.
Média ponderada das taxas de compra pelo volume negociado das consultas realizadas
Primeira taxa negociada no dia seguinte no mercado de câmbio.
É considerada uma operação no mercado primário de câmbio:
Entrada ou saída de moedas estrangeiras.
Troca de moedas estrangeiras entre instituições autorizadas a operar câmbio.
Operações em moeda estrangeira entre dealers e o Banco Central.
Nova emissão de papel moeda com lastro em reservas.
Sobre os mercados primário e secundário de câmbio, é correto afirmar que:
No mercado secundário, há entrada ou saída de moedas estrangeiras.
Operações no mercado primário não envolvem entrada nem saída de moeda estrangeira.
Uma característica exclusiva das transações no mercado primário é a negociação entre bancos.
Exemplos de operações no mercado primário envolvem exportadores, importadores e viajantes.
Sejam as seguintes instituições:
I. Dealers.
II. Bancos, sociedades corretoras e distribuidoras.
III. Bancos correspondentes no exterior.
São consideradas participantes do mercado interbancário de câmbio apenas aquelas descritas em:
I, II e III.
II.
II e III.
I e II.
Considere as seguintes afirmativas sobre negociações e a Câmara de Câmbio da B3:
I. Transações no mercado de balcão e registro na Câmara de Câmbio são mais comuns que transações no sistema PUMA.
II. A Câmara de Câmbio atua como contraparte central das operações do mercado interbancário.
III. A Câmara de Câmbio garante a finalização das operações.
Está correto o que se afirma apenas em:
I, II e III.
I e II.
I e III.
II e III.
Uma diferença entre a Linha D1 e a operação D1 Casado é que a última:
Exige do banco tomador a aquisição de outro produto do banco doador, configurando-se na operação de venda casada.
É mais onerosa ao banco tomador.
Envolve liquidações apenas em D+0.
Envolve uma garantia em moeda nacional.
A linha D1 casado nas seguintes operações feitas no mercado de câmbio:
Nenhuma das anteriores.
Compra de USD para entrega em D+1 com pagamento em R$ em D+1; venda de USD para entrega em D+2 com recebimento em R$ em D+2.
Compra de USD para entrega em D+2 com pagamento em R$ em D+1; venda de USD para entrega em D+2 com recebimento em R$ em D+1.
Compra de USD para entrega em D+1 com pagamento em R$ em D+2; venda de USD para entrega em D+2 com recebimento em R$ em D+2.
A Linha D1 é uma operação:
Sintética de empréstimo em moeda estrangeira.
Sintética de empréstimo em moeda local.
De empréstimo emergencial para liquidez.
De câmbio à vista com liquidação em D+1.
Um cliente adquiri uma NTN-D com prazo de 20 dias corridos que paga juros anuais de 10% mais a variação cambial. Se o valor de aquisição foi de R$ 100,00 e a variação cambial do período de 37,6%, o seu valor de resgate será:
R$ 136,36.
R$ 137,36.
R$ 138,33.
R$ 139,40.
Sobre a relação entre taxa de cupom, o prazo de resgate e Yield to Maturity (YTM) de um título, considere as seguintes afirmativas:
I. O prazo do título e seus cupons determinarão onde o título se encontra na curva de juros.
II. O preço do título se ajustará baseado na taxa cupom e YTM. Porém a taxa de cupom não afetará o YTM, somente o preço do título.
III. A taxa de cupom afetará o YTM por causa do nível de risco do título.
Está correto o descrito apenas em:
I.
I e III
II e III.
I e II.
Os três títulos abaixo possuem o mesmo rating de crédito. Quais deles, quando adicionado a uma carteira com um retorno esperado de 12%, aumentaria o retorno esperado dessa carteira?
I. Um título zero-cupom, com prazo de 10 anos e com preço de R$314,76.
II. Um título com cupom anual de 8%, com prazo de 10 anos e com preço de R$ 802,50.
III. Um título com cupom anual de 12,5%, com prazo de 22 anos e com preço de R$1.015.
Está correto o que se afirma apenas em:
I.
I e III.
II.
I e II.
O preço unitário de uma LTN, com vencimento em 31 dias úteis (37 dias corridos) e taxa anual de 18,87%, é:
R$ 982,390694.
R$ 985,225047.
R$ 978,959939.
R$ 974,939093.
Considerando um horizonte de investimento de dois anos, dentre as quatro opções a seguir, qual oferece o melhor retorno para um investidor? Dados: CDI projetado de 10% a.a.
CDB com rentabilidade de 100% do CDI.
CDB com rendimento de 20% a.p.
CDB com rendimento de 10,5% a.a.
LCI com rentabilidade de 82% do CDI.
Dos títulos abaixo, o tem o rendimento bruto igual ao de um Tesouro Prefixado com vencimento em 126 du e taxa de 9,6% a.a é o:
Tesouro IPCA+ com IPCA de 4,8% no período e juros reais de 4,69%a.a.
Tesouro Selic comprada e vendida, sem ágio e sem deságio, e Selic de 4,80% no período.
Tesouro IPCA+ com IPCA de 4,69% no período e juros reais de 4,8%a.a.
Tesouro Selic comprada e vendida, sem ágio e sem deságio, e Selic de 4,69% no período.
Marcos está estudando alternativas de investimento para recursos destinados à sua aposentadoria. Ele se interessa por dois títulos no Tesouro Direto. O primeiro é o Tesouro Pré-Fixado sem cupom, ou seja, um título com pagamento de juros e principal no vencimento. Esse título tem um rendimento de 9,96%a.a. O segundo é um Tesouro IPCA também sem cupom. Ambos títulos vencerão em 10 anos. Dado que o Tesouro IPCA rende IPCA + 4,7% a.a. e que a inflação esperada é constante em 5% a.a., qual será o rendimento nominal, ou seja, o rendimento total, do Tesouro IPCA e em qual título ele deverá investir?
9,7% e Tesouro Pré-Fixado.
10,0% e tanto faz o título, o rendimento esperado é o mesmo.
10,2% e Tesouro IPCA.
9,94% e Tesouro Pré-Fixado.
Um título de renda fixa com vencimento em oito anos, cupom anual de 12,50%, está sendo negociado a um YTM de 13%. Podemos dizer que esse título:
Está sendo negociado com ágio.
Está sendo negociado com deságio.
Está sendo negociado ao par.
Está sendo negociado pelo seu valor de face.
Na precificação de uma NTN série B:
I. o fluxo de pagamento dos cupons deve ser descontado a uma taxa de juros para se obter a cotação.
II. a cotação representa o deságio acima do indexador ao que o título é corrigido.
III. a taxa de juros utilizada na precificação é a nominal.
Está correto o que se afirma em:
II e III.
I e III.
I e II.
I, II e III.
Um título de renda fixa prefixado com cupom anual de 10% possui um valor de face de R$ 1.000,00, prazo de 5 anos até o vencimento e é vendido, hoje, com um desconto de R$ 72,00 do seu valor de face. O Yield to Maturity - YTM deste título, aproximadamente, é:
11,00%.
10,00%.
13,40%.
12,00%.
Sobre a taxa de cupom e o prazo de resgate na determinação do Yield to Maturity (YTM) de um título, considere as seguintes afirmativas:
I. O prazo do título determinará onde o título se encontra na Curva de Retornos.
II. O preço do título se ajustará baseado na taxa cupom e YTM. Porém a taxa de cupom não afetará o YTM, somente o preço do título.
III. A taxa de cupom afetará o YTM por causa do nível de risco do título.
Está correto o descrito apenas em:
I e III.
I e II.
II.
III.
Considere uma conta conjunta em um banco liquidado extrajudicalmente. A conta conjunta é composta por quatro titulares, sendo que existe parentesco entre dois (marido e mulher). O saldo total da conta é de R$200.000,00. Qual será o valor recebido pelos correntistas pelo FGC?
R$ 17.500,00 cada correntista.
R$ 62.500,00 cada correntista.
R$ 50.000,00 cada correntista.
R$ 17.500,00 o marido, R$ 17.500,00 mulher e R$ 70 mil cada um dos outros dois correntistas.
A Letra Financeira – LF é um título de crédito de livre negociação:
Ao portador e transferível.
nominativo e transferível.
Nominativo e transferível.
Ao portador e intransferível.
Nominativo e intransferível.
Sobre o Fundo Garantidor de Crédito (FGC) pode-se afirmar que:
Quando o patrimônio do FGC atingir 35% do total dos saldos das contas cobertas pela garantia, no conjunto das Instituições que integram o SFN, o Conselho Monetário Nacional poderá suspender ou reduzir, temporariamente, as contribuições.
O total de créditos de cada pessoa contra a mesma instituição, ou contra todas as instituições do mesmo conglomerado financeiro, será garantido até o valor máximo de R$ 250.000,00.
Tem por objetivo prestar garantia de créditos contra instituições dele participantes, somente no caso de falência de instituição.
É administrado pelo governo, através da Confederação Nacional das Instituições Financeiras (CNF).
Sobre uma letra de câmbio, pode-se afirmar que:
Tem maior rentabilidade sempre que a Ptax aumenta.
É uma cessão de direitos de crédito entre um sacador e um sacado.
Depende do fluxo de comércio internacional entre o Brasil e seus parceiros, que influencia a quantidade de dólares que entram no País.
Pode ser emitida em qualquer moeda estrangeira autorizada pelo BACEN.
Em relação às notas promissórias ofertadas publicamente, considere as seguintes afirmativas:
I. o prazo de vencimento para uma nota promissória deve ser de no máximo 360 dias a contar da data de sua emissão.
II. qualquer companhia, de capital fechado ou aberto, pode emiti-los com prazo de vencimento superior a 360 dias, desde que a oferta cumpra as normas de colocação de esforços restritos e conte com a presença de agente fiduciário dos titulares das notas promissórias.
III. podem ter remuneração pré-fixada ou pós-fixada.
Está correto o que se afirma apenas em:
II e III.
I e III.
I, II e III.
I e II.
O DPGE é um título geralmente emitido por bancos ___________ em época de crise, uma vez que são uma forma ______ de captação bancária e ________ garantidos pelo FGC.
Grandes; cara; não são.
Grandes; barata; não são.
Pequenos e médios; barata; são.
Pequenos e médios; cara; são.
Sobre os Certificados de Depósito Interfinanceiro (CDI), pode-se afirmar que:
São operações com garantia de títulos públicos federais, tendo risco de crédito virtualmente zero.
Essas operações se realizam dentro do âmbito do Banco Central e registradas na SELIC.
Suas características são idênticas às de um CDB, mas sua negociação é restrita ao mercado interbancário.
Suas características são idênticas às de um CDB, mas sua negociação é restrita a investidores institucionais, como bancos, seguradoras e fundos de pensão.
É uma característica de Letra Hipotecária (LH):
Seu prazo mínimo de emissão é 180 dias se forem indexadas à TR.
Seu prazo mínimo de emissão é 90 dias para todos os indexadores.
Não tem garantia do FGC, ficando o investidor com o risco de crédito do emissor.
Podem ser emitidas apenas pela Caixa Econômica Federal e Sociedades de Crédito Imobiliário.
Em relação às letras hipotecárias, considere as seguintes afirmativas:
I. Não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
II. Título de renda fixa lastreado em créditos garantidos por hipoteca de primeiro grau de bens imóveis.
III. Prazo mínimo de emissão de 180 dias, para as indexadas à TR, sendo proibido prazo maior que o de vencimento dos créditos que servem de lastro.
Está correto o que se afirma apenas em:
I, II e III.
III.
II e III.
I e II.
A remuneração de uma LFT está atrelada à variação:
Da inflação medida pelo IGP-M.
Da inflação medida pelo IPCA.
Da variação cambial.
Da meta da Taxa Selic.
Marque o título que, cumulativamente, apresenta as seguintes características:
I. Oferece remuneração pós-fixada.
II. Paga cupom semestral.
III. A taxa de juros é fixada quando da emissão.
NTN-F.
NTN-B.
LFT.
LTN.
A LTN é um título:
Com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros básica da economia.
Emitido pelo Tesouro Nacional com características idênticas às do CDB pós-fixado.
Emitido pelo Tesouro Nacional com rentabilidade pós-fixada.
Com rentabilidade definida no momento da compra, com o resgate do valor do título na data do vencimento. São emitidas pelo Tesouro Nacional com o objetivo de cobrir o déficit orçamentário.
Em relação aos títulos públicos, pode-se afirmar que:
LTN - Título de rentabilidade pós-fixada.
NTN-F é um título de rentabilidade pós-fixada corrigido pela variação do IPCA.
LFT - Título de médio e longo prazo pós-fixado com rentabilidade diária vinculada à taxa Selic.
NTN-B é um título de rentabilidade prefixada com pagamento de juros semestrais.
Seja uma carteira composta pelos seguintes ativos:
40% Tesouro IPCA+ (NTN-B)
40% Tesouro Selic (LFT)
20% Tesouro Prefixado (LTN)
Dentre as opções abaixo, seria mais prejudicial ao investidor que montou essa carteira se ocorresse:
Queda do IPCA.
Queda da taxa de juros.
Aumento do IPCA.
Aumento da taxa de juros.
Assinale o contexto econômico que tende a ser o mais favorável ao desempenho das Letras do Tesouro Nacional (LTN):
Taxas de juros aumentando.
Taxas de juros aumentando.
Taxas de juros diminuindo.
Inflação aumentando.
Nas aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoa física, o contribuinte e o responsável tributário são, respectivamente:
A pessoa que efetuar o pagamento do rendimento e a Secretaria da Receita Federal.
A pessoa que efetuar o pagamento do rendimento, em ambos os casos.
O titular da aplicação de renda fixa e a pessoa que efetuar o pagamento do rendimento.
O titular da aplicação de renda fixa, em ambos os casos.
A tributação do CRI no seu vencimento é:
Isenta de IR para PF apenas.
Isenta de IR para PJ apenas.
É feita pela Tabela Regressiva de Longo Prazo para ambas PF e PJ.
Isenta de IR para ambas PJ e PF.
Nas aplicações financeiras de renda fixa, a base de cálculo do IR Fonte é constituída:
Pelos ganhos líquidos auferidos em operações realizadas nas bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, existentes no país.
Pela somatória do valor da alienação, líquido do IOF e o valor da aplicação financeira.
Pela diferença positiva entre o valor da alienação, líquido do IOF e o valor da aplicação financeira.
Pela diferença positiva entre o valor da alienação, acrescido do IOF e o valor da aplicação financeira.
São investimentos isentos de IR sobre o rendimento para pessoas físicas:
Poupança e CDB.
CRI, LH e LCI.
Poupança e debêntures.
Swaps e opções.
Uma pessoa física pretende fazer um empréstimo oneroso para a empresa da qual ele é sócio. Quais tributos incidem sobre a operação?
IOF e IR na tabela regressiva.
Apenas IOF.
A operação é isenta de tributação.
Apenas IR na tabela progressiva.
As aplicações financeiras de renda fixa, para efeitos fiscais, compreendem:
I. Operações com ativos cuja remuneração ou retorno de capital pode ser dimensionado no momento da aplicação;
II. Exclusivamente títulos privados, emitidos por instituições ou empresas de direito privado, tais como letras de câmbio, CDB, RDB, debêntures e export notes;
III. Exclusivamente títulos públicos, tais como Notas do Tesouro Nacional (NTN), Letras do Tesouro Nacional (LTN), Bônus do Banco Central, Títulos da Dívida Agrária (TDA), bem como os títulos estaduais e municipais;
IV. Títulos públicos ou privados, conforme a condição da entidade ou empresa que os emite;
V. Ativos cuja remuneração ou retomo de capital não pode ser dimensionado na hora da aplicação.
Está correto o que se afirma apenas em:
II e V.
I e IV.
II e III.
I e II.
Quanto à tributação das aplicações financeiras de renda fixa:
O IR Fonte retido é considerado como devido exclusivamente na fonte e os rendimentos dessas aplicações integram a base de cálculo do imposto de renda na Declaração de Ajuste Anual.
O prazo final para recolhimento é o 5° dia útil subsequente ao decêndio de ocorrência da retenção.
As regras gerais não se aplicam a outras operações que, em função de suas características, são equiparadas às aplicações de renda fixa.
O IR Fonte retido não é compensado na Declaração de Ajuste Anual da pessoa física.
A Lei nº 11.033/04 estabelece que os rendimentos auferidos em aplicações financeiras de renda fixa serão tributados pelo IR mediante a aplicação de alíquotas variáveis, conforme o período da aplicação:
22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 540 dias; 17% em aplicações com prazo de 541 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
22,5%, em aplicações com prazo de até 360 dias; 20% em aplicações com prazo de 361 dias até 540 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 541 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias
22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
22,5% em aplicações com prazo de até 90 dias; 20% em aplicações com prazo de 91 dias até 180 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 361 dias.
