Module 4

Hàng hoá trên thị trường phi tập trung có độ rủi ro cao hơn thị trường tập trung, vì:

• Điều kiện để được giao dịch ở thị trường phi tập trung là thấp hơn

• Thị trường phi tập trung chỉ giao dịch các chứng khoán chưa niêm yết

• Thị trường phi tập trung không được ủy ban chứng khoán bảo lãnh

• Chủ yếu là chứng khoán của các công ty có vốn điều lệ thấp phát hành

Mức giá giao dịch trên OTC là mức giá:

• Giá niêm yết trên sàn

• Tự thoả thuận và thương lượng giá

• Giá theo biên độ dao động quy định

• Giá do Sở giao dịch chứng khoán đưa ra

Phương thức thanh toán trên thị trường phi tập trung là:

• Bù trừ đa phương và trao tay

• Trao tay

• T+2 (chứng khoán), T+1 (tiền)

• Linh hoạt, đa dạng

Đặc điểm nào sau đây không đúng với thị trường OTC:

• Hàng hoá trên OTC chủ yếu là các chứng khoán của các công ty chưa được niêm yết trên Sở giao dịch

• OTC thuộc sự quản lý của các cơ quan nhà nước

• Giao dịch trên OTC là giao dịch thỏa thuận giữa bên mua và bên bán

• Biên độ dao động giá trên OTC quy định là 20%

Đối tượng chủ yếu đóng vai trò nhà tạo lập thị trường trên OTC là:

• Các công ty chứng khoán

• Hiệp hội kinh doanh chứng khoán

• Sở giao dịch chứng khoán

• Hiệp hội các nhà đầu tư chứng khoán

Sàn giao dịch OTC và Upcom giống nhau ở điểm:

• Giao dịch các chứng khoán chưa đủ tiêu chuẩn niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán

• Chủ yếu giao dịch theo phương thức thỏa thuận thương lượng

• Giao dịch 24/7

• Thanh toán theo phương thức linh hoạt đa dạng

Trên thị trường OTC, cổ phiếu có mã lưu ký sẽ được quản lý bởi:

• Chính nhà đầu tư sở hữu chứng khoán

• Phòng Quản lý cổ đông của chính công ty phát hành

• Công ty chứng khoán

• Trung tâm lưu ký chứng khoán (VSD)

Ở Việt Nam, thị trường OTC chịu sự quản lý của:

• Luật chứng khoán và Hiệp Hội kinh doanh chứng khoán

• Hiệp hội các công ty môi giới chứng khoán

• Hiệp hội đầu tư chứng khoán

• Thị trường OTC không chịu sự quản lý của tổ chức nào