Derivativos

Um investidor conservador pretende comprar um contrato de opção na modalidade call, mas está preocupado em determinar suas possíveis perdas. A perda máxima dessa operação:

• não é previsível a priori.

• é o próprio prêmio da opção

• é o preço da ação hoje

• é o preço da ação na data do vencimento

O contrato que estabelece a troca de fluxo de caixa e de risco entre empresas e/ou investidores é chamado:

• Futuro

• Swap

• Opção

• Termo

Acordo entre vendedor e comprador para entregar e receber certa quantidade de um ativo por determinado preço para liquidação em uma data futura, a partir de contratos padronizados e negociados em bolsa são operações típicas do mercado

• Futuro

• Swap

• Derivativo

• Termo

Um investidor tem uma carteira replicada do Índice Bovespa e resolve comprar uma put do Ibovespa. Este investidor está:

• Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai subir.

• Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai cair.

• Aumentando seus ganhos caso o mercado vá para uma tendência de queda.

• Completamente hedgeado tanto para a alta como para a queda do mercado.

A ação X está sendo vendida por R$ 43,00. Uma opção de venda para esta ação tem um valor de exercício de R$ 48,00, prazo de 3 meses e pode ser comprada a R$ 4,00. Esta opção se encontra:

• In the money

• At the money.

• Out of the money.

• By the money.

Se um investidor vende uma opção de compra de uma ação por R$3,00, cujo preço de exercício é R$55,00, pode-se afirmar que:

• A opção de compra tem menor chance de ser exercida se o preço da ação for maior do que R$55,00

• O comprador da opção de compra irá exercê-la no preço de R$57,00.

• O investidor poderá incorrer em perda, mas de uma quantia finita.

• O lucro líquido do investidor será zero se a compra for exercida quando o preço da ação for R$55,00.

Um investidor com uma posição ativa em dólar que deseja se hedgear nessa posição deverá:

• Comprar contratos de dólar futuro

• Vender contratos de dólar futuro.

• Comprar opção de compra (call) de dólar.

• Vender opção de venda (put) de dólar.

Um investidor que deseja comprar a ação de uma empresa, no futuro pode se proteger contra o aumento preço desta ação se:

• Comprar uma opção de venda.

• Vender uma opção de venda.

• Comprar uma opção de compra.

• Vender uma opção de compra.

Um investidor que deseja proteger um passivo em dólar deverá:

• comprar dólar futuro ou vender uma put.

• comprar dólar futuro ou comprar uma call.

• vender dólar futuro ou comprar uma call.

• vender dólar futuro ou comprar uma put.

Um investidor recebe um prêmio de R$ 3,8 pela venda de uma opção de venda a descoberto com um preço de exercício de R$ 64. Se o preço da ação no vencimento é R$ 84, os ganhos ou perdas deste investidor na posição de opção é:

• 3,8

• -3,8

• 16,2

• 23,8