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WorksheetsCuestionario Reto 1 Javi Grupo 601
Total questions: 87
Worksheet time: 1hrs 5mins
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1.
El rendimiento de una inversión se calcula como:
a)
(P0 - P1)/P0
b)
(P1 - P0)/P0
c)
(P1 + P0)/P0
d)
(P0/P1)
2.
El CAPM define el costo de capital accionario como:
a)
Rf + β(Rm - Rf)
b)
β + Rf(Rm - Rf)
c)
Rf + (Rm - Rf)
d)
Rf + α
3.
En el PIB, la variable “I” representa:
a)
Ingreso disponible
b)
Inversión extranjera directa
c)
Inversión (privada y empresarial)
d)
Importaciones
4.
Un aumento del gasto público (G) en el PIB:
a)
Reduce el crecimiento económico
b)
No tiene impacto
c)
Estimula la actividad económica
d)
Aumenta exportaciones
5.
La deflación es peligrosa porque:
a)
Incrementa el consumo
b)
Desincentiva el consumo y contrae el PIB
c)
No afecta
d)
Eleva el empleo
6.
La inflación demand pull se genera por:
a)
Aumento de costos de producción
b)
Demanda agregada superior a la oferta
c)
Reducción del gasto público
d)
Apreciación cambiaria
7.
La inflación cost push se debe a:
a)
Incremento de insumos o salarios
b)
Expansión monetaria
c)
Menor inversión extranjera
d)
Aumento en gasto militar
8.
Los jobless claims son relevantes porque:
a)
Miden inflación subyacente
b)
Reflejan solicitudes semanales de desempleo
c)
Determinan la balanza comercial
d)
Se relacionan con carry trade
9.
El precio de los bonos y el rendimiento tienen:
a)
Relación directa
b)
Relación inversa
c)
Ninguna relación
d)
Dependen del bono
10.
Un bono de mayor duración es más sensible a:
a)
Movimientos en tipo de cambio
b)
Cambios en tasas de interés
c)
Riesgo reputacional
d)
Riesgo operativo
11.
Los CETES generan rendimiento mediante:
a)
Dividendos fijos
b)
Descuento sobre valor nominal
c)
Prima de riesgo
d)
Tasas flotantes
12.
Entre T-Bills, T-Notes y T-Bonds, los de mayor plazo son:
a)
T-Bills
b)
T-Notes
c)
T-Bonds
d)
Todos iguales
13.
Un bull steepening ocurre cuando:
a)
Suben más los rendimientos de bonos largos
b)
Bajan más los rendimientos de bonos cortos
c)
Suben todos igual
d)
El USD se aprecia
14.
La prima de riesgo país refleja:
a)
Probabilidad de default
b)
Spread soberano
c)
Reputación
d)
Riesgo operativo
15.
Una caída de 1% en tasas con duración 15 implica:
a)
Cambio nulo
b)
Pérdida 15%
c)
Ganancia 15%
d)
Ganancia 1%
16.
Los Treasuries más cortos son:
a)
T-Bonds
b)
T-Bills
c)
Notes
d)
ETFs
17.
El DXY mide el valor del USD frente a:
a)
Todas las divisas
b)
6 monedas principales
c)
Monedas emergentes
d)
Solo euro
18.
Una caída de tasas en EE.UU. tiende a:
a)
Apreciar el USD
b)
Debilitar el USD
c)
No afecta
d)
Fortalece yen
19.
El carry trade se basa en:
a)
Comprar bonos largos
b)
Prestar en moneda barata e invertir en tasa alta
c)
Comprar ETFs
d)
Invertir en staples
20.
Cuando una moneda se deprecia demasiado:
a)
Suben importaciones
b)
Mayor competitividad exportadora
c)
No impacta
d)
Mayor IED
21.
Inversión extranjera en cartera significa:
a)
Fábricas y empleos
b)
Compra de bonos o acciones
c)
Exportaciones
d)
Créditos bancarios
22.
La paridad de tasas sirve para:
a)
Calcular tipo de cambio teórico
b)
Determinar inflación
c)
Estimar ROE
d)
Medir riesgo operativo
23.
Una subida de tasas en México frente a EE.UU.:
a)
Deprecia peso
b)
Aprecia peso
c)
No impacta
d)
Sube inflación
24.
El BoJ es relevante en forex porque:
a)
Tiene tasas altas
b)
Mantiene tasas bajas (carry trade)
c)
Exportaciones no dependen
d)
Moneda no convertible
25.
Según la LMV, el manual de asesores debe:
a)
Fomentar competencia desleal
b)
Prácticas equitativas y sanas
c)
Garantizar rendimientos
d)
Publicidad libre
26.
Una obligación clave del asesor en valores es:
a)
Garantizar dividendos
b)
Confidencialidad
c)
Invertir en CETES
d)
Fijar tasas
27.
En caso de conflicto de interés, el asesor debe:
a)
Ignorarlo
b)
Revelarlo y mitigarlo
c)
Dejar de operar
d)
Transferir contrato
28.
La CNBV supervisa asesores para:
a)
Validar cumplimiento
b)
Fijar precios
c)
Controlar política monetaria
d)
Reducir inflación
29.
El manual de asesores debe contemplar reglas sobre:
a)
Comisiones y remuneraciones
b)
Marketing
c)
Exportaciones
d)
Tasas CETES
30.
La sanción por incumplimiento del manual puede ser:
a)
Amnistía
b)
Multas o revocación
c)
Ganancia extra
d)
Suspensión mercado
31.
Los asesores deben actuar:
a)
Beneficio propio
b)
En favor del cliente
c)
Con presión
d)
Con rendimientos fijos
32.
El manual regula relación con:
a)
Solo institucionales
b)
Clientes y otros participantes
c)
Bancos centrales
d)
Empresas extranjeras
33.
El sector Tech se caracteriza por:
a)
Baja duración
b)
Alta duración y R&D
c)
Ingresos estables
d)
Dividendos fijos
34.
El múltiplo más usado en Tech es:
a)
P/E forward
b)
DDM
c)
FCF ajustado
d)
Valor libro
35.
Riesgo actual en Tech:
a)
Burbuja IA
b)
Caída petróleo
c)
Regulación IEPS
d)
Alta demanda staples
36.
En Healthcare, un factor clave son:
a)
Patentes
b)
Dividendos
c)
Activos fijos
d)
Costos de importación
37.
El método de valuación más usado en Healthcare es:
a)
Multiplicadores FTM
b)
Payout >100%
c)
Beta ajustada
d)
Duración
38.
En Communication Services, ingresos dependen de:
a)
Patentes
b)
Publicidad y suscripciones
c)
Energía
d)
Exportaciones
39.
Una empresa del sector Discrecional suele tener:
a)
Alta sensibilidad al ciclo
b)
Ingresos constantes
c)
Dividendos fijos
d)
Dependencia IEPS
40.
Diferencia entre Staples y Discrecional:
a)
Staples básicos
b)
Staples cíclicos
c)
Ambos volátiles
d)
Staples siempre mayor P/E
41.
En Industrials, una métrica clave es:
a)
Ventas ligadas al PIB
b)
Patentes
c)
Dividendos
d)
Inversión e-commerce
42.
En Energy, los ingresos se ven afectados por:
a)
IEPS y commodities
b)
Publicidad
c)
Subsidios
d)
Dividendos
43.
Una característica típica del sector energético:
a)
Payout 90%
b)
Activos fijos elevados
c)
Intangibles
d)
No depende precios
44.
En Materials, el COGS suele ser:
a)
Muy bajo
b)
Alto
c)
Inexistente
d)
Similar a bancos
45.
En Materials, el método de valuación común es:
a)
Comparables peers
b)
DDM
c)
FCF inflacionario
d)
Payout
46.
En Financials, un riesgo clave es:
a)
Bad loans
b)
Patentes
c)
R&D
d)
Commodities
47.
En Financials, indicador clave es:
a)
ROE
b)
Beta
c)
Inventario
d)
Payout
48.
En Utilities, se consideran:
a)
Proxy bonos
b)
Alta volatilidad
c)
Intangibles
d)
Exposición FX
49.
Los activos fijos en Utilities son:
a)
Constantes y elevados
b)
Volátiles
c)
Intangibles
d)
Publicidad
50.
En Real Estate, el payout debe ser:
a)
0.5
b)
0.7
c)
0.9
d)
1
51.
El mejor método de valuación para REITs es:
a)
DDM
b)
Beta
c)
P/E
d)
R&D
52.
Riesgo actual en Real Estate:
a)
E-commerce sobre retail
b)
Caída patentes
c)
Subsidios
d)
COGS bajo
53.
Si los jobless claims aumentan:
a)
Señal debilidad laboral
b)
Inflación más alta
c)
Menor probabilidad recortes
d)
USD más fuerte
54.
Si la Fed retrasa recortes, ¿qué sufre más?
a)
TLT
b)
SPY
c)
Oro
d)
CETES
55.
Un shock energético en Europa tiende a:
a)
Favorecer exportadores
b)
Riesgo Utilities y Materials
c)
Reducir costos
d)
Fortalecer euro
56.
Un yen demasiado fuerte puede:
a)
Perjudicar exportaciones
b)
Favorecer exportaciones
c)
No afecta
d)
Elevar dividendos
57.
Una crisis inmobiliaria en China impacta:
a)
Materials y Real Estate
b)
Tech y Healthcare
c)
Utilities
d)
Staples
58.
Si la inflación repunta en EE.UU.:
a)
Sube tasas
b)
Recorta tasas
c)
No cambia
d)
Fomenta consumo
59.
Si el dólar se fortalece globalmente:
a)
Afecta EM y commodities
b)
Favorece commodities
c)
Ayuda exportadores China
d)
Fortalece Europa
60.
En aterrizaje duro en EE.UU.:
a)
Cíclicas sufren
b)
Utilities y TLT refugio
c)
Ambos a y b
d)
Ninguno
61.
Si el petróleo sube bruscamente, se ven afectadas principalmente:
a)
Tech y Healthcare
b)
Industrials y Discrecional
c)
Financials y Utilities
d)
Real Estate
62.
Una baja de tasas global favorece:
a)
Growth y bonos largos
b)
Staples y Utilities
c)
Energy y Materials
d)
Financieras
63.
Si el euro se aprecia contra USD, un inversionista USA con VGK verá:
a)
Pérdidas
b)
Ganancias
c)
Sin impacto
d)
Menos dividendos
64.
Si Japón logra reformas de gobernanza:
a)
Recompras y disciplina
b)
Devaluación yen
c)
Caída exportaciones
d)
Menor atractivo
65.
Si inflación alta + bajo crecimiento:
a)
Recesión
b)
Estanflación
c)
Deflación
d)
Expansión
66.
En guerra comercial EE.UU.–China, sectores más expuestos:
a)
Industrials y Tech
b)
Utilities y REITs
c)
Staples y Healthcare
d)
Financials
67.
Si la Fed recorta agresivamente, ¿qué gana más?
a)
QQQ + TLT
b)
Staples + Utilities
c)
Energy + Materials
d)
Financials + RE
68.
¿Cuál es la diferencia principal entre riesgo sistemático y no sistemático?
a)
El sistemático no se puede diversificar y el no sistemático sí
b)
Ambos se pueden eliminar diversificando
c)
El no sistemático afecta a todo el mercado y el sistemático solo a la empresa
d)
El sistemático se relaciona con problemas de liquidez de la empresa
69.
¿Qué representa la desviación estándar en el análisis de riesgo financiero?
a)
El rendimiento promedio de un activo
b)
El nivel de apalancamiento de una empresa
c)
La dispersión de los rendimientos respecto a la media
d)
El riesgo sistemático que no se puede diversificar
70.
Si un portafolio presenta un sesgo positivo en su distribución de rendimientos, ¿qué significa?
a)
Que las pérdidas extremas son más probables que las ganancias
b)
Que la mayoría de los rendimientos se concentran por debajo de la media
c)
Que existen colas largas hacia rendimientos altos
d)
Que el portafolio es más riesgoso que el mercado
71.
¿Qué implica que una distribución de rendimientos tenga curtosis mayor a 3?
a)
Que sigue una distribución normal
b)
Que tiene colas más gordas y mayor probabilidad de eventos extremos
c)
Que es más simétrica que una normal
d)
Que presenta menor volatilidad que el mercado
72.
¿Cuál es el portafolio más deseable desde la perspectiva de la distribución estadística?
a)
El que tiene curtosis alta y sesgo negativo
b)
El que tiene curtosis alta y sesgo positivo
c)
El que tiene curtosis baja y sesgo negativo
d)
El que replica exactamente la distribución normal
73.
¿Cuál de los siguientes es un ejemplo de riesgo de mercado (sistemático)?
a)
Quiebra de una empresa específica
b)
Aumento inesperado de tasas de interés
c)
Problemas de reputación en una compañía
d)
Un mal reporte trimestral
74.
¿Qué significa el segundo momento de la distribución en estadística financiera?
a)
La media de los rendimientos
b)
La varianza o volatilidad
c)
El sesgo
d)
La curtosis
75.
¿Por qué los inversionistas suelen preferir distribuciones con colas más planas (menos curtosis)?
a)
Porque reducen la probabilidad de pérdidas o ganancias extremas
b)
Porque garantizan mayor rendimiento promedio
c)
Porque hacen más simétrica la distribución
d)
Porque permiten eliminar el riesgo sistemático
76.
¿Qué mide la varianza en el contexto de los rendimientos financieros?
a)
La media de los rendimientos
b)
La dispersión cuadrática respecto a la media
c)
La probabilidad de eventos extremos
d)
La tendencia del sesgo de la distribución
77.
¿Cuál es la relación entre varianza y desviación estándar?
a)
La desviación estándar es la raíz cuadrada de la varianza
b)
La varianza es la raíz cuadrada de la desviación estándar
c)
Ambas son idénticas matemáticamente
d)
No tienen ninguna relación
78.
Si una distribución de rendimientos tiene sesgo negativo, ¿qué implica?
a)
Mayor probabilidad de rendimientos extremadamente bajos
b)
Mayor probabilidad de rendimientos extremadamente altos
c)
Simetría respecto a la media
d)
Que la volatilidad es cero
79.
¿Qué representan los “momentos” en una distribución de rendimientos?
a)
Las tasas de interés futuras
b)
Las medidas estadísticas que describen forma y dispersión
c)
El ciclo económico
d)
La duración de un bono
80.
¿Cuál es el primer momento de una distribución?
a)
La media
b)
La varianza
c)
El sesgo
d)
La curtosis
81.
¿Qué nos indica el tercer momento de la distribución (sesgo)?
a)
La volatilidad total del portafolio
b)
El grado de asimetría de los rendimientos
c)
La frecuencia de los eventos extremos
d)
El rendimiento promedio anualizado
82.
¿Qué sucede con la probabilidad de eventos extremos cuando la curtosis es menor a 3?
a)
Es mayor que en una distribución normal
b)
Es menor que en una distribución normal
c)
Es igual que en una distribución normal
d)
No guarda relación con la normalidad
83.
En el análisis de portafolios, ¿por qué la desviación estándar puede ser engañosa como único indicador de riesgo?
a)
Porque solo mide la media
b)
Porque no distingue entre movimientos positivos y negativos
c)
Porque no está relacionada con la volatilidad
d)
Porque ignora la media aritmética
84.
¿Qué interpretación tiene una curtosis exactamente igual a 3?
a)
Distribución más plana que la normal
b)
Distribución normal o mesocúrtica
c)
Distribución con colas pesadas
d)
Distribución sesgada
85.
¿Cuál es la principal diferencia entre sesgo y curtosis?
a)
El sesgo mide la asimetría y la curtosis mide el grosor de las colas
b)
Ambos miden volatilidad
c)
El sesgo mide dispersión y la curtosis mide la media
d)
Ambos describen solo rendimientos positivos
86.
Un portafolio con curtosis alta y sesgo positivo puede describirse como:
a)
Propenso a pérdidas extremas pero sin upside
b)
Propenso a rendimientos extremos, con posibilidad de ganancias grandes
c)
Muy estable, sin volatilidad significativa
d)
Similar a una distribución normal
87.
¿Por qué los analistas buscan colas más planas en las distribuciones de portafolio?
a)
Porque reducen la volatilidad general y las sorpresas extremas
b)
Porque garantizan mayor rentabilidad
c)
Porque eliminan todo riesgo sistemático
d)
Porque aumentan el apalancamiento
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