Module 2

Hoạt động phát hành trái phiếu ra công chúng bao gồm:

• Chào bán thứ cấp, gộp cổ phiếu

• Chào bán sơ cấp lần đầu, tách cổ phiếu

• Chào bán sơ cấp

• Phát hành thêm cổ phiếu thường, phát hành cổ phiếu trả cổ tức

Đặc điểm của chào bán chứng khoán riêng lẻ ở Việt Nam là:

• Chào bán cho trên 100 nhà đầu tư không kể nhà đầu tư chuyên nghiệp

• Không công bố thông tin trên các phương tiện thông tin đại chúng hoặc Internet

• Có điều kiện và thủ tục phát hành phức tạp hơn chào bán ra công chúng

• Phát hành nhằm mục đích huy động vốn với quy mô lớn

Đối với công chúng đầu tư, tài liệu nào quan trọng nhất trong hồ sơ đăng ký phát hành ra công chúng:

• Báo cáo tài chính

• Bản Cáo Bạch

• Đơn xin phép phát hành chứng khoán

• Hợp đồng bảo lãnh phát hành

Phát hành cổ phiếu ra công chúng ở Việt Nam yêu cầu một trong những điều kiện sau :

• Mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 10 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán

• Tổng giá trị chứng khoán chào bán phải từ 5 tỷ đồng trở lên

• Hoạt động kinh doanh có lãi trong 01 năm liên tục gần nhất

• Mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán

Ở Việt Nam các công ty đại chúng muốn phát hành chứng khoán ra công chúng ở Việt Nam cần được sự chấp thuận của:

• Sở giao dịch chứng khoán

• Sở kế hoạch và đầu tư của tỉnh mà tại đó chủ thể phát hành có trụ sở chính

• Ủy ban chứng khoán

• Sở kế hoạch đầu tư tỉnh nơi công ty phát hành chứng khoán đóng trụ sở

Việc phát hành cổ phiếu bổ sung của công ty đại chúng cho rộng rãi công chúng đầu tư là hình thức:

• Chào bán cổ phiếu riêng lẻ

• Chào bán cổ phiếu sơ cấp

• Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng (IPO)

• Chào bán nội bộ

Ở Việt Nam, để được công nhận là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thì phải có một trong những đặc điểm sau:

• Người tốt nghiệp chuyên ngành tài chính, ngân hàng, chứng khoán

• Cá nhân nắm giữ danh mục chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch có giá trị tối thiểu là 01 tỷ đồng

• Công ty có vốn điều lệ đã góp đạt trên 10 tỷ đồng

• Cá nhân có thu nhập chịu thuế năm gần nhất tối thiểu là 01 tỷ đồng

Ở Việt Nam cổ đông sáng lập phải nắm giữ ít nhất 20% vốn cổ phần của tổ chức phát hành trong khoảng thời gian:

• Không quy định thời gian nắm giữ

• Tối thiểu 03 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành

• Tối thiểu 02 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành

• Tối thiểu 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành