Thị trường liên ngân hàng, tín dụng ngắn hạn, ngoại tệ

Chứng khoán, vàng

Thị trường vốn

Hỗ trợ doanh nghiệp

Huy động vốn cho chính phủ

Thực hiện chính sách tiền tệ

Chính phủ

NHTW

Doanh nghiệp lớn, uy tín

Do chính phủ phát hành

Có thể chuyển nhượng, chiết khấu, cầm cố

Không có kỳ hạn

Cấp tín dụng cho ngân hàng

Kết nối người thừa vốn với người cần vốn

Đảm bảo thanh khoản chính phủ

Giảm lãi suất

Giảm chi phí giao dịch và rủi ro

Phát hành trái phiếu

Giới hạn cho vay

Phân tích, đánh giá khả năng trả nợ

Lãi suất thấp

Trung gian tín dụng

Trung gian tín dụng và thanh toán

Đầu tư

Đảm bảo lợi nhuận cao

Giảm tác động biến động thị trường

Tăng rủi ro

Đầu tư rủi ro cao

Tập trung một tài sản

Tận dụng quy mô lớn

Cấp vốn

Bảo vệ trước rủi ro tài chính

Phân phối vốn

Phát hành tiền

Không chịu kiểm soát

Phân phối nguồn lực tài chính thay nhà đầu tư

Giảm rủi ro và chi phí thông tin

Tăng lợi nhuận

Giảm chi phí quản lý

Thu hẹp danh mục

Ứng dụng công nghệ, hệ thống thông tin

Đầu tư rủi ro cao

Giao dịch nhỏ lẻ

Chi phí cố định cao

Giao dịch quy mô lớn

Tăng rủi ro

Nâng cao hiệu quả và lợi nhuận

Đồng nhất rủi ro

Doanh nghiệp

Cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức

Ngành y tế

Cho vay tiêu dùng, cho thuê tài sản, đầu tư

Bảo hiểm

Bán lẻ

Cá nhân

Công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp

Ngân hàng

Sinh lợi

Tăng trưởng nhanh

Đảm bảo lợi ích chung

Lợi nhuận cao

Cung cấp dịch vụ thiết yếu thị trường không đáp ứng đủ

Tự do thị trường

Không thu phí

Không thể loại trừ người không trả tiền

Ngừng cung cấp

Giảm cho người khác

Không ảnh hưởng người khác

Giảm cung

Không cung cấp cá nhân

Cung cấp nhóm

Cung cấp cho mọi người

Lợi nhuận DN

Tạo nguồn cho ngân sách nhà nước

Công bằng xã hội

Khi kinh tế phát triển

Đảm bảo khả năng trả nợ, ổn định tài chính

Chỉ vay quốc tế

Không trực tiếp trả

Trả thông qua mua hàng hóa, dịch vụ

Đánh vào tài sản

Qua trung gian

Đánh vào thu nhập hoặc tài sản

Qua nhà sản xuất

Điều tiết tiêu dùng xã hội

Bảo trợ xã hội

Thu từ tổ chức tài chính

Đầu tư dài hạn

Ổn định kinh tế khi khủng hoảng, thiên tai

Giảm thuế

Ổn định tài chính

Phát triển kinh tế

Duy trì hoạt động hành chính, dịch vụ công

Đảm bảo ổn định chính trị – xã hội

Do chiến tranh

Chi khi khủng hoảng

Không cân đối

Phân bổ hợp lý thu – chi

Chi cho tư nhân

An sinh, môi trường, hạ tầng

Đầu tư kém hiệu quả

Trả nợ không kế hoạch

Trả lương

Đảm bảo vốn duy trì và phát triển

Tránh thuế

Trả nợ

Tăng vốn điều lệ

Mở rộng, tái đầu tư

Không hao mòn

Hao mòn và khấu hao

Tăng giá trị

Đảm bảo thanh toán và hoạt động liên tục

Tăng giá trị

Giảm chi phí dài hạn

Giảm giá trị

Khả năng chuyển thành tiền nhanh

Tăng số lượng

Trả nợ

Trả cổ tức

Tái đầu tư, mở rộng sản xuất

Thời gian sử dụng trên 1 năm

Chuyển nhượng ngay

Không dùng sản xuất kinh doanh

Sờ được

Không có hình thái vật chất, giá trị lâu dài

Ngắn hạn

Có lãi suất

Không phải hoàn trả

Có bảo đảm

Không trả

Không lãi

Phải hoàn trả đúng hạn

R&D

Sử dụng chỉ tiêu tài chính

Công nghệ mới

Giảm chi tiêu

Hạch toán và phân tích tài chính tốt

Chỉ tiêu vi mô

Không trả

Không lãi

Đòn bẩy tài chính, khấu trừ thuế

Tổng tài sản

Tổng nợ

Lợi nhuận

Không có nghĩa vụ hoàn trả

Ngắn hạn

Nợ

Công cụ phức tạp

Tiêu dùng, biến cố, đầu tư sinh lời

Tiết kiệm

Tạo nền tảng tài chính an toàn

Tối đa chỉ tiêu

Từ thiện

Giảm thuế

Điều chỉnh mục tiêu khi có biến động

Chi tiêu lễ tết

Hưu trí

Dự phòng rủi ro, bệnh tật

Tạo thu nhập

Thu nhập suốt đời

Xác định thời điểm nghỉ hưu và số tiền cần có

Đầu tư tuổi già

Giảm tiếp cận

Kết nối và cung cấp thông tin nhanh, hiệu quả

Hạn chế dịch vụ

Có thể rút hoặc gửi tiếp kỳ mới

Vay trước

Tích lũy lớn

Không trả nợ

Đầu tư dài hạn

Vay trước, tiết kiệm dần để trả nợ

Không thay đổi

Có thể điều chỉnh theo hoàn cảnh

Một lần/năm

Chi tiêu thường xuyên

Bổ sung tiết kiệm, đầu tư lớn

Mua xa xỉ

Không ổn định

Một lần

Ổn định, dài hạn

Không theo dõi

Theo dõi và điều chỉnh khi cần

Bỏ kế hoạch

Tiêu dùng, đầu tư

Tiêu dùng, tiết kiệm

Thu nhập, chi tiêu, tiết kiệm, đầu tư, phòng ngừa rủi ro

Chọn ngay

So sánh và chọn phương án phù hợp nhất

Dự đoán thị trường

Thu nhập, chi tiêu, tài sản, nợ và khả năng tiết kiệm

Thuế và vay

Chi tiêu không thiết yếu

Sự phân công lao động quốc tế

Sự xuất hiện của tiền tệ như một vật trao đổi trong thanh toán quốc tế

Mối quan hệ chính trị giữa các quốc gia

Hạn chế phát triển khu vực tư nhân vì ODA thường tập trung vào khu vực công

Tạo điều kiện thuận lợi cho khu vực tư nhân, thúc đẩy thu hút và sử dụng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài hiệu quả

Không có ảnh hưởng gì đối với khu vực tư nhân

Phát triển ngành công nghiệp và tài chính ở các quốc gia phát triển

Đầu tư vào cơ sở hạ tầng, y tế, giáo dục và năng lượng tại các quốc gia kém phát triển và đang phát triển

Đầu tư vào thị trường chứng khoán quốc tế

Giúp các quốc gia giải quyết các khó khăn về tài chính, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn tài chính

Chỉ giúp các quốc gia giàu có tăng trưởng nhanh chóng

Giúp các quốc gia tránh các khoản vay và tín dụng quốc tế

Không có bất kỳ điều kiện nào đối với nước nhận viện trợ

Các điều kiện về chính trị, kinh tế và khu vực địa lý của nước nhận viện trợ

Nước nhận viện trợ phải có mức thu nhập đầu người cao

Để điều chỉnh sự tăng trưởng của nền kinh tế trong nước

Để theo dõi tình hình xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ

Để đánh giá và quản lý các khoản đầu tư quốc tế, từ đó duy trì ổn định tài chính quốc gia

Liên quan đến phân phối tài sản và các nguồn tài chính

Chỉ liên quan đến tiền tệ và ngân hàng

Liên quan đến các hình thức đầu tư quốc tế

Di chuyển một chiều, phạm vi hẹp và tốc độ chậm

Di chuyển đa hướng, phạm vi rộng, có tính lan tỏa cao, khối lượng lớn và tốc độ nhanh

Di chuyển một chiều và không có sự thay đổi về phạm vi

Tất cả viện trợ ODA đều là viện trợ không hoàn lại

Viện trợ ODA chủ yếu là cho vay ưu đãi với lãi suất thấp và thời gian trả nợ dài

Viện trợ ODA chỉ được cung cấp dưới hình thức cho vay thương mại

Nhà đầu tư không tham gia quản lý doanh nghiệp

Nhà đầu tư có quyền tham gia quản lý và ra quyết định đối với hoạt động của doanh nghiệp

Nhà đầu tư chỉ cung cấp vốn mà không can thiệp vào hoạt động của doanh nghiệp

Tìm kiếm cơ hội giao dịch thương mại quốc tế

Tìm kiếm cơ hội trợ cấp quốc gia

Giảm thiểu rủi ro tài chính nội địa

FDI chủ yếu chỉ liên quan đến các quốc gia phát triển

FDI giúp các quốc gia có thể xây dựng cơ sở hạ tầng

FDI là sự xuất khẩu tư bản để thu lợi nhuận cao và thực hiện dự án dài hạn tại quốc gia khác

FPI mang tính đầu cơ, tìm kiếm lợi nhuận thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư

FPI chỉ liên quan đến các khoản đầu tư dài hạn

FPI không mang tính đầu cơ và chỉ liên quan đến các cổ phiếu ổn định

Sự thay đổi trong các yếu tố kinh tế vĩ mô và các quan niệm của giới đầu tư

Sự tham gia trực tiếp của nhà đầu tư vào quản lý công ty phát hành chứng khoán

Sự gia tăng trong sản xuất và năng suất lao động

Tăng trưởng kinh tế ổn định cho các quốc gia nhận vốn đầu tư

Lũng đoạn thị trường do sự thay đổi nhanh chóng của dòng vốn

Sự tham gia của nhà đầu tư vào quá trình điều hành công ty phát hành chứng khoán

Cổ phiếu

Trái phiếu

Hợp đồng quyền chọn

Chính phủ có khả năng thanh toán nợ cao và được bảo vệ bởi các quỹ dự trữ quốc gia

Chính phủ luôn trả lãi suất cao

Chính phủ không có khả năng vỡ nợ

Thị trường sơ cấp giao dịch tài sản mới phát hành, còn thị trường thứ cấp giao dịch tài sản đã phát hành

Thị trường sơ cấp không có sự tham gia của nhà đầu tư, còn thị trường thứ cấp chỉ có nhà đầu tư tham gia

Thị trường sơ cấp chỉ liên quan đến các sản phẩm tài chính ngắn hạn

Nhà đầu tư tổ chức chỉ tham gia vào các giao dịch trái phiếu, không mua cổ phiếu

Nhà đầu tư tổ chức có số lượng vốn lớn hơn và có khả năng đầu tư vào nhiều loại tài sản tài chính

Nhà đầu tư tổ chức không có quyền bầu cử tại các cuộc họp cổ đông

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Bộ Tài chính

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC)

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Bộ Tài chính

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước

Các ngân hàng thương mại

Các công ty chứng khoán, tổ chức bảo lãnh phát hành

Bộ Tài chính

Giám sát các giao dịch chứng khoán trên thị trường

Lưu ký, thanh toán và chuyển nhượng chứng khoán cho các nhà đầu tư

Cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán

Thị trường tiền tệ chỉ giao dịch các tài sản dài hạn, còn thị trường vốn giao dịch các tài sản ngắn hạn

Thị trường tiền tệ giao dịch các công cụ tài chính ngắn hạn, trong khi thị trường vốn giao dịch các công cụ tài chính dài hạn

Thị trường tiền tệ không có tính thanh khoản, còn thị trường vốn có tính thanh khoản cao

Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE), Ủy ban chứng khoán nhà nước

Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE)

Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD)

Các ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư, quỹ hưu trí

Chỉ các ngân hàng thương mại

Các tổ chức tài chính quốc tế như IMF và WB

Lãi suất cho vay giảm xuống rất thấp

Cung cấp tín dụng cho nền kinh tế, thúc đẩy tiêu dùng và đầu tư

Ngân hàng không cần phải trả lãi tiền cho khách hàng

Phát hành trái phiếu không có bảo lãnh

Cung cấp tín dụng cho tất cả các khách hàng mà không kiểm tra

Đa dạng hóa các sản phẩm tiền gửi và tín dụng để phân tán rủi ro

Ngân hàng thương mại chỉ cung cấp dịch vụ vay vốn, trong khi các tổ chức tài chính trung gian khác chỉ huy động vốn

Ngân hàng thương mại có quyền phát hành tiền chuyển khoản, trong khi các tổ chức tài chính trung gian khác không có quyền này

Ngân hàng thương mại chỉ phục vụ cho các doanh nghiệp, còn tổ chức tài chính trung gian khác phục vụ cá nhân

Ngân hàng thương mại có thể huy động vốn từ tiền gửi của khách hàng, còn tổ chức tín dụng phi ngân hàng không thể

Tổ chức tín dụng phi ngân hàng có thể phát hành tiền tệ, còn ngân hàng thương mại không thể

Ngân hàng thương mại chủ yếu cung cấp dịch vụ tín dụng cho cá nhân, trong khi tổ chức tín dụng phi ngân hàng cung cấp dịch vụ tín dụng cho doanh nghiệp

Chỉ đầu tư vào một cổ phiếu của một công ty duy nhất

Đầu tư vào nhiều loại cổ phiếu và trái phiếu của các công ty khác nhau

Đầu tư vào các công ty có quy mô lớn, ít bị ảnh hưởng bởi thị trường

Đầu tư vào một danh mục tài sản duy nhất

Sử dụng thông tin chuyên sâu và phân tích tài chính để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả

Đảm bảo rằng tất cả các khoản đầu tư đều có lãi suất cố định

Công ty bảo hiểm nhân thọ chủ yếu cung cấp bảo hiểm cho các trường hợp liên quan đến tử vong và tai nạn, trong khi công ty bảo hiểm phi nhân thọ cung cấp bảo hiểm cho tài sản và rủi ro ngân hàng

Công ty bảo hiểm nhân thọ chỉ cung cấp bảo hiểm sức khỏe

Công ty bảo hiểm phi nhân thọ không có chức năng bổ trợ thông cho người tham gia bảo hiểm

Công ty tài chính không nhận tiền gửi tiết kiệm từ khách hàng

Công ty tài chính có thể cho vay tín chấp mà không yêu cầu tài sản bảo đảm

Ngân hàng không cung cấp dịch vụ vay tiêu dùng

Quỹ mở có thể phát hành và mua lại chứng chỉ quỹ vào bất kỳ thời điểm nào, còn quỹ đóng chỉ có thể mua bán chứng chỉ quỹ tại thời điểm niêm yết

Quỹ mở chỉ đầu tư vào trái phiếu, quỹ đóng chỉ đầu tư vào cổ phiếu

Quỹ mở không yêu cầu người đầu tư phải cam kết số tiền ban đầu

Cắt giảm chi cho các dự án cơ sở hạ tầng không cấp bách

Cắt giảm chi cho các chương trình an sinh xã hội, y tế, giáo dục

Cắt giảm chi cho quốc phòng và an ninh

Thuế thu nhập cá nhân

Thuế giá trị gia tăng

Thuế tài sản

Thuế trực thu được thu từ doanh nghiệp, còn thuế gián thu được thu từ người tiêu dùng

Thuế trực thu được đánh vào thu nhập và tài sản của cá nhân hoặc tổ chức, còn thuế gián thu được đánh vào hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng

Thuế gián thu không có ảnh hưởng đến giá trị sản phẩm

Phí được thu từ người sử dụng dịch vụ công, trong khi thuế là khoản đóng góp bắt buộc vào ngân sách nhà nước

Phí được thu cho các dịch vụ tư nhân, thuế chỉ áp dụng cho dịch vụ công

Phí là một khoản đóng góp tự nguyện, trong khi thuế là khoản thu bắt buộc

Tăng trưởng kinh tế nhanh chóng và bền vững

Tăng nợ nước ngoài, tạo áp lực trả nợ, có thể dẫn đến vỡ nợ quốc gia

Giảm tỷ lệ thất nghiệp và tăng thu nhập quốc dân

Tăng cường vay nợ quốc tế để giảm chi tiêu công trong nước

Đảm bảo mức chi tiêu hợp lý và kiểm soát nợ công bằng cách tăng thu ngân sách

Cắt giảm các khoản chi cho quốc phòng và an ninh

Tăng thuế để tăng nguồn thu ngân sách

Cắt giảm chi tiêu công, đặc biệt là chi đầu tư phát triển

Chuyển nhượng tài sản công cho các doanh nghiệp tư nhân

Tăng cường vay nợ từ các tổ chức tài chính quốc tế như IMF và WB

Phát hành trái phiếu quốc tế và vay nợ ngân hàng để tránh nợ dài hạn

Tăng cường giám sát và cải cách chính sách tài khóa, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế để đảm bảo khả năng trả nợ

Tăng thuế đối với các doanh nghiệp lớn và người dân có thu nhập cao

Giảm thuế để kích thích nền kinh tế tăng trưởng

Tăng các khoản viện trợ từ các tổ chức quốc tế

Khả năng vỡ nợ, áp lực tài chính tăng cao và giảm niềm tin của nhà đầu tư quốc tế

Giảm tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế, nhưng không ảnh hưởng đến nợ công

Giảm tỷ lệ thất nghiệp và gia tăng nguồn thu ngân sách

Lợi ích về miễn thuế và chi phí lãi vay

Rủi ro và khả năng trả nợ

Khả năng chia sẻ quyền kiểm soát với các cổ đông

Sự chênh lệch về thời gian và khoản tiền thu về từ bán hàng để đầu tư vào tài sản lưu động

Do nhu cầu đầu tư vào tài sản cố định gia tăng

Do sự thay đổi trong giá trị của tài sản cố định

Phát hành cổ phiếu ưu đãi để huy động vốn tạm thời

Vay ngắn hạn ngân hàng hay phát hành tín phiếu

Bán tài sản cố định để lấy tiền mặt

Công ty trách nhiệm hữu hạn

Doanh nghiệp tư nhân

Công ty cổ phần

Tài sản cố định không cần phải khấu hao

Tài sản lưu động có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong ngắn hạn

Tài sản cố định được sử dụng trong ngắn hạn

Tài sản cố định hữu hình có thể chuyển thành tiền nhanh chóng, còn tài sản cố định vô hình không thể chuyển thành tiền

Tài sản cố định hữu hình có hình dáng vật chất, còn tài sản cố định vô hình không có hình dáng vật chất

Tài sản cố định hữu hình không phải khấu hao, còn tài sản cố định vô hình phải khấu hao

Tăng giá bán sản phẩm

Giảm giá thành sản phẩm

Tăng chi phí quảng cáo

Nâng cao chất lượng sản phẩm

Mở rộng quy mô khách hàng và tăng uy tín doanh nghiệp

Tăng chiết khấu thanh toán cho khách hàng

Tăng cường các khoản vay ngân hàng

Giảm bớt các khoản nợ phải thu và lựa chọn bạn hàng đáng tin cậy

Hạn chế việc thanh toán nhanh cho khách hàng

Kiến thức tài chính giúp cá nhân quản lý tiền hiệu quả hơn và đưa ra quyết định tiết kiệm sáng suốt

Kiến thức tài chính chỉ ảnh hưởng đến việc chi tiêu, không liên quan đến tiết kiệm

Kiến thức tài chính làm giảm nhu cầu tiết kiệm

Những nhà đầu tư muốn lợi nhuận cao và sẵn sàng chấp nhận rủi ro

Những nhà đầu tư mong muốn thu nhập ổn định và ít rủi ro trong ngắn hạn

Các nhà đầu tư dài hạn

Cao, vì họ có nhiều khoản đầu tư sinh lời cao

Thấp, chi chiếm từ 3 đến 10% GDP

Cao, lên đến 50% GDP

Vì họ không có đủ thu nhập để chi tiêu hàng tháng

Vì chi phí tiết kiệm quá thấp và không đủ cho các khoản chi tiêu lớn như học hành hay bệnh tật đột ngột

Vì không có các hình thức tiết kiệm phù hợp

Vì thu nhập của mỗi người là không giới hạn

Để có thể ưu tiên các mục tiêu cần thực hiện trước, tránh tình trạng không đủ tiền để thực hiện tất cả mục tiêu

Để tiết kiệm cho các mục tiêu dài hạn mà không cần quan tâm đến chi phí hiện tại

Gia đình sẽ cắt giảm chi tiêu cho các nhu cầu thiết yếu

Gia đình sẽ có xu hướng chi tiêu nhiều hơn vào các khoản như nhà cửa, xe cộ, kỳ nghỉ

Gia đình sẽ không thay đổi chi tiêu dù thu nhập có thay đổi

Tình trạng tài chính thay đổi do các sự kiện lớn như lập gia đình, thay đổi công việc, hoặc sinh con

Khi các mục tiêu tài chính không còn quan trọng

Khi không còn khả năng tiết kiệm tiền

Thu nhập sẽ luôn ổn định suốt cuộc đời

Thu nhập thường thấp khi mới bắt đầu công việc và ổn định khi có kinh nghiệm, giảm khi về hưu và phụ thuộc vào lương hưu, trợ cấp, và các khoản đầu tư

Thu nhập luôn cao khi có kinh nghiệm và không thay đổi khi về hưu

Các nhà đầu tư có thể bị mất tiền do các báo cáo nghiên cứu không chính xác hoặc không đáp ứng đạo đức của nhân viên môi giới

Các công ty môi giới sẽ luôn cung cấp lời khuyên đầu tư chính xác

Các nhà đầu tư có thể yêu cầu đổi nhân viên môi giới nếu không hài lòng

Khi hàng hóa có giá thấp hơn ở thời điểm hiện tại so với giá trong tương lai

Khi thu nhập của gia đình thấp và không có tiền để chi tiêu

Khi các khoản vay có lãi suất cao và không có thu nhập khả thi để trả nợ

Để giảm thiểu chi phí sản xuất

Để tăng trưởng nhanh chóng mà không cần đầu tư quốc tế

Để bổ sung nguồn vốn thiếu hụt từ nước ngoài vào phát triển kinh tế

Rủi ro về bảo vệ môi trường và sức khỏe

Rủi ro tỷ giá và rủi ro chính trị

Rủi ro thiên tai và biến đổi khí hậu

Chính phủ nước sở tại

Các chủ đầu tư trong nước

Các chủ đầu tư nước ngoài hoàn toàn kiểm soát

Cung cấp viện trợ không hoàn lại cho tất cả các dự án

Cam kết thực hiện các điều chỉnh về cơ cấu kinh tế và chính sách đối ngoại

Không yêu cầu điều chỉnh chính sách và cơ cấu kinh tế

Mức độ lạm phát giữa các quốc gia

Rủi ro của hệ thống tài chính và các yếu tố kinh tế vĩ mô

Mức độ kiểm soát của nhà nước đối với thị trường tài chính

FPI ít ổn định và dễ bị rút vốn nhanh chóng khi có sự thay đổi về điều kiện kinh tế hoặc chính trị

FPI ổn định hơn FDI và không có sự can thiệp vào hoạt động doanh nghiệp

FPI luôn ổn định và không bị ảnh hưởng bởi thay đổi của thị trường

FDI mang tính chất đầu cơ, tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng

FDI có mức độ rủi ro thấp và không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường

FDI giúp nhà đầu tư tham gia trực tiếp vào các hoạt động sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp