Examen Capitales ADR V2 CA

Ciertas acciones que cotizan en la BMV tienen un precio de $59.86; mientras que en el NYSE el ADR está en US $16.19 con un ratio de 1:5. El tipo de cambio está en $19.15 pesos por dólar. ¿Cuál es la posición que conviene contratar considerando una comisión en México del 1.1%?

• Largo en BMV
• Largo NYSE
• Corto BMV
• Corto NYSE

Answer explanation

Utilizando la Fórmula 13, se habrán de incorporar los siguientes datos: Precio de venta en México: 59.86, Comisión México: 1.1, Ratio: 5, y despejar Precio teórico de compra México: $303.119086, ingresar: Precio de compra en México: 59.86 y despejar: Precio teórico de venta en México: $295.480932. De forma adicional ingresar: Precio de venta NY: 16.19 y Comisión NY: 0, y Tipo de cambio de venta: 19.15 y despejar: Precio teórico de compra NY: $310.0385, ingresar: Precio de compra NY: 16.19 y tipo de cambio de compra: 19.15 y despejar: Precio teórico de venta NY: $310.0385. Por último despejar: México-NY: $6.9194 y NY-México: -$14.5576, por lo que la decisión deberá ser comprar en México (largo) y vender en NY (corto), dado que el hacer eso genera una utilidad de $6.9194. Ver referencia en tu ejercicio. Fórmula 13. Arbitraje. Ejercicio 7.

Se toma una posición de 1,500 títulos en un ADR cuyo ratio es de 1:15 y que se encuentra cotizando hoy en $29.15 dólares. Si el tipo de cambio opera en niveles de $19.10, podemos decir que..

• Que la acción en México cotiza en $37.118
• Que se está corto en ADR y largo en BMV
• Que el precio teórico de la acción es de $37.118
• Que el teórico de posición es de $55,680

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Utilizando la fórmula 14, incorporar los siguientes datos: Precio teórico del ADR: 29.15, Tipo de cambio: 19.10, y Ratio: 15, y despejar, Precio México: 37.118. Ver referencia en tu ejercicio: F14. Precio Teórico del ADR. Ejercicio 441.

Acciones que cotizan en la BMV valen $52.14; mientras que el NYSE el ADR está en $11.21 usd con un ratio de 1:4. El tipo de cambio está en $19.25 pesos por dólar. ¿Cuál es la posición que conviene contratar considerando una comisión en la BMV del 0.75%?

• Largo BMV
• Largo NYSE
• Corto BMV
• Corto NYSE

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Utilizando la fórmula 13, se deberán de incorporar los siguientes datos: Precio de venta México:$52.14, Comisión México: 0.75, Ratio: 4 y despejar Precio teórico de compra México: $210.374472, de forma adicional incorporar: Precio de compra México: $52.14 y despejar: Precio teórico de venta México: $206.745528, de forma complementaria incorporar: Precio de venta NY: $11.21, Comisión NY: 0, y Tipo de cambio de venta: $19.25 y despejar: Precio teórico de compra NY: $215.7925, por último incorporar: Precio de compra NY: $11.21 y Tipo de cambio de compra: $19.25 y despejar: Precio teórico de venta NY: $215.7925, MXNY: $5.418 y NYMX: -$9.047 y dado que el resultado es positivo en la casilla MXNY, se concluye que es conveniente comprar en México y vender en NY para que con ello se tenga una utilidad de $5.418 por un paquete de 4 acciones. Ver referencia en tu ejercicio: F13. Arbitraje. Ejercicio 128.

¿Cuál será el precio teórico de un ADR si la acción en México cotiza en $55.98, el TDC es de $19.85 pesos por dólar y existe un ratio de 1:5?

• 1,014.32
• -1,014.32
• 258.84
• 14.101 USD

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Utilizando la fórmula 14, se deberán de incorporar los siguientes datos: Precio México: 55.98, Tipo de cambio: 19.85 y Ratio: 5, y despejar Precio teórico del ADR: 14.101. Ver referencia en tu ejercicio: F14. Precio teórico del ADR. Ejercicio 136.

La acción de Walmart cotiza en México en $12.15, mientras que el ADR cotiza en NY en $14.50 USD, el tipo de cambio es de $12.97, el ADR tiene 20 acciones, donde comprarías y donde venderías?

• No existe arbitraje
• Comprar en NY y vender en México
• Comprar en México y vender en NY
• Comprar en BMV y vender en NYSE

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Utilizando la fórmula 13, se deberán de incorporar los siguientes datos: Precio de venta México: $12.15, Comisión México: 0, Ratio: 20 y despejar Precio teórico de compra México: $243.00, de forma adicional incorporar: Precio de compra México: $12.15 y despejar: Precio teórico de venta México: $243.00, de forma complementaria incorporar: Precio de venta NY: $14.50, Comisión NY: 0, y Tipo de cambio de venta: $12.97 y despejar: Precio teórico de compra NY: $188.065, por último incorporar: Precio de compra NY: $14.50 y Tipo de cambio de compra: $12.97 y despejar: Precio teórico de venta NY: $188.065, MXNY: -$54.935 y NYMX: $54.935 y dado que el resultado es positivo en la casilla NYMX, se concluye que es conveniente comprar en NY y vender en México, para que con ello se tenga una utilidad de $54.935 por un paquete de 20 acciones. Ver referencia en tu ejercicio: F13. Arbitraje. Ejercicio 141.

Determinar si existe arbitraje si el ratio es de 1:6, en la BMV la postura es de $65 en el NYSE el precio es de $29 usd, y el TDC es de $13.80 por dólar

• Largo en BMV $400.20 y corto en NYSE a $390
• Largo en BMV en $390 y corto en NYSE en $400.20
• Corto en BMV en $390 y largo en NYSE en $400.20
• Corto en BMV $400.20 y largo en NYSE a $390

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Utilizando la fórmula 13, se deberán de incorporar los siguientes datos: Precio de venta México: $65, Comisión México: 0, Ratio: 6 y despejar Precio teórico de compra México: $390.00, de forma adicional incorporar: Precio de compra México: $65 y despejar: Precio teórico de venta México: $390.00, de forma complementaria incorporar: Precio de venta NY: $29, Comisión NY: 0, y Tipo de cambio de venta: $13.80 y despejar: Precio teórico de compra NY: $400.20, por último incorporar: Precio de compra NY: $29 y Tipo de cambio de compra: $13.80 y despejar: Precio teórico de venta NY: $400.20, MXNY: $10.20 y NYMX: -$10.20 y dado que el resultado es positivo en la casilla MXNY, se concluye que es conveniente comprar en México y vender en NY, para que con ello se tenga una utilidad de $10.20 por un paquete de 6 acciones. Ver referencia en tu ejercicio: F13. Arbitraje. Ejercicio 144.

Las acciones de Pololo, cotizan en Chile en $1,360 pesos chilenos, si su ADR en el NYSE cotiza en $40.50 dólares y el tipo de cambio es de $654 pesos chilenos por dólar, y considerando una relación de acciones /ADRs de 20:1, determine la posición que conviene contratar en una operación de arbitraje

• NYSE (posición corta) y Bolsa de Santiago (posición larga)
• NYSE (posición vendida) y Bolsa de Santiago (posición comprada)
• NYSE (posición larga) y Bolsa de Santiago (posición corta)
• NYSE (posición larga) y Bolsa de Santiago (posición comprada)

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Utilizando la fórmula 13, se deberán de incorporar los siguientes datos: Precio de venta México: $1,360, Comisión México: 0, Ratio: 20 y despejar Precio teórico de compra México: $27,200, de forma adicional incorporar: Precio de compra México: $1,360 y despejar: Precio teórico de venta México: $27,200, de forma complementaria incorporar: Precio de venta NY: $40.50, Comisión NY: 0, y Tipo de cambio de venta: $654 y despejar: Precio teórico de compra NY: $26,487, por último incorporar: Precio de compra NY: $40.50 y Tipo de cambio de compra: $654 y despejar: Precio teórico de venta NY: $26,487, MXNY: -$713 y NYMX: $713 y dado que el resultado es positivo en la casilla NYMX, se concluye que es conveniente comprar en NY y vender en Chile, para que con ello se tenga una utilidad de $713 pesos chilenos por un paquete de 20 acciones. Ver referencia en tu ejercicio: F13. Arbitraje. Ejercicio 151.

Si el precio de un ADR en el NYSE es de $18.46 y en la BMV la acción de la misma emisora tiene un precio de $365.80 indique qué posibilidad de arbitraje podría existir si se toma en cuenta un tipo de cambio de $19.70 pesos por dólar:

• Compra NYSE $363.66 pesos, venta BMV $365.80 pesos
• Compra BMV $365.80 pesos, venta NYSE $363.66 pesos
• Compra NYSE $18.46 pesos, venta BMV $19.70
• Compra BMV $19.70 pesos, venta NYSE $18.46 pesos

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Utilizando la Fórmula 13, se habrán de incorporar los siguientes datos: Precio de venta en México: 365.80, Comisión México: 0, Ratio: 1, y despejar Precio teórico de compra México: $365.80, ingresar: Precio de compra en México: 365.80 y despejar: Precio teórico de venta en México: $365.80. De forma adicional ingresar: Precio de venta NY: 18.46 y Comisión NY: 0, y Tipo de cambio de venta: 19.70 y despejar: Precio teórico de compra NY: $363.662, ingresar: Precio de compra NY: 18.46 y tipo de cambio de compra: 19.70 y despejar: Precio teórico de venta NY: $363.662. Por último despejar: México-NY: -$2.1380 y NY-México: $2.1380, por lo que la decisión deberá ser comprar en NY (largo) y pagar $363.66 y vender en México (corto), y recibir $365.80, dado que el hacer eso genera una utilidad de $2.1380. Ver referencia en tu ejercicio. Fórmula 13. Arbitraje. Ejercicio 258.

Suponga que usted está evaluando comprar un ADR de CEMEX en EUA o su equivalente en acciones de la misma empresa en México. El ADR se cotiza en $22.81 y la comisión que le cobra su intermediario es del 0.5%, mientras que la acción en México cuesta MXN$20.97 con comisiones del 1.2% más IVA. El TDC MXN/USD es de $19.10, el ratio del ADR de CEMEX es 1:20. ¿Dónde le conviene comprar y cuál es el importe a pagar en MXN?

• USA 433.49
• USA 437.85
• México 413.56
• México 425.24

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Utilizando la fórmula 13, se deberán de incorporar los siguientes datos: Precio de venta México: $20.97, Comisión México: 1.20, Ratio: 20 y despejar Precio teórico de compra México: $425.238048, de forma adicional incorporar: Precio de compra México: $20.97 y despejar: Precio teórico de venta México: $413.561952, de forma complementaria incorporar: Precio de venta NY: $22.81, Comisión NY: 0.50, y Tipo de cambio de venta: $19.10 y despejar: Precio teórico de compra NY: $437.849355, por último incorporar: Precio de compra NY: $22.81 y Tipo de cambio de compra: $19.10 y despejar: Precio teórico de venta NY: $433.492645, MXNY: $8.2546 y NYMX: -$8.2546 y dado que el resultado es positivo en la casilla MXNY, se concluye que es conveniente comprar en México pagado $425.238048 y vender en NY, recibiendo $433.492645, para que con ello se tenga una utilidad de $8.2546 por un paquete de 6 acciones. Ver referencia en tu ejercicio: F13. Arbitraje. Ejercicio 264.

Determine el monto teórico a pagar en pesos, si el ADR cotiza en $124 dólares, el tipo de cambio opera en $19.50 pesos por dólar, considere que el ratio se ubica en 1:30

• 2,418 pesos
• 2,769 pesos
• 80.60 pesos
• 92.30 pesos

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Utilizando la fórmula 14, incorporar los siguientes datos: PTADR: 124, TDC: 19.50, y Ratio: 30, y despejar, PMEX: 80.60. Ver referencia en tu ejercicio: F14. Precio Teórico del ADR. Ejercicio 362.