WorksheetsTaller teórico practico
Total questions: 50
Worksheet time: 2hrs 26mins
¿Qué es la balanza de pagos?
Un registro de las transacciones económicas de un país con el resto del mundo.
Un informe anual del PIB de un país.
Un indicador de la inflación interna.
Un acuerdo comercial entre dos naciones.
¿Cuál de las siguientes cuentas forma parte de la balanza de pagos?
Cuenta de ahorros.
Cuenta corriente.
Cuenta de gastos públicos.
Cuenta de pensiones.
¿Qué organización regula el comercio internacional?
FMI.
OMC.
Banco Mundial.
G20.
¿Qué país mencionado tiene tradicionalmente un superávit en cuenta corriente?
Estados Unidos.
Alemania.
Argentina.
Venezuela.
¿Qué tipo de cambio se determina libremente por la oferta y demanda en el mercado?
Tipo de cambio fijo.
Tipo de cambio flexible.
Tipo de cambio real.
Tipo de cambio nominal.
Un déficit en la cuenta corriente de la balanza de pagos puede indicar que un país:
Exporta más de lo que importa.
Importa más de lo que exporta.
Atrae mucha inversión extranjera.
Tiene un superávit fiscal.
¿Cuál fue un hito histórico del Sistema Monetario Internacional en 1944?
Creación del patrón oro.
Acuerdos de Bretton Woods.
Crisis financiera asiática.
Fundación del Banco Mundial.
¿Qué componente de la balanza de pagos registra transferencias de activos como inversiones extranjeras directas?
Cuenta corriente.
Cuenta de capital.
Cuenta financiera.
Cuenta de reservas.
¿Qué ventaja tiene el patrón oro?
Flexibilidad para imprimir dinero sin límites.
Estabilidad en precios y tipos de cambio.
Mayor desigualdad económica.
Facilidad para responder a crisis económicas.
¿Qué país de América Latina mostró un superávit en su balanza de pagos en 2023 según las proyecciones?
Brasil.
Venezuela.
México.
Argentina.
Si China reduce sus exportaciones, ¿qué estrategia podría usar para mantener estable su balanza de pagos?
Aumentar las importaciones de bienes de lujo.
Atraer más inversión extranjera directa (IED).
Reducir sus reservas internacionales.
Devaluar el yuan sin control.
¿Por qué la deuda pública de EE.UU. es un factor clave en su déficit en la balanza de pagos?
Porque reduce las exportaciones.
Porque aumenta la necesidad de financiamiento externo.
Porque elimina el superávit comercial.
Porque disminuye las reservas internacionales.
¿Qué riesgo enfrenta China debido a su superávit comercial sostenido?
Dependencia excesiva de la demanda externa.
Caída abrupta de sus reservas de oro.
Aumento de la deuda pública interna.
Presión para adoptar un tipo de cambio fijo.
Según el material, ¿qué evento llevó al colapso del patrón oro en la década de 1930?
La Primera Guerra Mundial.
La Gran Depresión.
La creación del FMI.
La crisis del petróleo.
¿Cómo afecta un déficit comercial persistente al tipo de cambio de un país?
Lo aprecia.
Lo devalúa.
Lo mantiene estable.
Lo vincula al oro.
¿Qué es el mercado internacional de créditos?
Un mercado local de préstamos entre bancos nacionales.
Un mercado global donde se negocian préstamos entre participantes de diferentes países.
Un sistema de intercambio de bienes sin uso de divisas.
Un mercado exclusivo para gobiernos.
¿Cuál es la función principal del mercado secundario de créditos?
Emitir nuevos préstamos.
Negociar préstamos existentes entre inversores.
Regular las tasas de interés globales.
Financiar proyectos gubernamentales.
¿Qué institución regula el mercado internacional de créditos junto al BIS?
ONU.
SEC (EE.UU.).
UNESCO.
OMC.
¿Qué es un "eurocrédito"?
Un crédito en euros dentro de la Unión Europea.
Un crédito en una moneda distinta a la del prestamista.
Un préstamo sin intereses.
Un crédito exclusivo para empresas tecnológicas.
¿Qué tasa de interés suele usarse como referencia en créditos sindicados?
Tasa de inflación.
LIBOR.
PIB nominal.
Tipo de cambio fijo.
¿Qué característica define a los créditos sindicados?
Son otorgados por un único banco.
Involucran múltiples instituciones financieras.
Tienen tasas de interés fijas.
Solo son para gobiernos.
¿Qué riesgo enfrenta un prestatario en un crédito multidivisa?
Volatilidad en tasas de interés.
Fluctuaciones en el tipo de cambio.
Regulaciones locales inexistentes.
Falta de liquidez en el mercado primario.
¿Qué rol cumple el "banco agente" en un crédito sindicado?
Emitir bonos internacionales.
Gestionar el crédito y la relación con el prestatario.
Regular el mercado secundario.
Fijar la LIBOR.
¿Por qué el mercado internacional de créditos es vital para la economía global?
Porque elimina la necesidad de bancos centrales.
Porque facilita el flujo de capital entre países.
Porque reemplaza al comercio internacional.
Porque solo financia gobiernos.
¿Qué tipo de crédito implica mayor riesgo para el prestamista por la falta de legislación internacional?
Créditos locales.
Eurocréditos.
Préstamos en moneda local.
Créditos con aval gubernamental.
Si un crédito sindicado tiene una cláusula "call", ¿qué puede hacer el emisor?
Amortizar anticipadamente el crédito.
Exigir mayor colateral.
Cambiar la moneda del crédito.
Negociar en el mercado secundario.
¿Qué impacto tendría un aumento en la LIBOR sobre un crédito internacional variable?
Disminuiría los intereses a pagar.
Aumentaría los costos para el prestatario.
Convertiría el crédito en uno fijo.
Anularía el contrato.
¿Por qué los eurobonos son atractivos para inversores?
Porque tienen retenciones fiscales altas.
Porque ofrecen anonimato y liquidez.
Porque solo los emiten gobiernos.
Porque usan moneda local.
¿Qué factor NO influye en la popularidad de una divisa en el mercado crediticio?
Tamaño de la economía emisora.
Color de los billetes.
Políticas del banco central.
Demanda en comercio internacional.
¿Qué institución actuaría como prestamista de último recurso en una crisis crediticia internacional?
SEC.
BIS.
FMI.
ONU.
¿Qué diferencia estableció Frank Knight entre riesgo e incertidumbre?
El riesgo es medible; la incertidumbre no.
El riesgo solo aplica a mercados financieros; la incertidumbre a operaciones.
La incertidumbre genera siempre pérdidas; el riesgo no.
Son términos sinónimos en finanzas.
¿Cuál de estos es un ejemplo de riesgo de mercado?
Fraude interno en una empresa.
Depreciación abrupta del peso mexicano frente al dólar.
Incumplimiento de pago por un deudor.
Cambio regulatorio en impuestos.
¿Qué herramienta mide la pérdida máxima esperada con un nivel de confianza del 95%?
Volatilidad.
Value at Risk (VaR).
Expected Shortfall.
Backtesting.
¿Qué tipo de exposición al riesgo cambiario afecta los flujos de caja futuros de una empresa?
Exposición contable.
Exposición por transacción.
Exposición operativa.
Exposición legal.
¿Qué método de cobertura interna usa divisas correlacionadas para reducir el riesgo?
Contratos a plazo.
Cobertura cruzada.
Opciones europeas.
Swaps de tasas.
¿Por qué el Expected Shortfall (CVaR) es más conservador que el VaR?
Porque ignora eventos extremos.
Porque calcula el promedio de pérdidas más allá del VaR.
Porque solo usa datos históricos.
Porque no considera correlaciones.
Un contrato de futuros sobre divisas se caracteriza por:
Ser opcional para el comprador.
Tener ajustes diarios de margen (mark-to-market).
Permitir ejecución en cualquier momento.
No requerir contraparte.
Según Basilea III, ¿qué práctica es clave para validar modelos de riesgo?
Simulaciones de Monte Carlo.
Backtesting.
Análisis SWOT.
Cobertura cruzada.
¿Qué componente del riesgo financiero está asociado a la dificultad de vender activos rápidamente?
Riesgo de crédito.
Riesgo de liquidez.
Riesgo operacional.
Riesgo regulatorio.
Una empresa con deuda en USD y ingresos en EUR tiene exposición a:
Riesgo de tasa de interés.
Riesgo cambiario por transacción.
Riesgo de inflación.
Riesgo estratégico.
¿Qué crítica principal reciben los modelos de VaR basados en distribución normal?
Ignoran correlaciones.
Subestiman riesgos de colas gruesas (fat tails).
No aplican a bonos corporativos.
Son demasiado conservadores.
Si una empresa usa opciones europeas para cubrirse, ¿cuándo puede ejercerlas?
Si una empresa usa opciones europeas para cubrirse, ¿cuándo puede ejercerlas?
En cualquier momento.
Solo al vencimiento.
Según el margen disponible.
Depende del tipo de cambio spot.
¿Qué estrategia reduciría el riesgo operativo en una multinacional?
Contratar seguros contra fraudes.
Usar swaps de divisas.
Diversificar deudores.
Aumentar el apalancamiento.
En una crisis financiera, ¿por qué el riesgo de liquidez puede amplificar otros riesgos?
Porque obliga a ventas forzadas de activos.
Porque reduce la volatilidad.
Porque aumenta las reservas internacionales.
Porque elimina la necesidad de cobertura.
¿Qué norma contable regula los efectos de variaciones cambiarias en estados financieros consolidados?
IAS 21.
Basel III.
IFRS 9.
SEC Rule 144.
II parte. Analice cómo la balanza de pagos de un país puede verse afectada por cambios en el comercio internacional y el sistema monetario internacional. Utilice ejemplos concretos de países máximo 2. (NO EXTENDERSE MÁS DE MEDIA PAGINA). Valor 10puntos
Analice cómo las fluctuaciones en los tipos de cambio y las tasas de interés (como la LIBOR) afectan el mercado internacional de créditos. Incluya ejemplos de riesgos para prestatarios y prestamistas, y mencione estrategias de mitigación. (NO EXTENDERSE MÁS DE MEDIA PAGINA). Valor 10puntos
Analice cómo una empresa exportadora puede gestionar su exposición económica al riesgo cambiario, considerando: (1) impacto en flujos de caja futuros, (2) métodos de cobertura internos y externos, y (3) limitaciones de cada estrategia. Use ejemplos concretos. NO EXTENDERSE MÁS DE MEDIA PAGINA). Valor 10puntos
III parte. Caso práctico. Valor 23puntos La empresa venezolana "HH" (simulada) opera en el sector de alimentos con presencia y reconocimiento en EE.UU., Latinoamérica y Europa. Aunque sus materias primas se importan desde estados unidos la empresa ha tenido algunos aciertos en sus finanzas, a pesar del contexto venezolano, adicionalmente la empresa quiere llegar al continente africano y ampliar la red de distribución local. En 2024 reporta: EBITDA global: USD 1,250M (Margen bruto: 42% EE.UU., 28% LatAm). Exposición cambiaria: 35% (operaciones en EUR y BRL). Costos logísticos: +15% por crisis en el Canal de Suez. Flujo de Caja Libre (2024): USD 320M (América), USD 180M (Europa). ROE continental: 21% (EE.UU.), 9% (LatAm), 16% (Asia-Pacífico). Liquidez: Palanca de crecimiento: 0.8 Rentabilidad: ROE de la empresa: 5% (vs. 21% en EE.UU. por controles de precio). Mano de obra barata (costos laborales 70% menores que en Colombia). Corrupción en aduanas (sobrecostos del 15% en importaciones) Realizar: Análisis de Variables financieras Externas y/o internacionales (Enfoque Venezuela). Valor 5/23puntos: Matriz DOFA (Adaptada a Venezuela) Valor 5/23puntos: Matriz de Riesgos Priorizados (Venezuela) Valor 5/23puntos: Propuesta de Estrategias (Enfoque Local e Internacional) Valor 8/23puntos:
